ارزش گذاری بیت کوین

در این مقاله قصد این را داریم تا توضیحی کلی درباره ی سرمایه گذاری در بیت کوین توضیح دهیم؛ آیا قصد سرمایه گذاری در بیت کوین را دارید؟ به شما پیشنهاد می کنیم این مقاله را از دست ندهید.

ارزش گذاری بیت کوین

چه چیز قیمت بیت کوین را مشخص می کند؟
خریدن بیت کوین مانند خریدن سهام یا اوراق قرضه نیست. بیت کوین همکاری نیست پس هیچ سند همکاری مشترک یا فرم مشخصی برای بررسی وجود ندارد، و هیچ قیمت، سود، یا بازدهی نسبت به سایر ارزهای رمزی تولید نمی کند.
بیت کوین مانند ارزهای سنتی نیست زیرا بانک مرکزی یا دولت هیچ نظارتی بر روند تولید و استفاده از آن ندارد. بنابراین سیاست های مالی، نرخ تورم و ابزارهای رشد اقتصادی که معمولا بر روی نرخ ارز تاثیر می گذارند بر روی بیت کوین اثری ندارند. همین امر باعث شده که بالا رفتن و پایین آمدن قیمت بیت کوین نامشخص باشد. چند عامل بر روی ارزش گذاری بیت کوین قیمت آن تاثیر می گذارند:
• عرضه بیت کوین و تقاضای بازار برای آن
• تعداد ارزهای رمزی رقیب
• تبادلاتی که با آن انجام می شود
• مقرراتی که بر فروش بیت کوین نظارت دارند
• مدیریت و کنترلی داخلی آن
1. عرضه
عرضه بیت کوین به دو صورت مختلف انجام می شود. اول پروتکل بیت کوین امکان تولید بیت کوین های جدید را با نرخ ثابت سود ممکن می سازد. بیت کوین های جدید وقتی که ماینرها بلاکهای تراکنش را بررسی می کنند، وارد می شوند و نرخی که کوین جدید با آن وارد شده در طول زمان کاهش می یابد: رشد از 9.8% به 6.9% و سپس 4.3% کاهش یافته است. در ارزش گذاری بیت کوین ارزش گذاری بیت کوین این شرایط تقاضا برای بیت کوین بیشتر از عرضه آن خواهد بود و قیمت را بالا می برد.
دومین روش عرضه تحت تاثیر تعداد بیت کوین هایی است که سیستم می تواند داشته باشد. این تعداد در 21 میلیون قفل شده است، بدین معنی که وقتی به این عدد برسد، فعالیت های ماینینگ دیگر برای تولید بیت کوین جدید انجام نخواهد شد. اینجاست که ماینینگ باید بنابر دستمزد تراکنش حمایت شود. عرضه بیت کوین در اواخر ماه ژانویه 2017 به 16.8 میلیون رسید که نشان میدهد 80% عرضه بیت کوین انجام شده است.
با عرضه 21 میلیون بیت کوین قیمت ها به اینکه آیا بیت کوین کاربردی، قانونی و مورد تقاضا است یا خیر بستگی خواهد داشت. عامل آخر به محبوبیت سایر ارزهای دیجیتال بستگی دارد.

2. رقابت
معمولا وجود رقبای زیاد باید ارزش یک سرمایه را حفظ کند. احتمال دارد که ارزش دلار آمریکا در صورتی که گزینه های قدرتمندی مانند یورو، ین یا پوند وجود نداشته باشد، تعییر کند یا ارزش سهام ExxonMobil در صورتی که BP یا Royal Dutch Shell وجود نداشت، افزایش یابد.
ماهیت حدسی و وضعیت نیمه قانونی ارزهای دیجیتال باعث شده که به سختی بتوان نحوه تاثیر گذاری قوانین رقابتی را بر روی قیمت گذاری بررسی کرد. عوامل دیگری مانند شهرت که مزیتی مهم برای بیت کوین است، تاثیر گذار خواهند بود.

3. دسترسی به مبادلات ارزی
هر چه بازارهای ارزی محبوبتر باشند، توانایی جذبشان برای شرکت کنندگان بیشتر خواهد بود و می توانند شبکه ای موثر را خلق کنند. بنابراین آنها از بازارشان برای تنظیم قوانین در مورد نحوه افزودن ارزهای دیگر استفاده کرده و باعث می شود که ارزهای موجود محبوبیت بیشتری یابند.
حضور بیت کوین در این بازارها به معنی پذیرش قوانین بدون توجه به منطقه رسمی اجرای قوانین است. بنابراین مسیری برای ارزهای رمزی ایجاد می شود که در Coinbase و GDAX ممکن نیست و میزان امنیت آن کمتر است.

4. مسائل قانونی
افزایش سریع محبوبیت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتالی، قانون گذاران را از دور خارج کرده است. کمیسیون بازارهای ارز و اوراق قرضه (SEC) در دسامبر 2017 اعلام کرد که سرمایه های دیجیتال به ویژه توکن های DAO به عنوان اوراق قرضه محسوب می شوند.
کمیسیون تجارت کالا آینده آمریکا (CFTC) بیت کوین را کالا می داند. این سردرگمی به دلیلی وضع قوانینی بود که سعی می شد اوضاع را بهتر کند اما نتیجه عکس داد.
دریافت تاییدیه قانونی، تولید محصولات مالی که از بیت کوین به عنوان سرمایه اصلی استفاده می کنند را مجاز کرد. بیت کوین می توانست در بازارهای تبادل سهام (ETF)، قراردادهای آتی و سایر مشتقات بکار رود.
این امر بر روی قیمت به دو صورت تاثیر گذاشت. اول اینکه بیت کوین را در اختیار سرمایه گذارانی قرار داد که توانایی خرید بیت کوین واقعی را نداشتند و تقاضا افزایش یافت. دوما اینکه توانست نوسان قیمت را کاهش دهد و به سرمایه گذاران سازمانی که فکر می کردند آینده بیت کوین با ارزش زیادی همراه است کمک کرد تا از منابع شان برای تغییر قیمت بیت کوین در مسیر مخالف استفاده کنند

5. تکثیر بازار
این عامل نیز می تواند بر روی قیمت بیت کوین تاثیر داشته باشد. برای مثال تاجران گاه می توانند حجم زیادی بیت کوین را از بازار خریداری کنند تا از افزایش قیمت ان در آینده سود ببرند. موارد این چنینی باعث تکثیر حملات ماینینگ و لو رفتن کدهای بیت کوین خواهد شد که قیمت را شدیدا تحت تاثیر خود قرار خواهد داد.

توجه داشته باشید که اطلاع از این عوامل هرگز نمی تواند تعیین قیمت بیت کوین را قابل پیش بینی نماید. با این حال به درک نوسانات قیمت های آن کمک می کند.

https://www.ccn.com/affects-bitcoin-price/

شاخص شوک عرضه بیت‌کوین قیمت آن را ۵۵هزار دلار می‌داند

مدل ارزش‌گذاری شوک عرضه، دلیلی بر بازار صعودی بلندمدت بیت‌کوین و حرکت آن به‌سوی سطوح قیمتی بالاتر است.

به‌گزارش کیوسک، به‌نقل از کوین‌تلگراف (CoinTelegraph)، بنابر شاخص ارزش‌گذاری شوک عرضه (supply shock) قیمت بیت‌کوین باید حداقل ۵۵هزار دلار باشد. ویلی وو (Willy Woo)، تحلیلگر بازار، با بیان این مطلب، تأکید کرد این برآوردی محافظه‌کارانه از جفت معاملاتی BTC/USD است.

در حالی که بیت‌کوین هنوز سطح ۵۰هزار دلار را به‌عنوان سطح حمایت مطمئنی پشت سر نگذاشته، شاخص‌های زنجیره‌ای، روندی بسیار صعودی را به تصویر کشیده‌اند.

در حال حاضر به‌اصطلاح «مدل ارزیابی شوک عرضه» هم به جمع این شاخص‌ها پیوسته و برآورد محافظه‌کارانه‌ای از قیمت ۵۵هزار دلار ارائه می‌دهد.

شوک عرضه، از عرضه غیرقابل‌دسترس بیت‌کوین تقسیم بر عرضه بیت‌کوین موجود به دست می‌آید. این شاخص مهم‌تر از آن چیزی است که در نگاه اول به نظر می‌رسد. ویلی وو از آن به‌عنوان «تکان دادن عصای جادویی و ارزیابی هدف سرمایه‌گذاران پیش از آنکه حتی سفارشی ثبت شود» یاد می‌کند!

وو ماه گذشته در بلاگ‌پستی این‌طور توضیح داد: «با توجه به تقاضا و عرضه، سرمایه‌گذاری که قصد فروش ندارد، جزو تقاضاست؛ و سرمایه‌گذاری که مایل به فروش است، جزو عرضه به حساب می‌آید».

این مدل ارزیابی از الگوریتمی برای مقایسه شرایط عرضه و تقاضای مشابه در گذشته و شرایط فعلی استفاده می‌کند، بنابراین برآورد منصفانه‌ای از قیمت ارائه ارزش گذاری بیت کوین می‌کند.

این تحلیلگر در توییتی با اشاره به نسبت کوین‌های موجود در سیستم ذخیره‌سازی سرد در مقایسه با صرافی‌ها نوشته: «این برآورد محافظه‌کارانه است، چون یکی از شاخص‌های SS، یعنی SS صرافی‌ها، در حال حاضر بالای رکورد ثبت‌شده است، بنابراین احتمال افت قیمت وجود ندارد».

شوک عرضه بیت‌کوین (bitcoin supply shock) عبارت رایجی است که در بازار فعلی، و به‌لطف سال ۲۰۲۱ استفاده می‌شود که بعد از رویداد هالوینگ (halving) آمده است.

با توجه به اینکه ماینرها از هر بلاک، فقط ۶٫۲۵ بیت‌کوین برمی‌دارند، این رمز ارز تا کنون تقریبا مانند دوران پس از هالوینگ‌های ۲۰۱۳ تا ۲۰۱۷ عمل کرده است.

این برآورد محافظه‌کارانه از هدف حداقلی ۵۵هزار دلاری، بالاتر از مجموعه پیش‌بینی‌های ماهیانه تحلیلگر معروف، پلن بی (PlanB) است؛ او حدس می‌زند قیمت بیت‌کوین در پایان ماه سپتامبر حداقل ۴۳هزار دلار خواهد بود.

اما با این حال، روند صعودی از سر گرفته شده و بیت‌کوین در پایان سال ۲۰۲۱ حداقل روی ۱۳۵هزار دلار بسته خواهد شد.
هنگام نگارش این مطلب برای وب‌سایت کیوسک، قیمت رمز ارز بیت‌کوین در برابر دلار (BTC/USD) حدود ۵۱۹۰۰ دلار است.

چرا قیمت بیت کوین بالا و پایین می‌رود؟ قیمت گذاری بیت کوین بر چه اساس است؟

قیمت بیت کوین احتمالا متداول ترین عبارت جستجو بین عبارات ارز دیجیتال در موتور جستجو می باشد. ما در این مقاله به شما علت افزایش و کاهش قیمت بیت کوین را می گوییم.

علت افزایش و کاهش قیمت بیت کوین به طور خلاصه

قیمت بیت کوین توسط آخرین داد و ستدهای که در بورس انجام می شود تعیین می‌گردد. هنگام افزایش تقاضا قیمت بیت کوین بالا می‌رود و هنگام افزایش عرضه قیمت بیت کوین کاهش می‌یابد. در حالت کلی چند عامل برای افزایش تقاضا و عرضه وجود دارد که این عوامل عبارتند از:

• اخبار و اطلاعات منفی در رسانه ها در مورد بیت کوین / FUD
• عدم امید به افزایش قیمت و ثبات قیمت برای مدتی در بازار
• کاهش و افزاش خرید و فروش توسط نهنگ‌ها
• افزایش قیمت سایر ارزهای پایه نظیر دلار یا طلا

این چند گزینه به طور خلاصه بر قیمت بیت کوین تأثیر می گذارند. برای توضیح بیشتر در مورد علت تغییرات قیمت بیت کوین این مقاله را تا انتها مطالعه کنید.

قیمت بیت کوین چیست؟

وقتی صحبت از قیمت بیت کوین می شود، مردم معمولاً به قیمت دلار در صرافی معروف ارز دیجیتال (مانند Bitfinex ، Binance یا Bitstamp) یا به قیمت بیت کوین در بورس که از میانگین قیمت های چند بورس مختلف (مثلاً CoinGecko) است مراجعه می‌کنند.

هنگامی که مردم در مورد قیمت در یک بورس خاص صحبت می کنند، منظور آن ها قیمت آخرین داد و ستد انجام شده در آن روز است. به عنوان مثال، اگر قیمت بیت کوین در صرافی Bitstamp، 10000 دلار باشد، این بدان معنی است که آخرین معاملات انجام شده در Bitstamp در آن روز 10،000 دلار بوده و پس از آن معاملات بسته شد. روز بعد پس از شروع معاملات این قیمت تغییر می کن و بر اساس قیمت آن روز اعلام می شود.

از آنجا که بیت کوین یک دارایی غیرمتمرکز است که در صرافی ها و بین افراد بی شماری در سراسر جهان معامله می شود، در واقع هیچ قیمت مفرد برای بیت کوین وجود ندارد. هر بورس قیمت بیت کوین خود را دارد، هرچند که این قیمت ها معمولاً کاملاً مشابه هستند. این یکسان نبودن فیمت ها باعث می شود تا فرصت های تجاری سازی برای تجار با تجربه کافی ایجاد شود تا از این طریق سود کسب کنند.

شاخص قیمت

از آنجا که قیمت رسمی بیت کوین وجود ندارد ، سایت ها و شرکت های خاصی قیمت شاخص را در دسترس مردم قرار می دهند. نحوه محاسبه قیمت شاخص به این صورت است که به هر یک از ارزهای رایج یک وزن براساس حجم و ترکیب معاملات یک وزن داده می شود و سپس میانگین آن ها گرفته می شود.

به عنوان مثال ، شاخص قیمت کویندسک بیت کوین میانگین قیمت بیت کوین را در صرافی های مشهور که معیارهای خاصی را رعایت می کنند ، نشان می دهد.این شاخص ها می توانند مکانیسم های قیمت گذاری را ارتقاء دهند زیرا اثر هرگونه فعالیت غیرمعمول تجاری بر روی یک بورس را کاهش می دهند و باعث می شوند تغییر قیمت شیب کمتری داشته باشد.

به عنوان مثال ، بگویید یک تاجر بزرگ تصمیم دارد 25،000 بیت کوین را در صرافی Bitfinex بفروشد. قیمت داد و ست در این صرافی بسیار کم است و مدت زمانی طول می کشد تا قیمت بالا به متوسط جهانی برسد. شاخص قیمت تفاوت کمتری با قیمت جهانی دارد.

چه چیزی قیمت بیت کوین را تعیین می کند؟

بررسی قیمتی روشی را پیشنهاد می کند که طی آن خریداران و فروشندگان در بورس رمزنگاری با یکدیگر ملاقات می کنند تا در مورد قیمت معاملات خود توافق کنند. خریداران می خواهند تا حد امکان قیمت کمی برای بیت کوین خود بپردازند و فروشندگان می خواهند بیت کوین را تا حد امکان به قیمت بالا بفروشند. قبل از انجام هرگونه معامله، هر دو طرف باید بر سر یک قیمت مشخص به توافق برسند.

همانطور که قبلاً هم اشاره کردیم، قیمت فعلی بیت کوین، در هر مبادله، جدیدترین قیمتی است که یک خریدار و فروشنده بر سر آن به توافق رسیده اند. ما در ادامه برای شما توضیح دقیقی در مورد چگونگی توافق طرفین بر سر یک قیمت معین می دهیم.

دفتر سفارش

رابط معاملات در هر مبادله ارز رمز نگاری شده استاندارد ” دفتر سفارش” است. البته این واقعا یک دفتر سفارشات نیست بلکه یک صفحه نمایش اطلاعات می باشد که در آن اطلاعات مربوط به بازار سفارشات خرید و فروش قرار داده شده است.

در سمت خرید دفتر، تمام پیشنهادات برای خرید بیت کوین با قیمتی مشخص (که با عنوان “پیشنهادات” نیز شناخته می شود)، ذکر شده است. در طرف فروش، تمام پیشنهادات فروش بیت کوین با قیمتی معین وجود دارد. (که با عنوان “سؤال” نیز شناخته می شود.) معاملات که اخیرا انجام شده است، اغلب در قالب یک فهرست یا نمودار نمایش داده می شود.

در اینجا مثالی از یک دفتر سفارش در بورس BitStamp آورده شده است، شما از طریق این آدرس BitcoinWisdom.com می توانید نمودار معاملات هر روز را مشاهده کنید.

سرمایه گذاری در ارز دیجیتال بیت کوین

در این مقاله قصد این را داریم تا توضیحی کلی درباره ی سرمایه گذاری در بیت کوین توضیح دهیم؛ آیا قصد سرمایه گذاری در بیت کوین را دارید؟ به شما پیشنهاد می کنیم این مقاله را از دست ندهید.

چگونه در بیت کوین سرمایه گذاری کنیم؟

این مقاله در تلاش است تا اطلاعاتی کلی درباره ی سرمایه گذاری در بیت کوین را به شما آموزش دهد. از سری مواردی کلی که در این مقاله مورد بررسی قرار خواهیم داد عبارتند از:

• اساس کلی سرمایه گذاری در بیت کوین
• چرا باید سرمایه گذاری در بیت کوین جدی گرفته شود
• طریقه ی خریداری بیت کوین( به وسیله ی کارت اعتباری یا حساب بانکی)
• چگونه می توان از بیت کوین خریداری شده محافظت کرد

چرا باید در بیت کوین سرمایه گذاری کنیم؟

برای بسیاری از مردم که اطلاعات خاصی نسبت به ارزهای دیجیتال ندارند، ممکن است ارزش چند هزار دلاری بیت کوین موضوعی غیرواقعی و یا حتی احمقانه باشد. چه عاملی باعث باارزش شدن بیت کوین شده است؟

بیت کوین را مانند طلا در نظر بگیریم. تقریبا این موضوع برای همه روشن شده است که طلا در جهان به مقدار اندکی وجود دارد و هرچه میزان استخراج افزایش یابد، میزان منابع کاهش پیدا کرده و سپس قیمت آن نیز افزایش پیدا خواهد کرد.

به طور کل تنها 21 میلیون سکه از بیت کوین در جهان وجود دارد و هرچه جلوتر می رویم استخراج بیت کوین سخت تر می گردد.

جدا از بحث کم یاب بودن بیت کوین، این ارز دیجیتال نیز مفید واقع شده است. بیت کوین یک بازار و سیستم اقتصادی سودمندی را ایجاد کرده است که به وسیله ی سیستمی شخصی قابل شناسایی و پیگیری است. به وسیله ی این سیستم می توانید تعداد بیت کوین های در گردش و بیت کوین های تازه استخراج شده را مشاهده و بررسی کنید.

از بیت کوین می توان در سرتاسر جهان استفاده کرده و آن را در بخش ها و مکان های مختلف استفاده کرد. هیچ گونه بانکی نمی تواند سیستم و یا پول شما را بلوکه کند. بیت کوین یک پول مجهز به سنسور مقاومتی است.

بیت کوین این امکان را برای شما فراهم می آورد تا بتوانید از آن در هرجای جهان به سرعت استفاده کنید و ازطرفی موضوعی که بسیار اهمیت دارد این است که می توان از بیت کوین به جای سیستم های موقت و نامناسب دولتی استفاده کرد.

به لطف اینترنت اطلاعات بسیار زیادی در زمینه ی بیت کوین و ارزهای دیجیتال در دسترس مردم قرار گرفته است. وجود بیت کوین توانسته تا اینجای کار تاثیرات زیادی بر چرخه ی اقتصاد بگذارد.

اگر تا این جای کار توانستید درباره ی اثرات مثبت بیت کوین به نتیجه برسید، می توانید به این نتیجه برسید که بیت کوین چقدر ارزشمند است.

قیمت بیت کوین:

به طور کل قیمت مشخصی برای بیت کوین وجود ندارد و قیمت این ارز دیجیتال در حال تغییر است. CoinDesk price index یک مرجع مناسب برای اگاهی از قیمت لحظه ای بیت کوین می باشد.

قیمت بیت کوین برای هر عدد آن ارزش گذاری می شود. به طور کل شما می توانید به اندازه ی پول خود بیت کوین را خریداری کنید. می توانید حتی کم تر از یک بیت کوین نیز خریداری کنید.

چه زمانی برای خرید بیت کوین مناسب است؟

همانند بسیاری از بازارها، اصولا زمان دقیقی برای خرید بیت کوین در سال وجود ندارد.

با توجه به چند سال گذشته، قیمت بیت کوین در یک بازه ی زمانی کوتاه با سرعت بسیار بالایی قیمت آن افزایش می یابد و سپس پس از گذشت مدت زمان نسبتا طولانی و با سرعت کمی شاهد کاهش قیمت آن خواهیم بود.

می توانید از منابع اینترنتی متعددی مانند Bitcoin Wisdom یا Cryptowatch برای آگاهی از قیمت و تغییرات لحظه ای آن با خبر شوید.

نکته ای که درباره ی بیت کوین جالب توجه می باشد این است که بیت کوین تحت نظر هیچ گونه کشور یا نهاد دولتی خاصی نیست؛ موضوعی که در ارزهای معمولی حس می شود.

به عنوان مثال تغییر قیمت یوان چین به واسطه ی درخواست این کشور و سیاست های اقتصادی آن ها باعث وجود و ایجاد تاثیرات روانی بر قیمت دیگر ارزهای بین المللی گردید.

هرج و مرج های جهانی در حوزه ی اقتصاد تا این جای کار به سود بیت کوین تمام شده است زیرا این ارز دیجیتال تحت نظارت و یا حمایت هیچ نهاد یا کشور خاصی وجود ندارد.

از طرفی این موضوع را نباید فراموش کرد که قیمت و ساختار بیت کوین بر اساس تغییرات اساسی یا اقتصادی در یک کشور تغییر نمی کند بلکه عوامل جهانی و کلی در این زمینه دخیل است.

چگونه در بیت کوین سرمایه گذاری کرده و آن را خریداری کنیم؟

سختی و چگونگی خرید بیت کوین به طور کل به آزادی های مربوط به مبادلات ارزهای دیجیتال در کشور شما بستگی دارد.

Coinbase یک سیستم مبادلاتی بیت کوین است که در کشورهای بزرگی مانند ایالات متحده ی امریکا، بریتانیا، کانادا و بسیاری از کشورهای اروپایی فعالیت می کند.

می توانید از برنامه ی Exchange finder برای پیدا کردن محل مناسب برای خرید بیت کوین استفاده کنید.

چگونه از بیت کوین خود محافظت کنیم؟

همانند بسیاری از چیزهای قیمتی و باارزش، بیت کوین نیز یک ارز با ارزش است. به طور کل هرجا صحبت از موارد با ارزش و قیمتی باشد، بدون شک حضور سارقین و یا هکرهای حرفه ای حس خواهد شد.

در صورتی که برای سرمایه گذری در بیت کوین مصمم هستید و می خواهید در بیت کوین بخش عظیمی از منابع مالی خود را سرمایه گذاری کنید، بهتر است از کیف پول های الکترونیکی که بر مبنای مسایل امنیتی ایجاد شده اند، استفاده کنید.

از سری کیف پول های امنیتی مناسبی که می توان برای سرمایه گذاری در بیت کوین به شما پیشنهاد داد، Ledger Nano X و TREZOR می باشد. این کیف پول ها مبتنی بر بهترین سیستم های امنیتی برای مبادلات مربوط به بیت کوین برای شما سرمایه گذاران طراحی شده است.

بیت کوین ها باید تحت کنترل و نظارت شما در کیف پول الکترونیکی باشد. در صورتی که ارزش سکه های بیت کوین شما 50 هزار دلار باشد ودوست شما از کیف پول شما اطلاعات لازم را داشته باشد، می تواند به راحتی بر کیف پول شما نظارت داشته باشد.

سیستم وساختار کلی بیت کوین بر اساس شبکه های اینترنتی و مجازی می باشد. به سرقت رفتن بیت کوین آسان اما ردیابی آن بسیار سخت می باشد. به همین دلیل بهتر است حتما از کیف پول استفاده کنید.

آیا باید در استخراج بیت کوین سرمایه گذاری کرد؟

به طور کل بازار بیت کوین با سرعت بسیار زیادی رشد می کند. استخراج که امروزه به راحتی به وسیله ی کامپیوترهای خانگی نیز صورت می گیرد به راحتی می تواند برای شما سودآور باشد.

این نکته را نباید فراموش کرد که ایجاد یک سیستم گسترده ی استخراج بیت کوین می تواند بسیار هزینه بر باشد و این موضوع می تواند برای استخراج کنندگان ارزهای دیجیتال بسیار سخت و گران باشد. بهتر است نسبت به استخراج برای بیت کوین کمی بیشتر فکر کنید.

کلام آخر:

بازار بیت کوین بسیار جدید و چالش برانگیز است. برای آگاهی از این بازار حداقل چند ماه آگاهی لازم است. پس از کسب اطلاعات بیش تر در این زمینه نسبت به سرمایه گذاری در بیت کوین اقدام کنید.

قیمت گذاری میکرواستراتژی با بیت کوین

نگاهی اجمالی به ارزش میکرو استراتژی MicroStrategy با توجه به سناریوهای مختلف مربوط به قیمت بیت کوین.
این مقاله به بررسی موارد زیر می پردازد:
الف) چگونه می توانیم ارزش میکرو استراتژی MicroStrategy (MSTR) را تشخیص دهیم، شرکتی که در موقعیت نسبتاً منحصر به فردی در فضا قرار دارد، و همچنین اصول اولیه نحوه عملکرد سرمایه گذاران ارزشی.
ب) با توجه به این که MSTR به شدت روی بیت کوین سرمایه گذاری شده است یا خیر، هزینه اصلی فرصت سرمایه گذاری در MSTR داشتن مقدار معادل بیت کوین است. بنابراین، چرا ارزش گذاری آن در بیت کوین بیش از دلار منطقی است. توضیحات با تلاش های سخت برای انجام این کار دنبال می شود!
ج) چرا رویکرد قیمت گذاری بیت کوین در آینده بیشتر و بیشتر اهمیت پیدا می کند.
همانطور که مشهور است، MSTR شرکتی است که اکنون دارای پوسته قابل توجهی در بازی بیت کوین است. در آگوست 2020 اعلام شد که آنها بیت کوین را به عنوان دارایی اصلی خزانه خود تصویب می کنند.
آنها کل خزانه شرکت خود را به بیت کوین تبدیل کردند و از آن پس جریان نقدی رایگان را به بیت کوین ادامه دادند.
همچنین دو موضوع بدهی قابل تبدیل وجود داشت که عواید آن نیز به طور کامل به بیت کوین تبدیل شد. اخیراً در ژوئن 2021، بدهی غیرقابل تبدیل دیگری صادر شد که از عواید آن برای خرید بیت کوین بیشتر استفاده می شد.
چند عدد برای زمینه در زمان نگارش این مقاله (5 آگوست 2021):
میکرو استراتژی MicroStrategy بیت کوین HODL 105،085 BTC به ارزش تقریبی 4.1 میلیارد دلار (با قیمت متوسط 26080 دلار برای هر سکه خریداری شده است).
قیمت سهام MSTR در حال حاضر 666 دلار و ارزش کل شرکت تقریباً 6.5 میلیارد دلار است.
وضعیت آنها از نظر هر دو در بین سایر شرکت ها بی نظیر است:
دارایی بیت کوین آنها به عنوان درصدی از ارزش شرکت یا سرمایه بازارشان.
اندازه کلی شرکت
به عبارت دیگر، سایر شرکت های بزرگ (مانند تسلا) درصد بسیار کمی از بیت کوین نسبت به اندازه شرکت دارند، در حالی که سایر دارندگان درصد بالا به سادگی از نظر اندازه بسیار کوچکتر هستند.
این اعداد را می توانید در نمودار زیر از خزانه بیت کوین در شرکت های سهامی عام و خصوصی مشاهده کنید.
از آگوست سال 2020، ما شاهد اضافه شدن بیت کوین به ترازنامه شرکت های دولتی بودیم. یکی از این شرکتها MSTR است. به همین دلیل است که اغلب می شنوید MSTR به عنوان پروکسی ETF بیت کوین توصیف می شود.
با این حال، به دلیل احتمال خرید مداوم بیت کوین BTC در آینده، وضعیت پویاتر از آن است.
بنابراین من در حال بررسی این هستم که چگونه یک سرمایه گذار با بهای سنتی برای آنها ارزش قائل می شود.
ارزش سنتی مبتنی بر دلار
اول، روشی که بازار عمدتاً MSTR را ارزیابی می کند بر حسب دلار است. به هر حال، قیمت سهم به دلار تعیین می شود و سود به دلار ایجاد می شود.
برای کسانی که ناآشنا هستند، می خواهم توضیح دهم که چگونه این نوع ارزش گذاری گام به گام شکل می گیرد. MSTR سود نسبتاً پایداری دارد و در سال های اخیر رشد قابل توجهی نداشته است.
مرسوم ترین روش برای ارزش گذاری چنین شرکتی این است که ارزش فعلی همه سودهای برآورد شده آینده را جمع بندی کرده و بعد از آن هر دارایی مرتبط دیگری به غیر از بیت کوین را اضافه کنید.
منظور ما از ارزش فعلی چیست؟ 100 دلار دریافتی در مدت 10 سال به اندازه 100 دلار در حال حاضر ارزشمند نیست، بنابراین ما برای بدست آوردن ارزش در حال حاضر باید سودهای آینده را با نرخ بهره تخفیف دهیم.
به عنوان مثال، ما ممکن است 100 دلار را در 10 سال به صورت زیر ارزیابی کنیم: 100 دلار / 1.0122 ^ 10 = 88.60 دلار