پیش بینی قیمت سهام اپل

«بازار سهام در کوتاه‌ مدت یک ماشین نظرسنجی و در درازمدت یک ترازوی دیجیتال است.»

ارزش سهام اپل نزدیک به ۲ برابر پیش‌بینی تحلیلگران در سال گذشته است

سرویس‌های اینترنتی متعددی وجود دارند که دقت پیش‌بینی کوتاه‌مدت تحلیلگران برای ارزش سهام اپل را موردارزیابی قرار می‌دهند، برخی دیگر نیز ارزش سهام اپل را در بازه‌های زمانی طولانی‌تر بررسی می‌کنند. برای مثال سرویسی به‌نام PED30 پیش‌بینی تحلیلگران از تغییرات ارزش سهام اپل را به‌صورت فصلی بررسی و سپس آن‌ها را براساس دقت‌شان، رتبه‌بندی می‌کند.

اکثر سرویس‌های یادشده دقت پیش‌بینی تحلیلگران را در بازه‌ی زمانی کوتاه بررسی می‌کنند. بسیاری از تحلیلگران زبده، تا ۱۲ ماه آینده را هم پیش‌بینی می‌کنند و عددی خاص برای ارزش سهام اپل پس از گذر یک سال در نظر می‌گیرند. با پیش بینی قیمت سهام اپل دانستن این حقیقت، بهتر است نگاهی به پیش‌بینی تحلیلگران بیاندازیم تا ببینیم کدام‌یک از آن‌ها توانسته در سال ۲۰۱۹، پیش‌بینی دقیقی از ارزش فعلی سهام اپل انجام دهد.

یکی از تحلیلگران مؤسسه‌ی پژوهشی Asymco به‌تازگی پیش‌بینی ۲۷ تحلیلگر از ارزش سهام اپل را جمع‌آوری و آن‌ها را با یکدیگر مقایسه کرده است؛ عدد پیش‌بینی‌شده‌ی تحلیلگران به یک سال پیش برمی‌گردد؛ البته در این توییت که نتایج مقایسه اعلام شده، اشتباه تایپی دیده می‌شود. در زمان انتشار توییت یعنی سه روز پیش، ارزش سهام اپل ۴۶۰ دلار بود درحالی‌که در توییت موردبحث به عدد ۴۲۰ دلار اشاره شده است. آیا تحلیلگران توانسته‌اند عدد ۴۶۰ دلار را برای ارزش سهام اپل پیش‌بینی کنند؟ جواب منفی است.

کیتی هابرت یکی از تحلیلگران باتجربه از شرکت سرمایه‌گذاری Morgan Stanley، سال پیش بینی قیمت سهام اپل گذشته پیش‌بینی کرد که امسال ارزش سهام اپل به ۲۴۷ دلار برسد. دنیل آیوز از Wedbush به‌عنوان یکی دیگر از تحلیلگران سرشناس گفته بود ارزش سهام اپل در سال ۲۰۲۰ به ۲۴۵ دلار می‌رسد. تام فورت از DA Davidson نزدیک‌ترین عدد را به ارزش امروز سهام اپل پیش‌بینی کرده بود (پیش بینی قیمت سهام اپل ۲۷۰ دلار). اکثر پیش‌بینی‌های دیگر در گسترده‌ی ۲۴۰ تا ۲۵۰ دلار قرار می‌گیرند. ۱۳ نفر از مجموع ۲۷ تحلیلگر (تقریبا نیمی از آن‌ها) عددی پیش‌بینی کرده‌اند که تقریبا دو برابر یا حتی بیشتر خطا دارد. عددی که جان ژنگ، تحلیلگر Rosenblatt، پیش‌بینی کرده بود سه‌برابر کمتر از ارزش امروز سهام اپل است.

در تصویر زیر می‌توانید فهرست کامل پیش‌بینی‌ها را مشاهده کنید:

بمنظور اطلاع از دیگر خبرها به صفحه اخبار فناوری مراجعه کنید.

ارزش سهام اپل در سال ۲۰۱۹ بهترین عملکردش در دهه گذشته را ثبت کرد

ارزش سهام اپل در سال ۲۰۱۹ نحوۀ عالی برای خود بدست آورده به همین دلیل به بررسی طی فروش های این شرکت غول فناوری می پرازیم.

فروش سهام

اخبار کاهش پیش‌بینی باعث افزایش فروش سهام سهام‌داران شد؛ اما درادامه‌ی مسیر، ارزش سهام روندی صعودی در کل سال تجربه کرد. کارشناسان یکی از دلایل فروش را اعلام خبر کاهش نسبی تنش تجاری بین آمریکا و چین می‌دانند.

تحلیلگر Cowen، کریش سانکار، در گزارش ۱۷ دسامبر خود نوشت:

اپل سال را با پیش‌بینی منفی شوکه‌کننده شروع کرد و درادامه، روند سقوطی در C1H19 ثبت شد. کاهش سرعت فروش آیفون و نداشتن استراتژی مشخص برای توسعه‌ی ۵G و تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین، دلایل عملکرد ضعیف اپل در ابتدای سال بود. در نیمه‌ی دوم سال، این روند به‌سمت حرکت مثبت تغییر کرد.

سانکار رشد کسب‌وکار سرویس‌های اپل را به‌عنوان یکی از دلایل تغییر مسیر عملکرد مالی بیان می‌کند. زیرمجموعه‌ی سرویس‌ها با رونمایی محصول استریم ویدئویی و سرویس اشتراکی بازی‌های ویدئویی، عملکرد مناسبی ثبت کرد. به‌علاوه، وال‌استریت درباره‌ی معرفی آیفون ۵G در سال ۲۰۲۰، دیدگاه مثبتی دارد و ظرفیت‌های آن را با خوش‌بینی بیشتری بررسی می‌کن,

وال استریت

وال استریت درمجموع ارزش سهام اپل را مثبت پیش بینی می کند علاوه بر شرکت تحلیلی Cowen که پیش بینی خود را درباره ی ارزش سهام اپل از ۲۹۰ دلار در ابتدای سال به ۳۲۵ دلار افزایش داد، Piper Jaffray نیز به خاطر هیجان رونمایی محصول ۵G، هدف خود را ۱۵ دلار بالاتر بیان کرد. شرکت Wedbush روز دوشنبه ی گذشته، پیش بینی خود را از ارزش سهام اپل به ۳۵۰ دلار رساند که بیشترین رقم پیش بینی در وال استریت محسوب می شود. این شرکت پیش بینی کرد نسل بعدی آیفون با پیشرفت های بزرگ در کارایی و سرعت درمقایسه با آیفون ۱۱، انقلابی بزرگ به همراه خواهد داشت.

فراموش نکنید آیفون ۱۱ هم رکوردهای بزرگی ازلحاظ کارایی و سرعت ثبت کرد. در سال ۲۰۱۹، ۵۵ درصد از کل پیش بینی قیمت سهام اپل درآمد اپل از آیفون کسب شد.ارزش میانگین پیش بینی ها برای سهام اپل، ۲۶۸ دلار بیان می شود که ۷ درصد از ارزش سهام کنونی پایین تر است. البته وال استریت به طور کلی دید مثبتی به عملکرد اپل دارد و ۲۸ شرکت به سرمایه گذاران پیشنهاد خرید سهام می دهند.

البته ۱۴ شرکت نیز نظر خنثی دارند و هفت شرکت فروش سهام را پیشنهاد می کنند.اولین آزمایش عملکرد ارزش سهام اپل در پایان ماه ژانویه ی سال ۲۰۲۰ رخ خواهد داد که کوپرتینویی ها گزارش اولین فصل مالی خود را منتشر می کنند. تحلیلگران افزایش سود بیش از ۸ و افزایش درآمد بیش از ۴/۵ درصد را برای سال آتی پیش بینی می کنند. کوپرتینویی ها احتمالا در فصل پیش رو ۶۶/۷ میلیون دستگاه گوشی آیفون خواهند فروخت که رشد ۰/۸ درصدی را درمقایسه با سال گذشته به همراه خواهد داشت.

قیمت سهام اپل چند روز مانده به انتشار گزارش درآمدها رکوردشکنی کرد

اپل انتهای همین هفته گزارش درآمدهای سه ماهه اول سال مالی 2021 خود را منتشر می‌کند. حالا معامله‌گران بازار بورس به استقبال این گزارش رکوردزنی کرده‌اند.

قیمت سهام اپل امروز با رکورد تاریخی ۱۳۹.۰۷ دلار بسته شد. این اتفاق صرفا به فاصله پنج روز از اعلام انتشار قریب‌الوقوع گزارش درآمدهای این شرکت برای سه‌ماهه اول سال مالی ۲۰۲۱ افتاد. بسیاری از تحلیل‌گران پیش‌بینی می‌کنند که درآمد فصلی اپل به لطف فروش خوب آیفون ۱۲ و معرفی چند محصول دیگر از جمله مک‌های مجهز به اپل سیلیکون، هوم‌پاد مینی، ایرپادز مکس و آیپد ایر جدید در سه‌ماهه گذشته برای اولین بار از مرز ۱۰۰ میلیارد دلار می‌گذرد. کوپرتینویی‌ها در ماه دسامبر سرویس فیتنس پلاس را هم راه‌اندازی کردند و کاربران اکنون می‌توانند آن را از طریق باندل اپل وان تهیه کنند.

اپل در دوران همه‌گیری جهانی ویروس کرونا رشد اقتصادی بسیار خوبی را تجربه کرد چون پیش بینی قیمت سهام اپل کاربران زیادی مجبور بودند از داخل خانه به کار یا تحصیل بپردازند و به همین دلیل اقدام به خرید آیپد و مک کردند. علاوه بر این، محصولات اپل در فصل تعطیلات همواره گزینه‌های خوبی برای کادو دادن به دیگران هستند.

گزارش درآمدهای این شرکت چهارشنبه همین هفته منتشر می‌شود و به پیش بینی قیمت سهام اپل دنبال آن مدیرعامل و مدیر مالی اپل کنفرانس برگزار می‌کنند. رکورد فعلی بیشترین درآمد فصلی اپل به سه‌ماهه نخست سال مالی ۲۰۲۰ بر می‌گردد که این شرکت از درآمد ۹۱.۸ میلیارد دلاری خبر داده بود.

قیمت سهام چگونه محاسبه می‌شود

این روزها بحث‌های زیادی درباره‌ی سهام و سرمایه‌گذاری در بورس اوراق بهادار می‌شنویم. بنابراین داشتن اطلاعاتی درباره‌ی بازار سهام و مهم‌تر از آن، روش‌های تعیین قیمت سهام بسیار مفید خواهد بود.

شرکت‌ها و سازمان‌های امروزی پیش بینی قیمت سهام اپل به سرمایه‌های هنگفتی نیاز دارند که فراتر از دارایی‌های یک یا چند نفر است. بازار سهام به جذب سرمایه و تأمین مالی این شرکت‌ها کمک می‌کند. همچنین سرمایه‌گذاران همگی و به طور جمعی ارزش سهام این شرکت‌ها را تعیین می‌کنند. وقتی عده‌ی انبوهی هر یک برای خود اقدام به ارزش‌گذاری سهمی می‌کند، قیمت سهام آن شرکت به قیمت ایده‌آل نزدیک می‌شود. این مقاله را بخوانید تا با نحوه‌ی ارزش‌گذاری آن آشنا شوید.

تاریخچه‌ی بازار سهام

در گذشته‌ی دور شرکت‌ها فقط با پول صاحبان شرکت راه‌اندازی و اداره می‌شدند. کسب‌وکارهای کوچک به سرعت رشد کرده و تنها با تکیه بر سودآوری‌شان به حیات خود ادامه می‌دانند. اما ممکن نیست بتوان همه‌ی کسب‌وکارها را تنها با بهره گرفتن از آورده‌ی بنیان‌گذاران راه‌اندازی کرد. مثلا برای ساختن یک کارخانه به پول هنگفتی نیاز دارید! اگر بانک‌ها به شما وام ندهند و نتوانید از دوست و آشنا هم چنین پولی قرض بگیرید، چه خواهید کرد؟
با آغاز اکتشافات اروپاییان در قرن ۱۵ و ۱۶ میلادی، نیاز آنها به پول افزایش پیدا کرد، اما پادشاهان علاقه‌ای به پشتیبانی از آنها نداشتند. مالکین و ثروتمندان با بهره‌های بالا حاضر به دادن وام بودند. بنابراین آنها تصمیم گرفتند از مردم عادی کمک بگیرند. و به این ترتیب شرکت هلندی هند شرقی، در سال ۱۶۰۲ نخستین شرکت سهامی‌ای بود که اوراق سهامش در بازار سهام آمستردام منتشر و معامله شد.

سهام چیست؟

برگه‌ی سهام یک شرکت شما را به نسبت میزان سرمایه‌گذاری‌تان (خرید برگه سهام) در سود آتی آن شرکت سهیم می‌کند. مثلا اگر شما یک سهم را از سهام شرکت اپل بخرید، با توجه به تعداد سهام ۱ میلیاردی آن، به اندازه یک میلیاردم از سود سالانه‌ی شرکت اپل نصیب شما خواهد شد.

فهرست شرکت‌ها

شرکت‌های عرضه‌کننده‌ی سهام در قالب فهرست شرکت‌های پذیرفته‌شده در بازار سهام (و یا بورس اوراق بهادار) معرفی می‌شوند. پذیرش این شرکت‌ها دارای شرایطی بوده و آنها را موظف به ارائه و انتشار کلیه‌ی اطلاعات مهم و اثرگذار به عموم مردم می‌کند. در مقابل نام (یا نماد) این شرکت‌ها در تابلوی سهام قرار می‌گیرد و هر سهمی که توسط بازدیدکنندگان بازار خریداری شود به تأمین مالی آنها کمک خواهد کرد. پدیدار شدن سهام یک شرکت برای نخستین بار در بازار سهام، «عرضه‌ی اولیه» نام دارد.

کارگزاران سهام

کارگزاران سهام بین شرکت‌های پذیرفته‌شده (فروشندگان) و خریداران رابطه برقرار می‌کنند (همانند یک فروشگاه اینترنتی). معامله‌ی میلیون‌ها سهم در روز، مواجهه‌ی مستقیم شرکت‌ها با خریداران را غیرممکن کرده است. بنابراین کارگزاری‌ها به عنوان رابطی بین شرکت‌ها و خریداران بالقوه عمل می‌کنند.

ارزش‌گذاری سهام

مفاهیم اولیه

یکی از مفاهیم پایه‌ای در تعیین ارزش یک سهم «سود هر سهم» یا همان EPS است. همان‌طور که از نامش پیداست مقدار سود متعلق به یک سهم شرکت، از تقسیم کل سود سالانه‌ی شرکت بر تعداد سهام شرکت به دست می‌آید. مثلا اگر شرکتی ۱ میلیون سهم داشته باشد و سود سالانه‌ی آن ۵ میلیون تومان باشد، از تقسیم ۵ میلیون بر ۱ میلیون به سود ۵ تومانی برای هر سهم می‌رسیم.

محاسبه‌ی قیمت سهام

برای بررسی میزان پول لازم برای خرید ۱ سهم از شرکت کافیست سود سال‌های آینده را جمع کنید:

قیمت سهام = EPS سال اول + EPS سال دوم + …

البته می‌دانیم که ارزش ۱ تومان امروز با ۱ تومانِ ۱۰ سال بعد یکی نیست. به دلیل نرخ سود (i)، پول شما پس از ۱۰ سال ارزش کمتری خواهد داشت. پس فرمول پیشین نیاز به بهبود دارد:

… + (۲^(EPS ÷ (i+۱ سال دوم) + ((EPS) ÷ (i+۱ سال اول)) = قیمت سهام

حالا که بحث کمی پیچیده شد، کار را ساده می‌کنم و راه میانبری برای دو وضعیت نشان می‌دهیم:
۱. شرکت‌های بالغ به حدی بزرگ شده‌اند که به سختی و کندی رشد می‌کنند

نرخ سود ÷ EPS = قیمت سهام

نرخ سود مورد انتظار را می‌توان با توجه به میزان ریسک مربوط به شرکت، ریسک بازار و نرخ سود درازمدت اعلام‌شده توسط دولت محاسبه کرد.
قیمت سهام این شرکت‌ها معمولا به کندی تغییر می‌کند. تنها تغییر نرخ سود رسمی، ریسک‌های مربوط به شرکت (مثل سیل یا حمله‌ی آفات برای شرکت‌های حوزه‌ی کشاورزی) و یا تغییر ریسک بازار (مانند بحران مالی سال ۲۰۰۸) است که باعث تغییر قیمت قابل توجه می‌شود. اما در شرایط عادی هیجان چندانی وجود نخواهد داشت.

۲. شرکت‌های در حال رشد

(نرخ رشد مورد انتظار شرکت – نرخ سود) ÷ EPS سال بعد = قیمت سهام

اجازه دهید از یک مثال ساده استفاده کنیم. فرض کنیم EPS سال آینده شرکتی ۴۸ تومان است، نرخ سود مورد انتظار را با توجه به ریسکی که برای آن محتمل می‌دانیم، ۲۰ درصد در نظر می‌گیریم و نرخ رشد سالانه‌ی شرکت هم ۵ درصد است. بنابراین طبق فرمول، قیمت ایده‌آل سهام ۳۲۰ تومان خواهد بود:
۳۲۰ = (۵٪ پیش بینی قیمت سهام اپل – ۲۰٪) ÷ ۴۸
اما نرخ رشد (در اینجا ۵٪) را چگونه پیدا کنیم؟

یافتن نرخ رشد

برای یافتن نرخ رشد شرکت، سود آن در سال آینده و سال‌های بعدی، روش علمی دقیق و پاسخ کاملی وجود ندارد. به همین دلیل ما به بازار سهام نیاز داریم. در این بازار همه‌ی بازیگران هوش‌شان را به کار می‌گیرند تا میزان نرخ رشد شرکت‌ها و در نتیجه قیمت فعلی سهام آنها را کشف کنند.
برای تحقق پیش‌بینی جامع و روشن کردن مسیر آینده، همیشه به داده‌های جدید و پروژه‌های پیش‌ِ رو نیاز داریم. مثلا اگر شرکتی مدیر خلاق و باهوشی استخدام کند، آینده‌ی روشنی را برایش پیش‌بینی می‌کنیم. اطلاعات سودمند دیگری هم برای سرما‌یه‌گذاران وجود دارد؛ از جمله:
۱. صورت‌های مالی دوره‌ای شرکت‌ها که شِمایی از شرایط کاری و مالی شرکت به ما می‌دهد
۲. صورت‌های مالی شرکت‌های مشابه (شرکت‌های یک صنعت) یا شرکت‌های اثرگذار بر شرکت مورد نظر. مثلا اگر شرکت‌های تولید و عرضه‌ی فلزات اساسی دچار مشکل شوند، می‌توان انتظار بروز مشکل را در شرکت‌های تولیدکننده‌ی انواع محصولات فلزی و آلیاژها داشت.
۳. تغییر روند‌ها. مثلا وقتی گزارشاتی مبنی بر میل روزافزون مردم به استفاده از گوشی‌های هوشمند دریافت می‌شود، می‌توان انتظار رشد شرکت‌های نرم‌افزاری فعال در زمینه‌های اپلیکیشن‌های موبایل را داشت.
۴. بروز تغییرات در بازارهای گسترده‌تر
۵. تغییرات در اقتصاد جهانی

پیش‌بینی شرایط بازار

بنابراین ما سعی می‌کنیم تا جایی که می‌توانیم اطلاعات کسب کنیم و با تکیه بر آنها نرخ رشد شرکت و قیمت سهام آن را تعیین کنیم. مثلا اگر اخباری مبنی بر کاهش فروش آی‌پد منتشر شود، نه تنها اپل بلکه احتمالا سامسونگ هم به مشکل خواهد خورد زیرا می‌دانیم فروش گلکسی‌تبِ سامسونگ کمتر هم خواهد شد.
پیش‌بینی و تخمین نرخ رشد بیش از اینکه مبتنی بر علم باشد، یک هنر است و این کاری‌ است که میلیون‌ها نفر به طور جمعی در بازار سهام انجام می‌دهند. چون نرخ رشد بر اساس اطلاعات جدید پیوسته تغییر می‌کند، قیمت سهام هم به طور مداوم در حال تغییر است.

مزیت‌های بازار سهام

۱. راه‌اندازی کسب‌وکار: بازار سهام امکان جذب و تأمین سرمایه را از طریق فروش سهام به عده‌ی زیادی از مردم فراهم می‌کند که به معنای افزایش گزینه‌های موجود برای تأمین مالی یک کسب‌وکار است.
۲. تقسیم ریسک: در بازار سهام ریسک یک شرکت را میان انبوهی از مردم (سهام‌داران) تقسیم می‌کنید. چون افراد بخش کوچکی از سهام یک شرکت را در اختیار دارند، در صورت ورشکستگی آن شرکت هر کس به اندازه‌ی میزان سهام خود متضرر می‌شود.
۳. پیش‌بینی جمعی ارزش سهام

وارن بافِت می‌گوید:

«بازار سهام در کوتاه‌ مدت یک ماشین نظرسنجی و در درازمدت یک ترازوی دیجیتال است.»

پیش فروش 50 میلیون دستگاه ایفون X و افزایش ارزش سهام اپل

برخلاف پیش بینی ها که همگان چرخه تولید آیفون X را برای اپل مشکل ساز می دانستند تحلیل گران وال استریت این مشکلات را عادی و بی اهمیت دانسته و تعداد پیش فروش بسیار بالای گوشی های آیفون X را عامل افزایش ارزش سهام اپل در این مدت می داند.

بر اساس اطلاعات ارائه‌شده، اپل روز پنجشنبه‌ی هفته‌ی جاری گزارش مالی مربوط به سه‌ماهه‌ی سوم سال جاری میلادی را منتشر خواهد کرد. ارزش سهام اپل از زمان رونمایی آیفون X تا پنجشنبه‌ی هفته‌ی پیش ۲.۵ درصد کاهش پیدا کرده بود؛ اما پس از آغاز پیش‌فروش آیفون در ساعات ابتدایی روز جمعه و اعلام بی‌سابقه بودن پیش فروش از سوی اپل، ارزش سهام این کمپانی افزایش پیدا کرد.

تأخیر در عرضه آیفون X به بازار را می توان در صحت پیش بینی کارشناسان در پیش فروش بیش این کالا دانست. چندی پیش آقای دنیل آیوز که یکی از کارشناسان خبره در حوزه فناوری می باشد پیش‌بینی‌ خود از تقاضا برای پیش‌خرید آیفون X را ۱۰ میلیون دستگاه افزایش داده و به بیش از ۵۰ میلیون دستگاه رسانده است. خود شرکت اپل نیز به تازگی از استقبال بیش از انتظار برای آیفون X حرف زده بود.