نوسان و نقدینگی

نوسان و نقدینگی

رييس‌كل بانك مركزي تحليل كرد علل نوسان ارز و طلا

• اندازه قلم کاهش اندازه قلمافزایش اندازه قلم
• چاپ
• پست الکترونیکی

رييس‌كل بانك مركزي تحليل كرد

علل نوسان ارز و طلا

دنياي اقتصاد - رييس كل بانك مركزي در تحليلي نوسان اخير قيمت در بازار ارز و سكه را معلول عوامل رواني مطرح كرد؛ محمود بهمني رييس كل بانك مركزي معتقد است: نوسان اخير بيش از آنكه ريشه اقتصادي داشته باشد متاثر از عوامل سياسي و رواني است، زيرا در بخش واقعي اقتصاد اختلالي ايجاد نشده كه منجر به افزايش قيمت شود؛ بهمني نوسان رخ داده را مقطعي عنوان كرد و به مردم هشدار داد: با توجه به آنكه روند رو به رشد قيمت دلار در روزهاي آتي تداوم ندارد، سرمايه گذاري در بازار تحت تاثير اين نوسان مقطعي زيان سنگيني به‌دنبال دارد. رييس كل شوراي پول و اعتبار به مردم توصیه کرد: با توجه به بازدهی مناسب بازار رسمی پول در کشور با سپرده گذاری منابع مازاد خود در بانک‌ها، نقدینگی خویش را درگیر فعالیت‌های سفته‌بازی و مخاطره انگیز نکنند. او با تاكيد بر مديريت رواني بازار گفت: بانك مركزي با هدف مصون‌سازي بازار از حملات سفته‌بازانه تلاش دارد مازاد نقدينگي را مديريت كند. به گفته او، به منظور محقق شدن چنين برنامه‌اي بانك مركزي منابع حاصل از جمع‌آوري طرح پيش فروش سكه را بلوكه كرده است. او مديريت تقاضاي ارز را گام ديگر عنوان و اظهار كرد: با كاهش واردات كالاهاي غير‌ضرور مي‌توان منابع ارزي را به سمت نيازهاي اساسي كشور هدايت كرد.

ريیس‌کل بانک مرکزی مطرح کرد
تحلیل رسمی از نوسانات ارز و سكه
گروه بازار پول- ريیس کل بانک مرکزی در تحلیلی از نوسانات نرخ ارز و سكه در بازار، بالا و پایین شدن قیمت‌ها در بازار غیررسمی را ناشی از «انتظارات روانی» و «تحولات سیاسی» عنوان کرد.
محمود بهمنی دیروز در گفت‌وگو با فارس اضافه کرد: بخش عمده‌ای از این نوسانات تحت تاثیر عامل انتظارات متاثر از تحولات سیاسی و روانی است و در عمل اتفاقی نمی‌افتد که قیمت را دستخوش تغییر معناداری کند. از این رو اثر این تحولات کوتاه‌مدت و مقطعی بوده و با بروز انتظارات در جهت مخالف به سرعت، روند معکوس می‌شود. به گفته ريیس کل بانک مرکزی «هم اکنون ذخاير ارزی ایران تکافوی نیازهای موجود را می‌کند و هیچ مضیقه‌ای در تامین ارز مورد نیاز وجود ندارد.»
وی در واکنش شایعاتی در مورد افزایش قیمت دلار در روزهای آینده نیز گفت: «تغییر قیمت نشات گرفته از «عوامل واقعی» تنها زمانی اتفاق می‌افتد که در میزان عرضه یا تقاضا تغییری رخ دهد؛ پس از آنجایی که در حال حاضر و در آینده نیز تغییر تاثیرگذاری در مورد این دو عامل یعنی میزان عرضه ارز به بازار و تقاضا برای آن به وجود نیامده و نخواهد آمد، علتی برای نوسان قیمتی وجود ندارد.» او از مردم خواست که «به شایعات توجه نکنند و تحت تاثیر جو روانی برخی سودجویان هم قرار نگیرند.»
توصیه به خودداری از سفته بازی
ريیس کل بانک مرکزی در بخش دیگری از این گفت‌وگو به فعالیت‌های سوداگرانه و زیان سفته بازی در بازار اشاره و به مردم توصیه کرد که از فعالیت‌های منجر به سفته‌بازی در بازار غیر رسمی دلار و سکه بپرهیزند.
بهمنی با اشاره به فروکش کردن تب رفتارهای هیجانی ماه‌های اخیر گفت: «با مشاهده اتفاقات چند ماه اخیر این توقع از متقاضیان واقعی ارز و بازیگران بازار وجود دارد که تحت تاثیر عوامل سیاسی و روانی بازار قرار نگیرند.»
ريیس کل بانک مرکزی به مردم توصیه کرد که «با توجه به بازدهی مناسب بازار رسمی پول در کشور با سپرده گذاری منابع مازاد خویش در بانک‌ها، نقدینگی خویش را درگیر فعالیت‌های سفته بازی و مخاطره انگیز نکنند.»
وی ادامه داد: «نگاهی به تحولات اخیر بازار طلا و ارز به خوبی گواه این موضوع است که عده قابل توجهی از مردم با ورود به این بازارها از تلاطم و افت قیمت‌ها دچار نوسان و نقدینگی ضرر و زیان شده و در این میان عملا بدون اینکه تحول خاصی در بخش واقعی بازار اتفاق افتاده باشد، بخشی از سرمایه و اندوخته شان را از دست داده‌اند.»
کمبود ارز نداریم
طی ماه‌های اخیر برخی از فعالان اقتصادی از کمبود ارز گلایه داشتند که بهمنی در ادامه گفت‌وگوی خود با خبرگزاری فارس به آنها نیز اطمینان داد که «در آینده چنین کمبودی به وجود نخواهد آمد.» او افزود: «بانک مرکزی ارز مورد نیاز تولیدکنندگان و واردکنندگان را تامین کرده است و از این پس نیز هر اتفاقی بیفتد این روند با قدرت ادامه خواهد یافت بنابراین جای هیچ نگرانی از لحاظ کمبود ارز وجود ندارد.»
مديريت تقاضاي ارزي
رییس کل بانک مرکزی با اشاره به اینکه صلاح کشور در پیشگیری از واردات کالاهای غیر ضروری است، اظهار كرد: بايد تقاضاي ارز مديريت شود و منابع ارزي بايد براي كالاهاي ضروري و مورد نياز كشور استفاده شود. وي افزود: با هدف حمايت از توليد مصوبه هیات امنای صندوق توسعه ملی این اجازه را به کلیه واحدهای بانکی داده است که با اختصاص تسهیلات به واحدهای تولیدی ضمن حمایت از تولیدات داخلی از واردات غیر ضرور پیشگیری کنند. وي با تاکید بر این نکته که در شرایط خاص کشور و با توجه به تحریم‌های بین‌المللی باید از واردات غیرضرور جلوگیری کرد، اظهار كرد:‌ با توجه به ترکیب کالاهای وارداتی هر قدر کالاهای واسطه‌ای را در کشور تولید نماییم، قطعا به افزایش رشد اقتصادی کمک خواهد شد و در دستیابی به هدف «تولید ملی، حمایت از کار و سرمایه ایرانی » موفق خواهیم بود.
راهکارهای تقویت بازارهای واقعی
ريیس کل بانک پیش از این هم از کنترل بازارهای موازی با استفاده از تابع عرضه و تقاضای واقعی و به صورت شناور دفاع کرده بود.
اما به نظر می‌رسد حجم بالای نقدینگی کنونی که به بيش از ۳۵۰ هزار میلیارد تومان رسیده به معضل عمده‌ای برای اقتصاد ایران تبدیل شده است و برخی کارشناسان می‌گویند که بخشی از تلاطم بازار ارز و طلا ناشی از این نقدینگی سرگردان است.
با اینکه ريیس کل بانک مرکزی نسبت به حضور در بازارهای سکه و ارز به نوعی هشدار داده است؛ اما این دو بازار همچنان به دليل رفت و آمد نقدينگي سرگردان نوسان دارند و کارشناسان اقتصادی می‌گویند صاحبان نقدینگی تنها زمانی به سمت بازارهای واقعی نظیر بورس و بانک هدایت می‌شوند که این بازارها بتواند سود تضمین شده‌ای برای آنها داشته باشد. حال آنکه این روزها دیده می‌شود نقدینگی به سمت بازار غیر رسمی ارز و سکه هدایت شده است.
برخی افت شاخص‌های بورس در یکی دو هفته گذشته را نیز ناشی از خروج برخی از سرمایه‌گذاران از بورس می‌دانند که در پی نگرانی از آینده بازار سرمایه‌های خود را به بازارهای دیگر نظیر ارز و طلا منتقل کرده‌اند.
پیش از این وزیر امور اقتصادی و دارایی با تايید «نوسانات بازارهای موازی» گفته بود که این نوسانات بر فعالیت سهامداران تاثیر گذاشته ولی «با توجه به سیاست‌های لحاظ شده برای تنظیم نرخ ارز اطمینان به بازگشت آنها به بورس داریم.»
اما پرسش این است که با توجه به شرایط بین‌المللی اقتصاد ایران، آیا فقط با توصیه مقامات دولتی از جمله ريیس کل بانک مرکزی قیمت ارز و طلا کاهش پیدا می‌کند و سهامداران بورس و سپرده‌گذاران بانک‌ها به همان سرعت که از این بازار خارج شده‌اند، بر می‌گردند؟
راهكار بهمني براي مديريت نقدينگي
ريیس کل بانک مرکزی که چندی پیش از برخی از افراد «غیر متخصص» خواسته بودکه «از اظهار نظر‌های غیرکارشناسی بپرهیزند و اجازه بدهند که متخصصان این حوزه صحبت کنند» خود در مورد راهکارهای ایجاد شرایط بهتر برای هدایت نقدینگی به سمت بازار واقعی، به اقدام اخیر بانک مرکزی برای پیش‌فروش سکه اشاره کرد و گفت:« پیش فروش سکه اقدام بانک مرکزی برای جذب نقدینگی و مهار تورم بود؛ اما گام دوم این سیاست زمانی برداشته شد که پول سکه‌های پیش‌فروش شده نزد بانک مرکزی «بلوکه» شد و در بازار توزیع نشد. این کار نقدینگی را کنترل کرد و تقاضای بازار را کاهش داد.» او افزود: «در کنار این عوامل، حالا یک فعال اقتصادی می تواند با اطمینان بالا از سود سپرده بانک‌ها به دنبال بازار سفته بازی نرود.» بهمنی همچنین به تجربه «افزایش نسبت سپرده‌های قانونی در سپرده‌های بلندمدت» اشاره کرد و افزود: «این سیاست بانک مرکزی نیز دو نتیجه داشت؛ اول اینکه بانک‌ها برای اینکه سپرده قانونی کمتری بدهند به سمت سپرده‌های بلندمدت حرکت کردند و از طرف دیگر چون سپرده‌های بلندمدت شان بیشتر بود، سپرده‌گذاران هم به این سمت آمدند.» او تاثیر این سیاست بانک مرکزی را این گونه توضیح داد که با این اقدام «میانگین ماندگاری سپرده‌ها از 6/19 ماه در سال 86 به 6/28 ماه در سال 89 رسید و در پایان سال 90 این نسبت به نزدیک 40 ماه رسید.» وی اضافه کرد: «هر قدر این ماندگاری بیشتر شود بانک‌ها اطمینان بیشتری برای سرمایه‌گذاری دارند و نگرانی آنها از این که مشتری، سرمایه‌گذار در لحظه سرمایه‌اش را پس بگیرد کم می‌شود.»
دو دلیل اصلی نوسانات قیمت سکه به روایت یک مقام بانکی
در همین حال ريیس شورای عالی هماهنگی مدیران عامل بانک‌های دولتی نیز، افزایش قیمت جهانی طلا و نرخ ارز در داخل کشور را دو دلیل اصلی نوسانات قیمت سکه اعلام کرد و گفت: سیاست‌گذاری سکه‌های پیش‌فروشی بر عهده بانک مرکزی است.
فرشاد حیدری در گفت‌وگو با مهر در مورد دلایل نوسانات و افزایش قیمت سکه در بازار گفت: نوسانات قیمت‌ها در بازار سکه مربوط به افزایش قیمت جهانی طلا است، البته نرخ ارز در داخل کشور هم بر افزایش نرخ سکه تاثیرگذار است. وی با تاکید بر اینکه نوسانات بازار سکه تابع همین دو پارامتر است، تصریح کرد: پیش‌فروش سکه‌ها که برای مدت زمان 3، 4 و 6 ماهه انجام شده بود، هم اکنون در مرحله تحویل قرار دارد.
وی تاکید کرد: تحویل سکه‌های پیش‌فروشی بر اساس برنامه‌ریزی‌های بانک مرکزی در موعد مقرر در بانک ملی در حال انجام است و سکه‌ها در راس و موعد مقرر به خریداران تحویل داده می شود.
حیدری گفت: سیاست‌گذاری در مورد سکه‌های پیش‌فروشی بر عهده بانک مرکزی است و بانک ملی در این زمینه فقط مجری برنامه‌ریزی‌ها است.

تأثیر افزایش دامنه نوسان بر معاملات بورس تهران/ بورس کدام کشور ها دامنه نوسان دارد؟

دامنه نوسان بورس تهران در سال جاری به صورت پلکانی افزایش می یابد. در روز اخیر دامنه نوسان بازار اول بورس و فرابورس از 6 درصد به 7 درصد افزایش یافت و قرار است تا پایان سال این محدوده به 10 درصد برسد. افزایش این عامل مؤثر می تواند فرایند مثبتی را در معاملات سهام ایجاد کند و امید می رود که این تصمیم در نهایت به ورود نقدینگی و افزایش عمق بازار منجر شود.

به گزارش اکوایران؛ با انتشار تصمیم سازمان بورس مبنی بر افزایش یک درصدی دامنه نوسان بازار از 6 به 7 درصد، برآن شدیم تا با تحلیل اثرات تغییر دامنه نوسان، دلیل این تصمیم را روشن تر سازیم. بازار سرمایه کشورهای رشد یافته و بورس های بزرگ جهانی اغلب بدون دامنه نوسان فعالیت می کنند. دلیل استفاده نکردن بورس های جهانی از دامنه نوسان عمق بالای بازار سهام آن هاست. بزرگترین مشکل بورس تهران در این سال ها کم بود عمق بازار است که به همین دلیل نیاز به وجود دامنه نوسان در آن احساس می شود. در جریان تصمیم سازمان بورس بر افزایش دامنه نوسان قرار شده است تا این عامل مهم تا انتهای سال به مثبت و منفی 10 درصد برسد. دامنه نوسان بورس از ۲۹ فروردین‌ به مثبت و منفی شش درصد رسید. این تغییر یک درصدی توانست در ماه‌های اخیر میزان صف های بازار را کاهش دهد و به معنای دیگر صف‌های بازار سرمایه را کنترل کند. همانطور که عمق کم بازار نیاز به دامنه نوسان را در معاملات روزانه ایجاد می کند از طرفی افزایش این عامل نگهدارنده می تواند بازار سرمایه را برای سرمایه گذاری جذاب تر کند تا با ورود نقدینگی به بازار عمق آن افزایش یابد.

تأثیر افزایش دامنه نوسان بر معاملات بورس و کلیت بازار سرمایه

افزایش پله کانی دامنه نوسان می تواند تاثیر مثبتی بر روی روند معاملات بازار سرمایه بگذارد. اما شرط اصلی اینجاست که این افزایش دامنه نوسان به بقیه بازارهای بورس تهران نیز وارد شود. درحال حاضر برای تست فقط در تابلوی اول بورس و فرابورس این افزایش رخ داده و اگر افزایش دامنه نوسان به تابلوی دوم بورس و فرابورس برسد احتمالا بازار واکنش منطقی نشان دهد. افزایش دامنه نوسان و سایر مکانیزم های عملیات بازار مثل حجم مبنا یا حد اعتبار به طور مستقیم تاثیری برارزش ذاتی سهام ندارد و سودآوری شرکت ها و سطح نرخ بهره و رشد سودآوری است که ارزش سهام را تعیین می کند. افزایش دامنه نوسان در مرحله اول سبب رونق بازار، افزایش حجم و ارزش معاملات و بهبود عملیات بازارگردان ها می شود و در مرحله دوم سبب کاهش ریسک معاملات اعتباری برای کارگزار و اعتبار دهنده است. مهمترین مشکل وجود دامنه نوسان زیر سوال بردن منطق بازار سرمایه است. چرا که قیمت ها در مسیر تعادل با اطلاعات جدید، با اصطحکاک مواجه می شوند؛ که این مسئله ورود و خروج سرمایه گذار، نقدشوندگی و حجم معاملات را کاهش می دهد. دومین مشکل اساسی نیز اخلال درعملیات بازارگردان ها و مواجه صندوق با زیان های سنگین است. هفت مورد زیر را می توان از اصلی ترین محسنات افزایش دامنه نوسان روزانه دانست.

• کم شدن و ازبین رفتن صف های خرید و فروش
• ورود نقدینگی به بازار سهام
نوسان و نقدینگی
• کآراتر شدن معاملات سهام
• افزایش جذابیت سرمایه گذاری در بورس
• کاهش احتمالی رفتار های هیجانی
• کاهش میزان دستکاری سفته بازارن
• افزایش عمق بازار سرمایه

گسترش محدوده دامنه نوسان در کنار مزایای متعدد خود نیازمند تقویت بازارگردانی هم می باشد. تقویت بازارگردانی می تواند در شرایط هیجانی نوسان و نقدینگی بازار وارد مدار شده و از انحراف شدید روند با ثبات سهم ها جلوگیری کند تا زیان شدید به سهامداران وارد نشود.

دامنه نوسان در بورس های کشورهای دیگر

دامنه نواسان قیمتی یا price limit یکی از ابزارهای کنترلی بازار سهام است. این عامل در بورس های بزرگ جهان استفاده نمی شود. در بازار سهام کشورهایی که دامنه نوسان دارند معمولا این عامل به تنهایی مورد استفاده قرار نمی گیرد و در ترکیب با دیگر ابزارها استفاده می شود. مهم ترین نکته قابل توجه این است که بورس تهران یکی از محدودترین دامنه های نوسان را در سطح جهان دارد.

در بسیاری از این کشورها از جمله ژاپن، سازوکاری وجود دارد که مطابق با شرایط و الزامات خاص، دامنه نوسان در طول جلسه معاملاتی شناور است، بنابراین می توان همچنان حد نوسان روزانه را اعمال کرد اما از قفل شدن بازار در یک دامنه نوسان بسته جلوگیری کرد.

بورس تهران این روزها به شدت نیازمند تعمیق یافتن است و کمبود عمق بازار مشکل اصلی حال حاضر بازار سهام است. باید منتظر باشیم تا مقدار تأثیر این افزایش پلکانی دامنه نوسان را بر ورود نقدینگی و جذب سرمایه گذار به بورس تهران مشاهده کنیم.

دامنه نوسان مانع اصلی چرخش پول در بازار / خروج نقدینگی از بازار حتی با وجود ضرر

بورس درگیر هیجانات منفی زیادی است. صف‌های فروش در تعداد زیادی از نمادها وجود دارد و شاخص را با روند نزولی همراه کرده است.

به گزارش تجارت‌نیوز، بازار سهام در آغاز معاملات هفته سوم فروردین با یک روند نزولی همراه شده و شاخص کل بیش از شش هزار واحد کاهش داشته است. کارشناسان بازار سرمایه معتقدند سیگنال‌های جدی و تاثیرگذاری برای برگشت بازار دیده نمی‌شود.

شاخص کل با گذشت تقریبا دو ساعت از شروع معاملات، با افت ۷ هزار واحدی همراه شده است و تعداد زیادی از نمادها قفل در صف فروش هستند. هچنین حجم و ارزش معاملات با کاهش زیادی همراه بوده است.

ایمان رئیسی، کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با تجارت‌نیوز از دامنه نوسان نامتقارن نقد کرد و توضیح داد: وجود دامنه نوسان موجب شده همان حجم پایین نقدینگی که در بازار وجود دارد، گردش نداشته باشد. همین مساله باعث شده است به دلیل عدم چرخش سرمایه در بازار، روند منفی افزایش پیدا کند.

این کارشناس بازار سرمایه به قفل بودن تعداد زیادی از نمادها اشاره کرد و گفت: بازار در شرایطی قرار دارد که شاهد آن هستیم که تعداد زیادی از نمادها به مدت دو ماه متوالی قفل در صف فروش هستند.

او ادامه داد: دامنه نوسان و شرایط موجود در بازار موجب کاهش ارزش و حجم معاملات شده است، این مساله کاهش دریافت مالیات از سوی دولت را به دنبال دارد. باید دید دولت برای افزایش دریافت‌های مالیاتی خود از بورس، اقدامی برای حرکت در بورس انجام می‌دهد یا خیر؟

این کارشناس درباره ورود و خروج نقدینگی به بازار اظهار کرد: بورس در شرایطی قرار گرفته است که نه تنها پول‌ از بازارهای دیگر وارد آن نمی‌شود، بلکه سهامداران خرد از این وضع موجود گلایه دارند و حاضر شده‌اند حتی با وجود ۵۰ درصد ضرر، سرمایه خود را از بازار خارج کنند.

رئیسی در پایان گفت: با توجه به شرایط موجود و حرف‌های شنیده شده درباره دامنه نوسان نامتقارن، در نهایت در یک زمانی باید این دامنه یا افزایش یابد یا حذف شود، تا بعد نوسان و نقدینگی از یک مدت کوتاهی روند منفی، بازار رفته رفته به روند تعادلی خود برگردد.

مقایسه میزان نوسانات بازارهای مالی

بازارهای مالی بازارهایی هستند که امکان معامله تعهدات و ابزارهای مالی را برای افراد فراهم می کنند که در آن تقابل عرضه و تقاضای این اسناد صورت می گیرد. در واقع می توان گفت بازارهای مالی عبارت است از بازارهایی که دارایی های مالی مانند اوراق قرضه، سهام و . در آن مبادله می شوند. در این مقاله قصد داریم به مقایسه میزان نوسانات بازارهای مالی از جمله بورس، فارکس، کریپتو، طلا، سکه و همچنین مسکن بپردازیم.

بازارهای مالی و وظایف آنها

خرید دارایی های مالی، یکی از راه های سرمایه گذاری می باشد. این دارایی ها برعکس دارایی های واقعی مانند اتومبیل و وسایل منزل، می توانند برای اقتصادها ارزش افزوده ایجاد کنند. بازارهای مالی وظایف متعددی دارند که شامل این موارد می باشد:

- قیمت گذاری ریسک و فراهم کردن مکانیسم ادغام

- تخصیص بهینه منابع

- انتشار اطلاعات در بین تامین کنندگان وجوه مالی

- اداره و کنترل بنگاه ها و مدیران به کمک واسطه های مالی

- ایجاد سهولت در نظام مالی تجارت و مبادلات

مقایسه میزان نوسانات بازارهای مالی

در تمام بازارهای مالی ذکر شده، همواره نوسانات زیادی وجود دارد. نوسانات اشاره به تغییرات سریع و مکرر قیمت ها دارد. سرمایه گذاران باید در زمان انتخاب اندازه پوزیشن، شناسایی نقاط ورود و خروج، نوسانات بازار مالی مدنظر را مورد توجه قرار دهند. هر چه میزان نوسانات یک دارایی بیشتر باشد، معاملات دارای ریسک بالاتری هستند. در واقع می توان گفت نوسانات بازارهای مالی، معیاری برای اندازه گیری ریسک سرمایه گذاری می باشد.

1- بازار بورس اوراق بهادار

بازار بورس اوراق بهادار بازاری برای خرید و فروش اوراق مالکیت و اوراق قرضه می باشد. این بازار میان تامین کننده سرمایه های کلان و خرد با متقاضیان سرمایه، یک پل ارتباطی برقرار می کند. بازار بورس توانسته فرآیند خرید و فروش ابزارهای مالی را تسهیل می کند. بازار بورس در ایران انواع مختلفی دارد، از جمله بورس اوراق بهادار، فرابورس ایران، بورس کالا و بورس انرژی. برای بررسی بورس از دیدگاه خرد، عواملی مانند بازدهی، میزان نقد شوندگی، تنوع گزینه های سرمایه گذاری و همچنین قابلیت سرمایه گذاری را باید در نظر گرفت. میزان بازدهی بازار بورس طی 5 سال گذشته (تا پایان 25 فرودین 1400) 1٬718% بوده است که بازدهی خوبی را نشان می دهد. این بازار توانسته با پس اندازهای جزئی و راکد سرمایه گذاران و به کار گیری آنها در امور تولید و تامین مالی کارخانه ها، کسب و کارها و موسسه ها باعث رشد اقتصاد کشور شود. کنترل تورم، حجم پول و میزان نقدینگی از دیگر مزایای بورس می باشد. نرخ دلار بر نوسانات بازار بورس تاثیر دارد و بازار بورس به عنوان تابعی از نرخ ارز می باشد.

2- بازار فارکس

معاملات در فارکس همیشه به شکل جفت ارز بوده است. یعنی زمانی که یک سرمایه گذار، ارزی را در این بازار خریداری کرده است، در همان لحظه ارز دیگری را به فروش رسانده است. بنابراین سرمایه ها در این بازار همواره در حال گردش می باشد. در این بازار نیز برای تحلیل حرکات قیمتی جفت ارزهای مختلف، از تحلیل های بنیادی و فاندامنتال استفاده می شود. این بازار فاقد بازه نوسانی می باشد و معمولا نوسانات آن به صورت ذاتی بسیار زیاد است. در صورتی که میزان نرخ مبادله یک جفت ارز نوسانات زیادی را در یک بازه زمانی کوتاه مدت تجربه کند، این جفت ارز یک جفت ارز با نوسان بالا محسوب می شود. برخی از جفت ارزها در بازار فارکس نسبت به بقیه جفت ارزها نوسان بیشتری دارند. برای مثال ارزهای بازارهای نوظهور (مانند لیر ترکیه، روپیه هند و پزو مکزیک)، نسبت به جفت ارزهای اصلی یا ارزهای امن (مانند ین ژاپن و فرانک سوئیس)، نوسانات بیشتری را تجربه می کنند.

عوامل اقتصادی از جمله اصلاحات سیاسی مالی و تغییرات نرخ بهره باعث ایجاد نوسانات فارکس می شود. از دیگر عوامل موثر در نوسانات بازار می توان به تحولات سیاسی در سراسر جهان اشاره کرد. نوسانات در بازار فارکس یک امر عادی است و فقط افرادی در این بازار موفق هستند که با این نوسانات بتوانند تعامل داشته باشند. نوسانات در این بازار شامل نوسانات تاریخی، نوسانات ضمنی و نوسانات بازار می باشد. هر چه حجم معاملات در بازار فارکس بیشتر باشد، باعث کاهش احتمال دستکاری در معاملات و نرخ می شود.

3- بازار کریپتو

یکی دیگر از بازارهای مالی که نوسانات زیادی را از زمان آغاز پیدایش تاکنون تجربه کرده است، بازار ارزهای دیجیتال می باشد. این بازار نیز مشابه بازار فارکس فاقد بازه نوسانی است با این تفاوت که در پایان هر هفته نیز فعالیت دارد. نوسانات بازار برای سرمایه گذارانی که به دنبال خرید و فروش رمز ارزها در بازه های زمانی کوتاه مدت هستند، از اهمیت بیشتری برخوردار است. این تریدرها برای این که بتوانند نهایت استفاده را از نوسان ها داشته باشند، نقاط خرید و فروش را شناسایی می کنند.

تریدرها با استفاده از میانگین متحرک، اندیکاتورها (مانند باند بولینگر Bollinger Bands)، تحلیل فاندامنتال، تشخیص محدوده‌های ثابت نوسان و همچنین در نظر گرفتن روند بیت کوین می توانند نوسانات بازار ارزهای دیجیتال را بررسی کنند. برای مثال بیت کوین به عنوان با ارزش ترین ارز دیجیتال، تاثیر زیادی بر قیمت سایر رمز ارزها دارد. به این صورت که معمولا با افزایش قیمت بیت کوین، قیمت سایر آلت کوین ها نیز افزایش می یابد و بالعکس. سرمایه گذاران و تریدرها نباید از اخبار و رویدادهای مربوط به ارزهای دیجیتال غافل شوند.

4- بازار مسکن

در بازار مسکن به دلیل این که میزان عرضه در مقایسه با تقاضا کمتر می باشد، نوسانات زیادی ایجاد شده است. به طوری که طبق بررسی ها مشخص شد در 50 سال گذشته، قیمت مسکن حتی برای یکبار هم کاهش پیدا نکرده و تنها در مواقعی راکد مانده است. میزان نوسانات مسکن در مقایسه با نوسانات بازار طلا و سکه بسیار شدیدتر بوده است. به طور کلی میزان نوسان بازار مسکن قابل اندازه گیری نیست و این نوسانات به عوامل مختلفی از جمله میزان عرضه و تقاضا، قیمت زمین و مصالح و هزینه های مجوز ساخت بستگی دارد. نرخ ارز و دلار نیز بر نوسانات بازار مسکن تاثیر دارد به این صورت که با افزایش قیمت دلار، قیمت مسکن نیز به سرعت افزایش می یابد.

5- بازار طلا و سکه

طلا و سکه یکی از گزینه های محبوب برای سرمایه گذاری از زمان های قدیم می باشد. سرمایه گذاری در طلا در صورت بروز هر گونه بحران مالی یک راه حل مطمئن تلقی می شود. بازار طلا و سکه نیز یک بازار پر نوسان است که نوسانات آن تحت تاثیر اخبار و رویدادها، میزان عرضه و تقاضا قرار دارد. همچنین نوسانات طلا بستگی زیادی به قیمت دلار دارد و رابطه مستقیمی با یکدیگر دارند. این در حالی ست که نرخ طلا رابطه معکوسی با نرخ بهره دارد به طوری که کاهش نرخ بهره، تقاضا برای طلا افزایش می یابد. همچنین با افزایش نرخ تورم، تقاضا برای طلا نیز افزایش می یابد.

نوسان شدید بورس یه دلیل حجم کم معاملات است/ بورس نقدینگی ندارد

شایان آرانی با بیان اینکه حجم معاملات بورس نسبت به استاندارد دنیا خیل کم است، گفت: اقتصاد هم در یک رکود نسبی به سر می‌برد و دورنمای مذاکرات هسته‌ای هم مبهم است، و این موارد در بازار سرمایه تاثیر گذار است.

شاهین شایان‌آرانی کارشناس ارشد بازار سرمایه در خصوص وضعیت امروز بازار سرمایه، اظهارداشت:بازار سرمایه نوسان دارد و شاخص بالا و پایین می رود و این هم برای حقیقی است و هم حقوقی. بازار سرمایه ما عمق لازم را ندارد.

وی افزود: حجم ماملات پایین است و با هر حرکتی معاملاتی که معاملات نیم درصد افزایش و یا کاهش باید به دلیلی چرخش و حجم معاملاتی پایین قیمت ها به هم می ریزد که این مشکل ساختار بورس اشت.

کارشناس ارشد بازار سرمایه با بیان اینکه بحث حمایت حقوقی نیست، گفت: باید سعی کنیم چرخش معاملات در بورس را افزایش بدهیم و باید هر معامله ای به راحتی انجام شود و قیمت را دستخوش نوسان شدید قرار ندهد.

شایان آرانی افزود: چرخش معاملات به نسبت کل ارزش بازار پایین است این مشکل نقدینگی در بورس است و معنی آن این است ه با یک معامله خرید و یا فروش، افزایش و یا کاهش شدید قیمت خواهیم داشت.

وی بیان کرد: اینکه یک بخش خصوصی و یا اینکه یک شخصیت حقوقی می‌خواهد سهامی را بفروشد و به نقدینگی نیاز دارد، و این انتقاد برخی را در بر داشته باشد، این انتقاد مغایر با اصل سرمایه گذاری در بورس است.

این کارشناس بازار سرمایه تصریح کرد: بورس برای این است که هر وقت کسی خواست سهام خود را بفروشد و یا بخرد و تحت تاثیر جو سازی قرار نگیرد. بازار یک روند دارد و اقتصاد هم در یک رکود نسبی به سر می‌برد و دور نمای مذاکرات هسته‌ای هم مبهم است، و این موارد در بازار سرمایه تاثیر گذار است.

شایان آرانی گفت: کسی که می خواهد در بورس سرمایه گذاری کند، باید با یک دورنمای بلند مدت سرمایه گذاری کند. حداقل دو سال به بالا. باید سهام بخرد و دستخوش نوسانات مقطعی قرار نگیرد، البته باید کارشناسانه و با بررسی سبدی از سهام بخرد.

وی افزود: اگر ایراد بگیریم که حقوقی ها سهام خود را می فروشند و این را باعث کاهش قیمت بدانیم، غلط و اشتباه است، تعریف بازار این است و برای آن قاعده تعریف می‌کنیم باید همه همه این قاعده را بپذیریم و شخصیت حقیقی و حقوقی ندارد.

این فعال بورس گفت: البته یک شخصیت های حقوقی در قالب قانون هستند که به آنها بازار ساز می‌گویند و این‌ها یک وظیفه دارند، یعنی قاعده برای آنها تعریف شده و باید طبق تکالیف خود عمل کنند. و این ها هستند رواند سازی و نقدینگی را ایجاد کنند و اگر نکنند، می‌توان به انها ایراد گرفت.

شایان آرانی با بیان اینکه باید این اصل را بپذیریم که هر کسی در بورس سرمایه گذاری می‌کند، بخرد و با فروش انجام دهد، ادامه داد: بورس کشور به دلیل عمق کم معاملات سهام یعنی ارزش کل سهام معامله شده به ارزش کل بازار، به نسبت استاندار دنیا خیلی کم است.

به گفته وی، در دنیا الان معادل یک است یعنی معادل یک برار ارزش کل سهام یک شرکت یک بار در طول سال خرید و فروش می شود. بورس ما حدود ۲۰ درصد سهام یک شرکت معامله می‌شود. نقدینگی خیلی پایین است و ارزش معاملات معادل یک پنجم دنیا است.

کارشناس ارشد بازار سرمایه تاکید کرد: هر معامله و خرید و فروشی که انجام می‌شود، شدیداً قیمت‌ها را تحت تاثیر قرار می دهد، زیرا حجم چرخش معاملات خیلی کم است و کل ارزش سهام یک شرکت را تحت شعاع قرار می‌دهد که اصطلاحا می گویند، سهام ندارد و این بازار دستخوش نوسانات می شود.
منبع:تراز