معرفی توکن اهرمی

برای استفاده از فرصت‌ها در بازار خرسی باید بر ترس خود غلبه کنید

راهنمای کامل توکن های لوریج در بایننس (BLVT)

توکن های لوریج در بایننس ( BLVT ) – بدون خطر انحلال- شما را، در معرض قیمت یک ارز دیجیتال اهرمی قرار می‌دهند. به این ترتیب، می‌توانید از مزایای افزایش‌یافته‌ای که یک محصول دارای اهرم می‌تواند به شما بدهد، لذت ببرید.

در حالی که نگران مدیریت یک موقعیت اهرمی نباشید. این بدان معنی است که شما مجبور نیستید وثیقه را مدیریت کنید، نیازهای حاشیه را حفظ کنید، و البته، عملاً خطر انحلال وجود ندارد.
طراحی اولیه توکن های اهرمی یا توکن‌های لوریج دار ، توسط مبادله مشتقات FTX معرفی شد. این توکن‌ها موضوعی بسیار مورد بحث بوده‌اند، مخصوصاً به این دلیل که آن‌طور که انتظار دارید در درازمدت عمل نمی‌کنند. توکن های بایننس اهرمی (BLVT) یک طرح جایگزین را پیشنهاد می کنند.

توکن های لوریج در بایننس (BLVT) چیست؟

توکن‌های اهرمی بایننس (BLVT) دارایی‌های قابل معامله در بازار نقدی بایننس هستند. هر BLVT نشان دهنده سبدی از موقعیت های باز در بازار آتی دائمی است. بنابراین یک BLVT اساساً یک نسخه توکن شده از موقعیت های آتی اهرمی است.

اولین BLVT های موجود BTCUP و BTCDOWN هستند. هدف BTCUP ایجاد سودهای اهرمی زمانی است که قیمت بیت کوین بالا می رود، در حالی که BTCDOWN با کاهش قیمت بیت کوین قصد دارد سود اهرمی ایجاد کند.
این سودهای اهرمی بین 1.25 برابر و 4 برابر است. در فصل بعدی به این بحث خواهیم پرداخت که چرا چنین است و چگونه آنها این اهرم را هدف قرار می دهند.

در حال حاضر، توکن‌های اهرمی بایننس فقط مستقیماً در بایننس فهرست شده و قابل معامله هستند، و شما نمی‌توانید آنها را به کیف پول خود برداشت کنید. لطفاً توجه داشته باشید که توکن های اهرمی Binance به صورت زنجیره ای صادر نمی شوند.

توکن های لوریج در بایننس (BLVT) معرفی توکن اهرمی ، چگونه کار می کنند؟

یکی از تفاوت های اصلی بین BLVT ها و انواع دیگر توکن های اهرمی این است که BLVT ها سعی نمی کنند اهرم ثابتی را حفظ کنند. در عوض، آنها محدوده هدفی از اهرم متغیر را هدف قرار می دهند.

در مورد BTCUP و BTCDOWN، این محدوده بین 1.25x و 4x است که به عنوان یک هدف اهرمی دائمی برای توکن ها عمل می کند.

ایده این است که هنگام افزایش قیمت، سود بالقوه را به حداکثر برسانیم و در صورت کاهش قیمت، خطر انحلال را به حداقل برسانیم.

این اهرم هدف ثابت نیست و برای عموم قابل مشاهده نیست.
چرا اینطور است؟ هدف اصلی جلوگیری از فرار از جلو است.
اگر این توکن‌ها در بازه‌های زمانی از پیش تعریف‌شده مجدداً تعادل پیدا کنند، ممکن است راه‌هایی برای سایر معامله‌گران وجود داشته باشد که از این رویداد شناخته شده استفاده کنند.
از آنجایی که اهرم هدف ثابت نیست، توکن ها مجبور به تعادل مجدد نیستند مگر اینکه شرایط بازار آن را ضروری بداند.
بنابراین پنهان کردن اهرم هدف این استراتژی‌ها را کاهش می‌دهد، زیرا معامله‌گران نمی‌توانند رویدادهای متعادل‌سازی مجدد را پیش‌بینی کنند.

توکن های اهرمی در بازار نقدی Binance معامله می شوند. علاوه بر این، آنها همچنین می توانند برای ارزشی که نشان می دهند بازخرید شوند.
در این مورد، باید هزینه بازخرید پرداخت کنید. با این حال، در بیشتر موارد، بهتر است از موقعیت خود در بازار نقدی خارج شوید تا از طریق فرآیند بازخرید.
خروج از طریق بازخرید معمولاً گران‌تر از خروج از بازار نقدی خواهد بود، مگر اینکه اتفاقی مانند رویداد قو سیاه رخ دهد. به همین دلیل است که تقریباً همیشه توصیه می شود از موقعیت BLVT خود در بازار نقدی خارج شوید.

عبارتی را در صفحه توکن اهرمی به نام ارزش خالص دارایی (NAV) خواهید دید. این به ارزش توکن های اهرمی شما که بر حسب USDT هستند اشاره دارد. هنگامی که توکن‌های خود را بازخرید می‌کنید، USDT دریافتی توسط NAV تعیین می‌شود.

چرا از توکن های لوریج در بایننس (BLVT)، استفاده کنیم؟

یکی از منابع اصلی سردرگمی در مورد توکن های اهرمی به لطف مفهومی به نام درگ نوسان “volatility drag” است.
به زبان ساده، کشش نوسانات اثر مضری است که نوسانات در طول زمان بر سرمایه گذاری شما می گذارد.
هرچه نوسانات بیشتر و افق زمانی بزرگتر باشد، تأثیر درگ نوسانات بر عملکرد توکن های اهرمی مهم تر است.

توکن های اهرمی معمولاً زمانی که یک روند قوی وجود دارد و حرکت بازار بالا است، همانطور که انتظار دارید عمل می کنند. با این حال، این موضوع در یک بازار جانبی صادق نیست.
بایننس اهرم متغیر را به عنوان راه حلی برای این مشکل ایجاد کرد. BLVT ها فقط در مواقعی که نوسانات بسیار زیاد است، مجدداً متعادل می شوند و در غیر این صورت مجبور به تعادل دوره ای نیستند.
در حالی که این مشکل را به طور کامل کاهش نمی دهد، اثرات طولانی مدت کشش نوسانات بر عملکرد BLVT ها را تا حد زیادی کاهش می دهد.

هزینه استفاده از توکن های لوریج در بایننس (BLVT) چقدر است؟

هنگامی که در حال معامله BLVT هستید، باید هزینه معرفی توکن اهرمی هایی را که قرار است پرداخت کنید را در نظر داشته باشید.

ابتدا باید کارمزد معاملاتی را بپردازید. از آنجایی که BLVT ها در بازارهای نقدی مانند هر سکه دیگری مانند BTC، ETH یا BNB معامله می شوند، همان هزینه های معاملاتی اعمال می شود. در اینجا می توانید سطح کارمزد فعلی خود را بررسی کنید.

همچنین باید هزینه های مدیریتی را پرداخت کنید. به خاطر داشته باشید، این توکن ها نشان دهنده موقعیت های باز در بازار آتی هستند.
زمانی که یک توکن اهرمی می‌خرید، اساساً یک نسخه توکن شده از این موقعیت‌ها را می‌خرید.
بنابراین، برای باز نگه داشتن این موقعیت ها، باید روزانه 0.01٪ هزینه مدیریت بپردازید. این به نرخ سالانه 3.5٪ ترجمه می شود.

علاوه بر این، اگر BLVT دارید، دو راه برای خروج از موقعیت خود وجود دارد. یکی از راه ها فروش توکن در بازار نقدی است.
به اندازه کافی آسان است. با این حال، معرفی توکن اهرمی شما همچنین می توانید آنها را برای ارزشی که نشان می دهند، بازخرید کنید.
هنگامی که BLVT های خود را از طریق این فرآیند بازخرید می کنید، ارزش توکن های خود را به USDT دریافت خواهید کرد.
در این حالت، باید هزینه بازخرید 0.1٪ از ارزش توکن های خود را بپردازید.

با این حال، شایان ذکر است که در شرایط عادی بازار، بهتر است از موقعیت خود در بازار نقدی خارج شوید.
این مکانیسم بازخرید برای ارائه یک راه اضافی برای خروج از موقعیت های شما در شرایط فوق العاده بازار وجود دارد.

چیز دیگری که باید در نظر گرفت، بودجه است. همانطور که می دانید، BLVT ها نشان دهنده موقعیت های آتی باز هستند. این بدان معنی است که هزینه های مالی برای آن موقعیت ها اعمال می شود.
با این حال، لازم نیست نگران آنها باشید، زیرا آنها بین دارندگان توکن اهرمی پرداخت نمی شوند، بلکه بین معامله گران در بازار آتی پرداخت می شوند.
با این حال، هنوز ارزش آن را دارد که در نظر داشته باشید، زیرا هزینه های تامین مالی پرداخت شده به حساب آتی در ارزش BLVT ها منعکس می شود.

نحوه خرید و بازخرید توکن های لوریج در بایننس (BLVT)

BLVT مانند سایر سکه ها و توکن ها در بازار نقدی Binance فهرست شده است.
با این حال، آنها را در مکان دیگری خواهید یافت: در زیر تب ETF در رابط تجاری پیشرفته.
این برای جلوگیری از سردرگمی است و به شما کمک می کند این توکن ها را از سایر انواع دارایی های قابل معامله متمایز کنید.

نحوه خرید و بازخرید توکن های لوریج در بایننس (BLVT)

همچنین می توانید صفحه Leveraged Tokens را در نوار بالای صفحه اصلی Binance پیدا کنید. مراحل زیر نحوه خرید توکن های اهرمی بایننس (BLVT) را شرح می دهد.

• وارد Binance شوید.
• ماوس را روی Derivatives در نوار بالا نگه دارید. و Tokens Leveraged را انتخاب کنید.
• جفت معاملاتی BLVT را که می خواهید معامله کنید، انتخاب کنید.
• این شما را به صفحه فرود BLVT هدایت می کند.
• روی خرید کلیک کنید، و شما را به Advanced trading interface هدایت می کند.
• قبل از شروع، سلب مسئولیت ریسک را بخوانید. اگر بالای 18 سال دارید. و با این بیانیه موافق هستید، کادر را علامت بزنید و برای ادامه روی تأیید کلیک کنید.
• در این مرحله، شما باید بتوانید BLVT ها را به طور مشابه با نحوه معامله سایر سکه ها و توکن ها معامله کنید.

به عنوان مثال، صفحه BTCUP در اینجا آمده است. اگر از قبل BLVT دارید و می‌خواهید آنها را بازخرید کنید، می‌توانید این کار را در این صفحه انجام دهید. (دکمه Redeem را کلیک کنید). همچنین می توانید سابقه بازخرید خود را از اینجا بررسی کنید.

جمع بندی توکن‌های لوریج دار بایننس (BLVT)

BLVT به شما امکان می دهد بدون دردسر مدیریت یک موقعیت اهرمی، در معرض قیمت یک ارز دیجیتال قرار بگیرید.
به لطف اهرم هدف متغیر، BLVTها باید در بلندمدت پایدارتر عمل کنند. در حالی که نگه داشتن BLVT معادل داشتن یک موقعیت اهرمی نیست، از BLVT ها می توان برای گسترش جعبه ابزار معاملاتی و بهینه سازی استراتژی معاملاتی خود استفاده کرد.

شناخت توکن لوریج دار (Leveraged Token) و یادگیری ترید

چگونه میتوان در بازار علاوه بر رشد نرخ ها، از سقوط نرخ ها هم سود برد؟ چگونه میشود با چند برابرِ سرمایه ترید انجام داد؟ پاسخ، فعالیت در بازارهای آتی (فیوچرز) و اختیار (آپشن) است. به این منظور، در بازار رمزارزها برای اشخاصی که میخواهند ریسک کمی تجربه کنند و خیلی درگیر پیچیدگی‌ های بازارهای آتی و اختیار نشوند، یک راه خیلی آسان تر وجود دارد: ترید توکن لوریج دار (Leveraged Token) یا همان توکن دارای اهرم.

ترید توکن لوریج‌ دار در یک صرافی دقیق مثل ترید آسان رمزارزها است؛ با این فرق که با توکن‌ های لوریج‌ دار میتوانید مزه سود چند برابری را بچشید. و همینطور ترید یک توکن لوریج‌ دار این فرصت را به تریدرها میدهد که علاوه بر سود بردن از رشد نرخ ها، بتوانند از کاهش نرخ هم به سود برسند. خبر خوب دیگر درمورد توکن‌ های لوریج‌ دار این است که ترید این توکن‌ ها خطر لیکویید ندارد؛ چیزی که کابوس تریدرها فیوچرز است. البته از یاد نبرید توکن‌ های لوریج‌ دار هم بدون ریسک نیستند و امکان دارد زیان بسیاری را متحمل شوید.

چنانچه این توضیحات برای شما دشوار و غیرقابل فهم به نظر میرسد، جای نگرانی وجود ندارد. در ادامه این مقاله با بیانی راحت توکن‌ های لوریج‌ دار را شرح میدهیم و در آخر ترید با این توکن‌ ها کاملا آشنا میشوید.

معرفی ۵ استراتژی خرید در بازار نزولی؛ خرید در کف قیمت را از دست ندهید

ضرب‌المثلِ «دنیا که به آخر نرسیده» ریشه‌ای محکم در فرهنگ و زبان ما دارد. ترید بخشی از زندگی‌ست و حتی در بازار خرسی هم دنیا به آخر نمی‌رسد. بازار خرسی پر از فرصت است و یکی از آنها فرصت خرید در قیمت‌های پایین‌تر و انباشت دارایی است. با ما همراه باشید تا به بررسی نکات مختلف 5 استراتژی انباشت در بازار خرسی و کسب سود سنگین بپردازیم.

یک؛ لیست خرید درست کنید

یکی از بزرگ‌ترین آرزوی تریدرها امکان خرید در قیمت‌های پایین‌تر و کسب سود بیش‌تر است. با آغاز شدن بازار خرسی این آرزو رنگ واقعیت به خود می‌گیرد. با این حال کاربران افسرده شده معرفی توکن اهرمی و درگیری‌های ذهنی آنها شروع می‌شود. در واقع بسیاری از کاربران هنگام مواجه با بازار خرسی یا هیچ‌کاری انجام نداده یا دست به اقدامات اشتباه می‌زنند.

اما نباید فرصت خرید در بازار خرسی با قیمت‌های پایین را از دست بدهید. یکی از راه‌کارها، داشتن لیست خرید است. بهتر است یک یا دو ارز دیجیتال را انتخاب کرده و روی انباشت و خرید آنها تمرکز کنید.

بازار خرسی سراسر فرصت است و باید از این فرصت‌ها به خوبی استفاده کنید

ریسک خرید در بازار خرسی بیش‌تر از بازار نزولی بوده و هرگونه اقدام اشتباه منجر به از دست رفتن سرمایه‌ی شما خواهد شد. همانطور که در مقاله‌ی «7 اشتباه رایج در تحلیل تکنیکال» اشاره کردیم، محافظت از سرمایه اولویت اول شماست. برای اینکار باید منطقی خرید کنید و دو راه‌کار پیش‌روی شما قرار دارد. اول اینکه یک جریان نقدینگی داشته باشید، دوم اینکه دقیق و تیزبین باشید. بهتر است تمام تمرکز خود را روی یک دارای قرار داده و دیگر موارد را نادیده بگیرید.

همچنین برای پیدا کردن توکن مناسب انباشت نیز می‌توانید از مقاله‌ی «در بازار نزولی چه ارزی بخریم؟» کمک بگیرید. ما در این مقاله بررسی 5 بخش از بازار ارزهای دیجیتال که مناسب انباشت در بازار خرسی هستند پرداختیم.

دو؛ بیخیال فرصت‌های وسوسه‌کننده شوید

با رخ دادن بازار نزولی تمامی رمز ارزها دچار کاهش قیمت شده و بسیاری از کاربران به دنبال استفاده از تمامی فرصت‌ها و خرید تمامی رمز ارزها هستند. بهتر است از تصمیمات عجولانه خودداری کرده و با فکر و منطق بیش‌تری پیش بروید.

از تنوع بسیار دوری کنید و روی ارزی که نسبت به رشد آن خوش‌بین هستید سرمایه‌گذاری کنید. همچنین بهتر است از سرمایه‌گذاری‌های بزرگ دوری کرده و مبالغ کم‌تری را به خرید در بازار خرسی اختصاص بدهید. در نهایت بهتر است ارزها را هم‌سو با اهداف خود انتخاب کنید. به یاد داشته باشید که فرصت‌ها همیشه به سراغ شما می‌آیند و قرار نیست از تمامی آنها استفاده کنید.

همچنین برای سرمایه‌گذاری روی چند ارز نیز بهتر است سرمایه‌ی اندکی برای اینکار در نظر بگیرید و مقدار کمی از آنها را خریداری کنید.

سه؛ در بازار رنج (Range) ترید نکنید

بازار خرسی سراسر خسته‌کننده است. ریزش‌ها فقط طی چند روز در ماه اتفاق افتاده و در بیش‌تر مواقع شاهد نوسان قیمت هستیم و بازار وارد حالت رنج می‌شود. در بازار خرسی احتمال ریزش 10 الی 20 درصدی قیمت نیز وجود داشته و بهتر است از ترید کردن در چنین روزهایی خودداری کنید.

در بازار رنج اتفاق خاصی رخ نداده و احتمال خسته شدن ذهن شما وجود دارد. بهتر است از این بازار فاصله بگیرید و با ذهنی باز فرصت‌های مناسب را دنبال کرده و آنها را شکار کنید.

چهار؛ به‌طور پله‌ای خرید کنید

چهارمین استراتژی از 5 استراتژی انباشت در بازار خرسی، خرید پله‌ای یا tier-buying است. تریدرها با هر بار سقوط قیمت احساس می‌کنند که دیگر دارایی موردنظر آنها به کف قیمت رسیده و حالا بهترین فرصت برای خرید است. این اتفاق در بازار خرسی‌ها بارها و بارها تکرار خواهد شد و شما هیچ‌گاه قادر به کشف کف قیمت یک دارایی نخواهید بود. درگیر پیدا کردن کف قیمت نشوید و به‌طور پله‌ای خرید خود را انجام بدهید.

برای خرید پله‌ای می‌توانید از تحلیل تکنیکال برای شناسایی فرصت‌ها استفاده کنید

با شروع بازار گاوی دیگر اهمیتی ندارد که بیت کوین را یک‌بار در سطح 195000 و بار دیگر در سطح 22 هزار دلار خریداری کرده‌اید.

برای استفاده از استراتژی خرید پله‌ ای بهتر است نکات زیر را دنبال کنید.

• سرمایه‌ی بسیار کمی برای اولین خرید خود در نظر بگیرید.
• سطوح مهم روان‌شناختی را کشف کرده و در آنها اقدام به خرید کنید. این دفعه سرمایه‌ی بیش‌تری به خرید اختصاص دهید.
• از تحلیل تکنیکال برای شناسایی فرصت‌های خرید استفاده کنید.
• جهش‌های قیمت را خیلی جدی نگرفته و هیجان‌زده نشوید. این جهش‌ها در بازار امری طبیعی بوده و فرصت‌ها مجددا به سراغ شما خواهند آمد.
• از شدوها استفاده کنید و خرید خود را انجام بدهید. هرگز از خرید در این سطوح پشیمان نخواهید شد.
• پرایس اکشن دارایی موردنظر خود را دنبال کنید و سطوح مناسب خرید، سطوح حمایت و مقاومت را شناسایی کرده و با استفاده از پرایس اکشن خرید کنید.

پنج؛ ترس را نادیده بگیرید

شرط اجرای 4 استراتژی قبلی، نادیده گرفتن ترس و وحشت است. بیش‌تر تریدرها در بازار خرسی وحشت کرده و برنامه‌های خود را نادیده می‌گیرند. می‌توانید با استفاده از راه‌کارهای زیر ترس و وحشت خود را تا حد زیادی سرکوب کنید.

برای استفاده از فرصت‌ها در بازار خرسی باید بر ترس خود غلبه کنید

• هنگام سقوط بازار به شبکه‌های اجتماعی مختلف همچون توییتر سر بزنید و توییت‌های کاربران را بخوانید. خواندن نظرات عحیب‌وغریب کاربران به شما آرامش داده و به شما این امکان را می‌دهد تا همچون آنها رفتار نکنید.
• از معاملات اهرمی اجتناب کرده و تمام اهرم‌ها را ببندید. اگر هم اهرمی باز کردید مطمئن باشید که مقدار لیکویید شدن آن کم باشد.
• دید خود را به بازار تغییر بدهید. فرض کنید بازار نزولی فرصتی برای افزایش ثروت شماست و از آن لذت ببرید. به جای تمرکز روی قیمت ارزی روی تعداد توکن‌ها تمرکز کنید.
• از استراتژی هج کردنِ معاملات شورت استفاده کنید. توجه کنید که این استراتزی ریسک بالایی داشته و اگر پوزیشن شورت خود را دیر باز کنید احتمال ضرر کردن شما وجود دارد. همچنین بهتر است از هیچ اهرمی استفاده نکنید.
• سرمایه‌ی خود را به ثبات برسانید. چنین کاری آرامش ذهنی را برای شما به ارمغان آورده و می‌توانید با خیالی آسوده فرصت‌های مناسب را شناسایی کنید.

سخن پایانی

هیچکس از آینده خبر ندارد اما شاید دیگر شاهدِ بیت کوین 20 هزار دلاری نباشیم. بهتر است به جای وحشت کردن، از فرصت‌ها معرفی توکن اهرمی استفاده کرده و استراتژی خود را تغییر دهید. نظر شما همراهان توکن باز نسبت به این استراتژی‌ها چیست؟ لطفا نظرات و ایده‌های خود را با ما به اشتراک گذاشته و ششمین استراتژی را شما به ما معرفی کنید. از اینکه تا پایان مقاله‌ی «5 استراتژی انباشت در بازار خرسی» همراه ما بودید سپاسگزاریم.

آشنایی با ارزهای اهرمی Bull و Bear در صرافی بایننس

به تازگی صرافی بایننس قابلیت مبادله چندین ارز و توکن Bull و Bear را فراهم کرده است. از جمله این ارزها می‌توان به توکن‌های ETHBull ،ETHBear ،XRPBull ،XRPBear و … اشاره کرد. در ادامه این مقاله به معرفی کامل نحوه عملکرد این توکن ها خواهیم پرداخت.

ارزهای Bull و Bear برای اولین بار توسط صرافی FTX ایجاد شدند و اصطلاحا به آن‌ها توکن اهرمی یا لوریج دار گفته می‌شود. این ارزها در واقع نوعی توکن به شمار می‌روند که شما می‌توانید آن‌ها را به کیف پول اتریوم خود منتقل کنید. (برای مشاهده لیست کامل این توکن‌ها به این قسمت مراجعه نمایید).

از مهمترین ویژگی‌های توکن‌های لوریج‌دار می‌توان به این مورد اشاره کرد که نوسانات و افت و خیز قیمت‌ها در تقریبا ۳ برابر ارز متناظر آن‌هاست. به عنوان مثال، اگر قیمت بیت کوین ۳ درصد رشد کند، ارز Bull رشدی معادل ۹ معرفی توکن اهرمی درصد و ارز Bear افتی معادل ۹ درصد را تجربه خواهد کرد.

علاوه بر این در صورتی که قیمت بیت کوین به میزان ۱ درصد کاهش پیدا کند، ارز Bull افتی معادل 3 درصد و ارز Bear رشدی معادل 3 درصد خواهد داشت. نکته دیگر اینکه شما در معاملات توکن‌های Bull و Bear هیچ وقت لیکوئید نخواهید شد! بر خلاف معاملات مارجین و فیوچرز، امکان از بین رفتن سرمایه ‌شما در معاملات توکن‌های لوریج دار وجود ندارد.

چرا در توکن‌های لوریج‌دار رشد و افت قیمت ۳ برابر می‌شود؟

همانطور که گفته شد، توکن‌های اهرمی برای نخستین بار در صرافی FTX معرفی شدند. بنابراین هر یک از توکن Bull و Bear قیمت خود را بر اساس معاملات آتی انجام شده در این صرافی محاسبه می‌کنند. این توکن‌ها در صرافی بایننس نیز ارائه شده‌اند و می‌توان آن‌ها را خریداری کرد. البته راه اصلی ایجاد و تهیه این توکن‌ها مراجعه به صرافی FTX می‌باشد. به عنوان مثال فرض کنید که شما قصد تهیه ۵ هزار دلار توکن ETHBULL را دارید.

در این حالت شما به صرافی FTX مقدار ۵ هزار دلار ارسال می‌نمایید و این صرافی از طریق حساب ETHBULL، برای شما ۱۵ هزار دلار اوراق آتی دائمی اتریوم خریداری کرده و این اوراق را در حساب خود نگه می‌دارد و در عوض به شما مقداری معادل توکن ETHBULL تحویل می‌دهد. به همین علت است که با رشد و افت قیمت اتریوم ، ارزش توکن ETHBULL نیز ۳ برابر افت یا رشد می‌کند، چراکه ۳ برابر مقدار متناظر آن شما صاحب اوراق آتی هستید.

علاوه بر امکان فروش این توکن‌ها در صرافی بایننس، شما می‌توانید توکن BULL و یا BEAR خود را در صرافی FTX نیز به فروش برسانید. در این حالت، توکن BULL یا BEAR ارسالی از سمت شما نابود می‌شود و در عوض صرافی FTX بلافاصله با فروش اوراق آتی ذخیره شده معادل با مقدار ارسالی، تتر معادل را تهیه می‌کند و به حساب شما واریز می‌نماید.

نکته حائز اهمیت در مورد رشد قیمت این توکن‌ها این است که در طول دوره‌های نسبتا طولانی افت و یا رشد قیمت ۳ برابر نخواهد بود! در واقع اگر در حال حاضر قیمت اتریوم ۱۰۰ دلار و قیمت ETHBULL برابر با ۵۰۰ دلار باشد و پس از ۳ ماه قیمت اتریوم با ۴۰۰ درصد رشد به ۵۰۰ دلار برسد، الزاما قیمت ETHBULL نیز ۱۲۰۰ درصد رشد را تجربه نخواهد کرد. برای درک بهتر این موضوع در نمودار زیر مقایسه قیمت بیت کوین و توکن Bull نمایش داده شده است:

در تصویر بالا مشاهده می کنید که قیمت بیت کوین در یک بازه مشخص، در حدود ۱۲ درصد رشد داشته است، بنابراین انتظار می‌رود که قیمت ارز Bull نیز در طی این مدت ۳۶ درصد رشد داشته باشد، اما اینگونه نیست و قیمت توکن Bull در مدت زمان مشابه با رشد ۱۷درصدی روبرو شده است.

در معرفی توکن اهرمی پایان باید گفت که برخلاف آنچه که تصور می‌شود، ریسک این نوع از معاملات بسیار بالاست. بنابراین همواره سعی کنید که در بازه‌های کوتاه مدت از ارز های Bull و Bear استفاده نمایید تا بتوانید حداکثر عملکرد ۳ برابری در رشد را کسب بدست آورید.

در حقیقت بهترین عملکرد این توکن‌ها در زمانی است که نوسانات زیادی در بازار وجود داشته باشد و شما بتوانید یک موج صعودی و نزولی را به طور کامل شناسایی کنید و در یک بازه زمانی مشخص این توکن‌ها را خریده و سپس بفروشید. توصیه می‌کنیم که از سرمایه‌گذاری بلند مدت بر روی توکن‌های لوریج‌دار بطور جدی خودداری کنید.

توکن های لوریج شده چه هستند؟

در این مطلب از فیماچارت که برگرفته از مقاله منتشر شده در سایت صرافی بایننس است، به بررسی توکن های لوریج شده، مزایا و معایب آنها می پردازیم. در ادامه با ما همراه باشید.

توکن های لوریج شده (leveraged tokens) نوعی دارایی جدید هستند که افراد را در جهان ارز دیجیتال در معرض لوریج قرار می‌دهند و افراد برای برخورداری از لوریج نیازی به ایجاد پوزیشن (position) و مدیریت آن ندارند. توکن های لوریج شده اغلب توکن‌های ERC-20 هستند و بر روی بلاک چین ارز دیجیتال اتریوم (Ethereum) صادر می‌شوند. این توکن‌ها برای اولین بار توسط صرافی اوراق مشتقه FTX معرفی شدند و از آن به بعد، توسط بسیاری از صرافی‌های دیگر مانند بایننس (Binance) لیست شدند.

ایده پشت توکن های لوریج شده این است که افراد بدون نگرانی در مورد مارجین (margin)، نقد شدن دارایی و غیره وارد پوزیشن لوریج می‌شوند. البته توجه داشته باشید که این توکن‌ها در بازار‌های بدون روند ممکن است مقدار زیادی از ارزش خود را از دست دهند؛ پس باید قبل از ریسک کردن، درک درستی از آنها داشته باشید.

از آنجا که این توکن‌ها بر روی بلاک چین قرار دارند، عملکردی شبیه توکن‌های دیگر دارند و می‌توان به خرید، ذخیره و انتقال آنها مانند توکن‌های دیگر پرداخت. در عین حال می‌توان از موقعیت لوریج هم به نسبت این دارایی‌ها برخوردار بود.

به عنوان مثال، توکن BULL یکی از این توکن‌هاست که دارای لوریج ۳ است و اگر قیمت بیت کوین (bitcoin) یک درصد بالا برود، قیمت این توکن ۳ درصد بالا می‌رود. عکس قضیه نیز صادق است و اگر قیمت بیت کوین ۱ درصد پایین برود، قیمت این توکن با ۳ درصد افت مواجه خواهد شد. این توکن ارائه دهنده پوزیشن لانگ (long) با لوریج ۳ است.

توکن BEAR عکس توکن بالا عمل می‌کند و ارائه دهنده پوزیشن شورت (short) با لوریج ۳ است. این یعنی هر زمان قیمت بیت کوین ۱ درصد بالا برود، قیمت این توکن ۳ درصد افت خواهد کرد و برعکس، هر زمان قیمت بیت کوین ۱ درصد پایین برود، قیمت این توکن ۳ درصد بالا خواهد رفت.

توکن های لوریج شده چگونه کار می‌کنند؟

این توکن‌ها، افراد را در معرض لوریج قرار می‌دهند و مانند دیگر توکن‌های ERC-20 در بازار‌های مختلف معامله می‌شوند. فرض کنید شما می‌خواهید به ارزش ۱۰۰ دلار توکن ETHBULL صادر کنید. برای این کار ۱۰۰ دلار می‌فرستید و اکانتی که ارائه دهنده توکن است، یک پوزیشن لانگ ۳۰۰ دلاری را در بازار آتی دائمی جفت ارز اتریوم/دلار برای شما باز می‌کند. می‌توان این اکانت را مانند یک بات ترید (trading bot) در نظر گرفت که از پوزیشن لوریج شما محافظت می‌کند.

این فرایند در مورد نقد شدن این توکن‌ها هم اعمال می‌شود. این توکن‌ها هم می‌توانند مانند یک استیبل کوین (stablecoin) با توجه به ارزش تئوری خود نقد شوند. در این حالت، اگر شما بخواهید سرمایه‌گذاری ۱۰۰ دلاری خود را لغو کنید، اکانت ایجاد شده پوزیشن شما را می‌بندد و ۱۰۰ دلار شما پس داده می‌شود.

البته اگر شما بخواهید که تنها به ترید توکن های لوریج شده بپردازید، لازم نیست در مورد فرآیند‌های صدور و نقد شدن آنها نگران باشید. شما می‌توانید خرید و فروش آنها را به سادگی و مانند توکن‌های دیگر انجام دهید. فرایند صدور و نقد شدن این توکن‌ها تنها برای تریدر‌های سطح بالا خیلی اهمیت دارد، البته تریدر‌های دیگر هم برای عملکرد موثر لازم است که درکی مختصر از این فرآیند‌ها پیدا کنند.

راه اندازی توکن های لوریج دار بایننس (BLVT) و لیست های BTCUP و BTCDOWN

اولین جفت توکن های لوریج دار بایننس BTCUP و BTCDOWN هستند. در واقع، BTCUP به شما امکان می دهد تا با بالا رفتن بیت کوین، سودهای اهرمی ایجاد کنید. از طرف دیگر، BTCDOWN به شما اجازه می‌دهد تا وقتی بیت کوین پایین می‌رود دستاوردهای لوریج دار داشته باشید. هر نشانه اهرمی، نشان‌دهنده یک سبد از موقعیت‌های قراردادی دائمی است. برای مثال، یک سبد از توکن های لوریج شده BTCUP شامل قراردادهای ۱۲۳۴۵۶.۷۸ در آینده BTCUSDT است.

توکن های لوریج دار بایننس (BLVT) توسط بایننس پس از بررسی دقیق درخواست های کاربر و ارزیابی پروداکس های اهرمی موجود، به تازگی طراحی شده اند.

توکن های لوریج دار بایننس خطرات و هزینه های کمتری را در مقایسه با مشتقات و سایر نشانه های اهرمی معمولی (که توسط بایننس صادر نشده است) فراهم کرده و از این طریق محافظت بهتری در اختیار کاربران قرار می دهد. قبل از شروع توکن های لوریج بایننس، شما باید با شرایط و ضوابط مرتبط با آن آشنا شوید و در صورت بررسی کامل با آن موافقت کنید.

درباره توکن های لوریج دار بایننس (BLVT)

توکن های لوریج دار بایننس دارایی های قابل معامله (توکن های غیر زنجیره ای) در بازار spot بایننس هستند که به کاربران امکان ریسک لوریج دارایی پایه را می دهند. هر توکن لوریج، نشان‌دهنده یک سبد از موقعیت‌های قراردادی دائمی است. دنباله ی تغییر قیمت توکن ها اندازه مفهومی موقعیت های قرارداد دائمی و تغییرات در ضربات سطح لوریج را نشان می دهد.

• BTCUP: اجازه می دهد تا با افزایش قیمت بیت کوین، سودهای اهرمی ایجاد کنید.
• BTCDOWN: به شما اجازه می‌دهد تا سود های اهرمی را هنگامی که قیمت بیت کوین کاهش می‌یابد، بالاتر ببرید.

چگونه توکن های لوریج شده موازنه دوباره می‌شوند؟

اکنون می‌خواهیم بدانیم که این توکن‌ها چگونه به لوریج هدف می‌رسند. هر روز در ساعت ۲ دقیقه بامداد به وقت جهانی، اکانت‌های ارائه دهنده این توکن‌ها به موازنه و ایجاد تعادل مجدد می‌پردازند. این یعنی که آنها به خرید و فروش دارایی‌ها در بازار‌های آتی دائمی می‌پردازند تا به لوریج هدف آن روز دست یابند. اگر آنها سود کردند، سود را نیز سرمایه‌گذاری خواهند کرد و لوریج خود را بالا خواهند برد. اما اگر ضرر کردند، مقداری از پوزیشن خود را می‌فروشند و لوریج را پایین می‌آورند.

علاوه بر این، اگر لوریج هدف به طور قابل ملاحظه‌ای بالاتر از لوریج مورد انتظار باشد، توکن‌ها به طور خودکار به موازنه مجدد می‌پردازند و بنابراین ریسک نقد شدن دارایی‌ها بسیار پایین است. این باعث می‌شود که از دارایی‌ها در برابر نوسانات شدید محافظت شود.

پس در حالت عادی این توکن‌ها یکبار در روز به حسابرسی و موازنه مجدد می‌پردازند، اما در مواقع نوسانات شدید برای جلوگیری از نقد شدن دارایی‌ها، تعداد دفعات معرفی توکن اهرمی حسابرسی و موازنه مجدد بالا می‌رود. پس ساز و کار این توکن‌ها مخصوصا در هنگام نوسانات شدید بسیار متفاوت از توکن‌های دیگر است.

آیا شما در معرض ریسک نقد شدن دارایی‌ها قرار دارید؟

این موازنه مجدد که در بالا مورد بحث قرار گرفت، قادر نیست که پاسخگوی تمام سناریو‌های موجود باشد. فرض کنید که بازار به طور آنی ۵۰ درصد نوسان پیدا کند، در این حالت توکن‌ها فرصتی برای موازنه مجدد نخواهند داشت و اگرچه شما توکن‌های خود را از دست نمی‌دهید، اما طبیعتا ارزش آنها بسیار فرق خواهد کرد. برای مثال در مارس ۲۰۲۰ بود که قیمت اتریوم در تقریبا یک روز حدود ۵۰ درصد افت کرد و این باعث شد که توکن ETHBULL حدود ۹۵ درصد از ارزش خود را از دست دهد.

چگونه توکن های لوریج شده را خریداری کنیم؟

این توکن‌ها را مانند هر توکن دیگر در بایننس می‌توان خریداری کرد. برای این کار لازم است که وارد اکانت معرفی توکن اهرمی معرفی توکن اهرمی خود شوید و از قسمت بازار‌ها، FIAT را انتخاب کنید و به جستجوی توکن مورد نظر بپردازید.

مزایای توکن های لوریج شده

مدیریت پوزیشن‌های دارای لوریج بسیار مشکل است و کاری پر‌مخاطره است، اما با استفاده از این توکن‌ها دیگر افراد در این زمینه نگرانی نخواهند داشت و همه کار‌ها برای آنها انجام خواهد شد.

یک مزیت دیگر این است که این توکن‌ها بر روی بلاک چین موجود هستند و در نتیجه می‌توان آنها را به صرافی‌های دیگر انتقال داد و یا در کیف پول خود نگهداری کرد.

توکن های جدید لوریج دار بایننس (BLVT) ویژگی های زیر را دارند:

1. لوریج (Leverage): توکن های لوریج اهرم ثابت را حفظ نمی کنند. در عوض ، توکن های لوریج دار بایننس یک دامنه هدف اصلی ثابت را در بازه۵x و ۳x حفظ می کنند. از آنجایی که توکن های لوریج دار بایننس مجبور نیستند تا سطح مشخصی از اهرم را حفظ کنند ، باز هم توازن توکن های لوریج دار را بر اساس نیاز، بازتاب می دهند.
2. مکانیسم تعادل هوشمند (Intelligent rebalancing mechanism): موقعیت های توکن های لوریج دار بایننس فقط در صورت لزوم مجدداً تعادل می یابند که در صورت مطلوب بودن بازار، سود را کاهش می دهد و در هنگام نامساعد بودن بازار ضرر را پایین می آورد تا از کاهش سود جلوگیری شود.
3. هزینه کم (Low fees): هزینه های مربوط به توکن های لوریج دار بایننس عبارتند از هزینه های معاملاتی ، بازپرداخت هزینه ها ، هزینه های مدیریت و هزینه های بودجه. هزینه مدیریت روزانه توکن های لوریج دار بایننس به اندازه۰۱٪ کم است که باعث می شود هزینه های کاربران را کاهش دهد.

مخاطرات و ریسک‌های این توکن‌ها

توکن های لوریج شده در نگاه اول عالی به نظر می‌رسند، اما این توکن‌ها محصولاتی نسبتا آزمایشی هستند و مخاطرات بسیاری را با خود به همراه دارند. این توکن‌ها به دلیل سیاست موازنه مجدد ممکن است خیلی برای بلند مدت مناسب نباشند. ممکن است این توکن‌ها در کوتاه مدت به هدف خود برسند اما در بلند مدت نتوانند به هدف مورد نظر دسترسی پیدا کنند.

این توکن‌ها در زمان‌هایی که حرکت بازار زیاد است، ممکن است بسیار قابل پیش‌بینی باشند، اما این توکن‌ها در مرحله تحکیم بازار بسیار بی‌ثبات هستند. پس لازم است افرادی که قصد معامله این توکن‌ها را دارند به تحقیقاتی جامع و مفصل در مورد آنها بپردازند. نکته دیگری که باید در نظر گرفت این است که این توکن‌ها با حجم و نقدینگی پایین‌تری نسبت به بازار‌های مارجین دیگر معامله می‌شوند.