میزان نقد شوندگی چیست؟

بررسی نسبت‌های نقدینگی، آنی، جاری و وجوه نقد

نسبت‌های نقدینگی در واقع بخشی از نسبت‌های شرکت‌ها محسوب می‌شوند که هدف آنها محاسبه میزان نقدینگی شرکت برای ایفای تعهدات یا دیون کوتاه‌مدت خود می‌باشد.

با نگاهی به ترازنامه شرکت‌ها و بررسی بخش دارایی‌ها و بدهی‌های جاری شرکت می‌توان این نسبت‌ها را محاسبه کرد تا یک شمای کلی از نسبت‌های نقدینگی شرکت‌ها به دست آورد.

مهمترین نسبت‌های نقدینگی شرکت‌ها شامل سه مورد بسیار مشهور می‌شود که عبارتند از: ۱٫ نسبت جاری، ۲٫ نسبت آنی و ۳٫ نسبت وجوه نقد. در زیر نحوه محاسبه این نسبت‌ها را توضیح می‌دهیم.

نسبت جاری در واقع از تقسیم دارایی‌های جاری بر بدهی‌های جاری شرکت به دست می‌آید و این ارقام معمولا در ترازنامه شرکت‌ها و در قسمت دارایی‌ها و بدهی‌های جاری موجود است. در واقع در حالت کلی این نسبت به ما می‌گوید آیا شرکت می‌تواند بدهی‌های جاری و کوتاه‌مدت خود را از طریق دارایی‌های جاری پرداخت کند یا نه و این نسبت چه اندازه است. چون این دو آیتم در ترازنامه شامل دارایی‌هایی است که قابلیت تبدیل شدن نسبتا سریع به نقدینگی را دارند و بدهی‌های جاری نیز به سرعت می‌بایست از طریق این دارایی‌ها در دستور کار رفع تعهد قرار بگیرند. با یک تقسیم ساده می‌توان این نسبت را به دست آورد. فرمول نسبت جاری به شرکت زیر است:

نسبت جاری = دارایی‌های جاری / بدهی‌های جاری

نسبت آنی یکی دیگر از نسبت‌های نقدینگی به شمار می‌رود که توانایی پرداخت بدهی‌های جاری از طریق دارایی‌های سریعا نقدشونده را محاسبه می‌کند. این آیتم در واقع فقط بر دارایی‌هایی متمرکز است که قابلیت سریع تبدیل به وجه نقد را دارند و یا اینکه از آنها برای رفع تعهدات شرکت می‌توان استفاده کرد. به همین دلیل در محاسبه نسبت آنی معمولا موجودی‌های مواد و کالا که قابلیت سریع نقدشوندگی ندارند از دارایی‌های جاری کسر می‌شود و سپس آن را بر بدهی‌های جاری تقسیم می‌کنند. فرمول نسبت آنی به شرح زیر است:

نسبت آنی= دارایی‌های جاری – موجودی مواد و کالا / بدهی‌های جاری

یکی دیگر از نسبت‌های نقدینگی که گاهی مورد توجه تحلیل‌گران شرکت‌ها قرار می‌گیرد نسبت وجوه نقد است. تعریف ساده این نسبت این است که شرکت تا چه حد می‌تواند بدهی‌های جاری خود را با وجوه نقد خود که اکنون در دسترس دارد پرداخت کند. به همین خاطر در این نسبت معمولا حتی حساب‌های دریافتنی نیز قرار نمی‌گیرد چرا که قابلیت سریع تبدیل به وجه نقد را ندارد. فرمول نسبت وجوه نقد به شرح ریر است:

نسبت وجوه نقد: موجودی نقدی + سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت / بدهی‌های جاری

نسبت وجوه نقد معمولا یک نسبت به شدت محدود و محافظه‌کارانه است چرا که شرکت‌ها برای رفع تعهدات جاری خود ابتکارات زیادی به کار می‌برند و به همین دلیل تمرکز بر تنها موجودی نقد شرکت کمی تا حدودی محدودکننده است و نمی‌تواند یک آیتم بسیار مفیدی برای تحلیل وضعیت شرکت باشد.

نسبت نقدینگی چیست و چه کاربردی دارد؟

قبل از توضیح نسبت نقدینگی میبایست به تعریف نسبت مالی بپردازیم:

نسبت مالی چیست؟

به ارتباط منطقی و ریاضی که به شکل نسبت نمایان میشود نسبت‌ مالی گفته می شود و از آن در موارد ذیل استفاده می شود:

1. ارزیابی کیفی اطلاعات کمی
2. ارائه گزارش
3. طبقه‌بندی صورت‌های

توجه داشته باشید که از هر نسبت مالی می‌توان به‌عنوان یک سیگنال خبری در کنار سایر نسبت‌ها استفاده کرد و هرگز نباید فقط یک نسبت مالی را به‌عنوان ملاک تصمیم‌گیری قرار داد.

مهمترین نسبت‌های مالی:

• نسبت‌های نقدینگی
• نسبت‌های سودآوری
• نسبت‌های کارایی
• نسبت‌های اهرمی

نسبت نقدینگی چیست؟

نسبت نقدینگی یا Liquidity Ratio جز یکی از نسبت‌های مالی می باشد که از تقسیم پول نقد و معادل‌های نقدی و اوراق بهاداری که به‌راحتی قابل تبدیل به نقد می‌باشند، بر بدهی‌های جاری، به‌دست می‌آید. این نسبت آزمون نقدینگی شرکت است و برای محاسبه آن کل وجوه نقد و اوراق بهادار قابل‌ خرید و فروش در بازار را جمع می‌کنند و آن را بر کل بدهی‌های جاری تقسیم می‌کنند. نسبت‌های نقدینگی، میزان توان شرکت در بازپرداخت دیون کوتاه مدت خود یا عمل به تعهدات کوتاه مدت را نشان می‌دهد. نسبت نقدینگی بالا نشان دهنده این است که حاشیه امنیت شرکت بیشتر است و از پس بدهی های کوتاه مدتش بر می آید. اما این بدان معنی نیست که نسبت نقدینگی هر چه بالاتر باشد بهتر است، این نسبت خیلی هم نباید بزرگ باشد.

نکته! با نسبت‌های نقدینگی می‌توان بررسی کرد که آیا یک شرکت می‌تواند به تعهدات مالی کوتاه مدت خود پاسخ دهد یا خیر، نسبت‌های نقدینگی، توانایی واحد تجاری را در انجام تعهدات کوتاه مدت، اندازه‌گیری می‌کند.

برای افزایش اطلاعات و آگاهی خود در زمینه بورس می توانید در کلاس بورس شرکت کنید و یا با خرید پکیج بورس به راحتی تنها در مدت زمان بسیار کمی علم بورسی خود را افزایش بدهید.

انواع نسبت های نقدینگی:

برای محاسبه این نسبت دارایی های جاری بر بدهی های جاری تقسیم می شود. دارایی های جاری، دارایی هایی ست که به یک دیگر تبدیل می شوند و در صورت نیاز در عرض یک سال می توان آن ها را به پول نقد تبدیل کرد. بدهی های جاری به آن دسته از بدهی ها گفته می شود که موعد پرداخت آن ها کمتر از یک سال است. بالا بودن نسبت جاری نشان می دهد که برای طلب کاران هیچ جای نگرانی نیست و اصل مبلغ خود به همراه سود آن را از شرکت دریافت خواهند کرد.

بدهی های جاری / دارایی های جاری = نسبت جاری

نسبت آنی در مقایسه با نسبت جاری کمی سخت تر محاسبه می شود. برای محاسبه این نسبت فهرست دارایی هایی که در مقایسه با پول نقد از قدرت نقد شوندگی کمتری برخوردارند از دارایی های جاری شرکت کسر می شود. بالا بودن نسبت آنی می تواند بیانگر این باشد که اعتبار دهندگان کوتاه مدت دچار هیچ مشکلی نخواهند شد و یا اینکه بیانگر این است که نقدینگی یا مطالبات شرکت بسیار زیاد است.

بدهی های جاری / (حساب های دریافتی + سرمایه گذاری های کوتاه مدت+ پول نقد و مشابه های پول نقد) = نسبت آنی

یک نوع از نسبت آنی به سادگی فهرست موجودی را از دارایی های جاری میزان نقد شوندگی چیست؟ کم می‌کند و آن را از نسخه‌ای که در بالا به آن اشاره شد اندکی بخشنده‌تر نشان می‌دهد. گفته می‌شود این نسبت اگر چیزی در حدود یک باشد، قابل قبول است. اگر این نسبت زیاد باشد، این اتفاق ممکن است به سه دلیل رخ دهد. نخست ممکن است موجودی کالای کمی نگهداری می‌شود. دوم ممکن است دارایی های جاری زیاد باشد و سوم ممکن است اعتبارات کوتاه مدت کمی جذب شده باشد.

بدهی های کنونی/(موجودی کالا – دارایی های جاری) = نسبت آنی

در این نسبت موجودی کالا، دارایی های جاری و حساب های دریافتنی در نظر گرفته نمی شود. جهت پیش بینی توانایی پرداختی شرکت در مواقع ضروری این نسبت در مقایسه با نسبت قبلی بیشتر به کار می آید. اگر شرکتی به میزان کافی توانایی نقد شوندگی نداشته باشد به مشکل بر می خورد حتی اگر از سود دهی بالایی برخوردار باشد.

بدهی های جاری / (میزان نقد شوندگی چیست؟ سرمایه گذاری های کوتاه مدت + پول نقد و مشابه های پول نقد) = نسبت پول نقد

نسبت سودآوری چیست؟

این نسبت‌ها میزان ﻣﻮفقیت ﺷﺮﻛﺖ را درﻛﺴﺐ ﺳﻮد ﻣﻮرد ﺗﺠﺰیه و تحلیل ﻗﺮار می‌دﻫﺪ.

1. نسبت سود ناخالص: این نسبت میزان سود ناخالص تولید شده از فروش را ارزیابی می‌کند. سود ناخالص برابر با فروش خالص منهای هزینه‌ی فروش است.
2. بازده فروش: این نسبت به عنوان حاشیه‌ی سود خالص یا نسبت سود خالص نیز شناخته می‌شود و درصد درآمد ناشی از فروش را می‌سنجد. به طور معمول، هر چه عدد این نسبت بالاتر باشد، بهتر است.
میزان نقد شوندگی چیست؟
3. بازده دارایی‌ها: در تحلیل مالی، این نسبت بازده سرمایه‌گذاری را اندازه می‌گیرد. همچنین جهت ارزیابی کارآیی مدیریت در استفاده از دارایی‌ها برای تولید درآمد به کار می‌رود.
4. بازده حقوق صاحبان سهام: درصد درآمد ناشی از هر ریال از حقوق صاحبان سهام را می‌سنجد.

نسبت کارایی چیست؟

به کمک این نسبت‌ها می‌توان میزان ﻛﺎرآیی یک ﺷﺮﻛﺖ را در ﻛﺎرﺑﺮد منابع خود اﻧﺪازه گیری نمود.

1. گردش مطالبات: کارآیی بسط نسیه و وصول آن را می‌سنجد. این نسبت میانگین تعداد دفعاتی را که شرکت در یک سال به وصول حساب‌های باز خود می‌پردازد، نشان می‌دهد. نسبت‌های بالا دلالت بر نسیه‌ی مؤثر و فرآیند وصول دارند.
2. میانگین دوره‌ی وصول مطالبات: این نسبت به گردش مطالبات برحسب روز یا دوره‌ی وصول معروف است و میانگین تعداد روزهایی را که یک شرکت مطالباتش را وصول می‌کند، اندازه می‌گیرد. هرچه این نسبت کوچک‌تر باشد، بهتر است. البته گاهی افراد به جای ۳۶۰، از عدد ۳۶۵ استفاده می‌کنند.
3. گردش موجودی: نمایانگر تعداد دفعاتی است که موجودی، فروخته و جایگزین شده است. در نظر داشته باشید که بعضی نویسندگان در فرمول بالا، به جای هزینه‌ی فروش از فروش استفاده می‌کنند. نسبت بالا نشان‌دهنده‌ی این است که شرکت در مدیریت موجودی‌هایش کارآمد است.
4. میانگین دوره‌ی موجودی: به عنوان گردش موجودی برحسب روز نیز شناخته می‌شود و نمایانگر تعداد روزهایی است که موجودی در انبار می‌ماند. به عبارت دیگر، تعداد روزها را از زمان خرید موجودی تا فروش آن، می‌سنجد. همانند میانگین دوره‌ی وصول مطالبات، هر میزان نقد شوندگی چیست؟ چه این نسبت کوچک‌تر باشد بهتر است.
5. گردش حساب‌های پرداختنی: تعداد دفعاتی که یک شرکت حساب‌های پرداختنی‌اش را در طول یک دوره می‌پردازد، نشان می‌دهد. نسبت کوچک طرفدار بیشتری دارد، چون بهتر است که پرداخت‌ها را تا حد امکان به تأخیر انداخت تا بتوان از پول برای اهداف مولد بیشتری استفاده کرد.
6. میانگین دوره‌ی پرداختنی: این نسبت به «گردش حساب‌های پرداختنی بر حسب روز یا دوره‌ی پرداخت نیز معروف است و عدد میانگین روزهای سپری شده‌ی پیش از پرداخت تعهدات به عرضه‌کنندگان را می‌سنجد.
7. دوره‌ی گردش عملیات: تعداد روزهایی را که یک شرکت، چرخه‌ی عملیاتی را کامل می‌کند، می‌سنجد. هر چه چرخه‌ی عملیاتی کوتاه‌تر باشد، یعنی شرکت فروش و وصول وجه نقد را سریع‌تر انجام می‌دهد.
8. چرخه‌ی تبدیل وجه نقد: این نسبت میزان سرعت یک شرکت در تبدیل وجه نقد به وجه نقد را اندازه می‌گیرد. چرخه‌ی تبدیل وجه میزان نقد شوندگی چیست؟ نقد نمایانگر تعداد روزهایی است که یک شرکت برای خرید‌هایش پرداخت می‌کند، آنها را می‌فروشد و مقدار بدهی را وصول می‌کند. به طور معمول، این چرخه نیز همچون چرخه‌ی عملیاتی، هرچه کوتاه‌تر باشد، بهتر است.
9. گردش کل دارایی: کارآیی کلی یک شرکت در فروش را با استفاده از میزان نقد شوندگی چیست؟ دارایی‌هایش می‌سنجد. این فرمول شبیه بازده دارایی‌هاست، با این تفاوت که به جای درآمد خالص، از فروش خالص استفاده می‌شود.

نسبت اهرامی چیست؟

تمرکز اصلی نسبت های مالی اهرمی بر روی توازن بین دارایی ها و بدهی هاست. ﺗﺎمین نیازﻫﺎی مالی از ﻃﺮیق ایجاد بدهی را ﻧﺸﺎن می‌دﻫﺪ.

لیکوئیدیتی یا نقدشوندگی در بازار ارزهای دیجیتال

لیکوئیدیتی یا نقدشوندگی(Liquidity)، معیاری است که برای ارزیابی میزان راحتی تبدیل یه دارایی به دارایی دیگر، خصوصا پول نقد، استفاده می‌‌شود. این مفهوم در بازار ارزهای دیجیتال، خصوصا با رشد حوزه دیفای، استفاده‌‌های فراوانی پیدا کرده است و عاملی مهم برای ارزیابی بازار ارزهای دیجیتال محسوب می‌‌شود.

برای آنکه درک اولیه‌‌ای از مفهوم لیکوئیدیتی پیدا کنید، یک مثال می‌‌زنیم. فرض کنید جواهری بسیار ارزشمند و گرانبها دارید، اما در میانه یک جزیره دور افتاده با ساکنین معدود قرار دارید. در این صورت احتمالا نمی‌‌توانید خریدار مناسبی برای دارایی خود پیدا کنید، در نتیجه لیکوئیدیتی بازار برای دارایی شما پایین است.

اما اگر بخواهید دلار را به بیت کوین تبدیل کنید، با استفاده از صرافی مشهوری مانند بایننس، در چشم به هم زدنی می‌‌توانید به هدف خود برسید. زیرا نقد شوندگی دلار بسیار بالا است.

لیکوئیدیتی عاملی است که از آن برای سنجش سلامت و کارایی بازار یک دارایی می‌‌‌‌توان استفاده کرد. هنگامی که یک بازار نقدشوندگی نداشته باشد یا به اصطلاح ای‌‌لیکوئید باشد، انجام معامله در آن نه تنها با قیمت واقعی صورت نمی‌‌گیرد، بلکه بسیار سخت نیز خواهد بود.

لیکوئیدیتی یا نقدشوندگی چیست؟

لیکوئیدیتی معیاری برای ارزیابی سهولت تبدیل یک دارایی به دارایی دیگر، بدون تاثیرگذاری بر قیمت آن است. این معیار نشان‌‌دهنده است است که یک دارایی به چه میزان می‌‌تواند سریع و آسان به خرید و فروش برسد.

رمز ارزهایی که لیکوئیدیتی خوبی داشته باشند، با سرعت زیاد و بسیار آسان قابل معامله هستند. معامله این ارزهای میزان نقد شوندگی چیست؟ دیجیتال نیز تاثیر چندانی بر قیمت آن‌‌‌‌ها نمی‌‌گذارد. بر عکس اگر لیکوئیدیتی یک ارز دیجیتال پایین باشد، خرید و فروش آن به آسانی ممکن نیست و در صورت شکل گرفتن معامله نیز، بر روی قیمت آن تاثیرگذار خواهد بود.

دارایی‌‌های خاص، نادر و کمیاب مانند ماشین‌‌های آنتیک و اشیای عتیقه و املاک با شرایط ویژه و …، به این دلیل که به راحتی خرید و فروش نمی‌‌روند، نقدشوندگی پایینی دارند. در چنین مواردی نیاز به خریدار مناسب و کمبود آن، باعث می‌‌شود که لیکوئیدیتی دارایی پایین بیاید.

لیکوئیدترین دارایی

لیکوئیدترین دارایی را می‌‌توانیم پول بدانیم، زیرا به راحتی و به سرعت به دارایی‌‌های دیگر قابل تبدیل است. شما شاید نتوانید با بیت کوین اقلام مورد نیاز خود را مستقیما خریداری کنید، اما با پول نقد به راحتی می‌‌‌‌توانید این کار را انجام دهید. نمونه نزدیک به پول نقد در دنیای ارزهای دیجیتال، استیبل کوین‌‌ها هستند. این کوین‌‌ها مانند ارز دیجیتال تتر، قیمت ثابت داشته و دچار نوسانات قیمت نمی‌‌شوند. اما این ارزها نیز در زمره استانداردهای پرداخت روزمره قرار نمی‌‌گیرند، زیرا هنوز به طور گسترده مورد پذیرش قرار نگرفته‌‌اند. اما به دلیل آنکه بخش زیادی از معاملات بازار ارزهای دیجیتال در استیبل کوین‌‌ها انجام می‌‌شود، می‌‌توان گفت که لیکوئیدیتی بالایی دارند.

برای درک بهتر این موضوع، فرض کنید که یک شخص می‌‌خواهد یک یخچال ۱۰۰۰ دلاری بخرد. برای این کار، بهترین راهی که او دارد، استفاده از پول نقد است. اما ممکن است آن فرد، پول نقد نداشته باشد و بخواهد که یک وسیله کمیاب را، که حتی ارزش آن بیش از هزار دلار است، با یخچال هزار دلاری عوض کند. اما پیدا کردن فردی که بخواهد یخچال خود را با وسیله‌‌ای دیگر عوض کند، بسیار سخت و شاید ناممکن باشد.

در این مثال، بهتر است که فرد ابتدا دارایی خود را که لیکوئیدیتی آن پایین است، به دارایی با لیکوئیدیتی بالا، یعنی پول نقد، تبدیل کند. سپس با آن پول، آنچه را که مد نظر دارد خریداری کند.

نکته‌‌ای که در مورد دارایی‌‌های با لیکوئیدیتی پایین وجود دارد، آن است که اختلاف قیمت خرید و فروش در بازار آن زیاد است. معمولا در این بازارها فروشنده مجبور می‌‌شود به دلیل نقدشوندگی پایین، قیمتی پایین‌‌تر از ارزش واقعی دارایی خود را اعلام کند، خصوصا اگر در معامله عجله داشته باشد. به این اختلاف قیمت خرید و فروش، «اسپرد بید – اسک» گفته می‌‌شود.

انواع لیکوئیدیتی

به طور کلی در دیدگاه سنتی دو نوع لیکوئیدیتی تعریف می‌‌شود: لیکوئیدیتی بازار و لیکوئیدیتی حسابداری.

لیکوئیدیتی حسابداری

این اصطلاح بیشتر برای مباحث ترازنامه‌‌های کسب و کارها استفاده می‌‌شود و به سهولت پرداخت بدهی‌‌های کوتاه‌‌مدت و جاری با استفاده از دارایی‌‌های نقدی توسط یک شرکت اطلاق می‌‌شود. این مفهوم با سلامت مالی شرکت ارتباط مستقیم دارد.

لیکوئیدیتی بازار

لیکوئیدیتی بازار نشانگر این است که معامله‌‌ دارایی‌‌ها با قیمت منصفانه در بازار به چه میزان ممکن است. قیمت‌‌های منصفانه، نزدیک‌‌ترین قیمت به ارزش واقعی دارایی در نظر گرفته می‌‌شوند و به معنای نزدیک بودن کمترین قیمت مد نظر فروشنده به بیشترین قیمت مورد نظر خریدار است. به اختلاف این دو قیمت اسپرد بید-اسک گفته می‌‌شود.

زمانی که نقدشوندگی بازار بالا باشد، میزان عرضه و تقاضا در بازار بالا بوده و همواره برای آن دارایی، خریداران و فروشندگان زیادی وجود دارند.

لیکوئیدیتی برابر با سودآوری نیست

موضوعی که باید در مورد نقدشوندگی بازار در نظر بگیرید، این است که بالا بودن نقدشوندگی با سودآور بودن آن دارایی هم معنی نیست. شاید سهام یک شرکت بسیار سودآور باشد، اما به دلایل مختلفی مانند احتمال نوسانات قیمت و ریزش بازار آن، سرمایه‌‌گذاران به سرمایه‌‌گذاری در آن تمایل زیادی نداشته باشند. در این صورت نقدشوندگی بازار آن دارایی، با وجود سودآور بودن، پایین است.

اهمیت لیکوئیدیتی یا نقدشوندگی

اهمیت لیکوئیدیتی موضوعی است که در هنگام معامله آلت‌‌کوین‌‌ها با آن مواجه خواهید شد. اگر دارایی‌‌های شما، ارزهای دیجیتال ای‌‌لیکوئید باشند، احتمالا نتوانید با قیمت مورد نظرتان به راحتی از بازار آن‌‌ها خارج شوید. بنابراین برای کاهش ریسک در معاملات، بهتر است که به دنبال ارزهای میزان نقد شوندگی چیست؟ ناشناخته که قاعدتا لیکوئیدیتی پایین‌‌تری در بازار دارند نروید.

اگر در بازارهای ای‌‌لیکوئید تصمیم بگیرید که بدون پایین آوردن قیمت معامله خود را انجام دهید، احتمالا باید زمان زیادی را صرف کنید تا مشتری مورد نظر خود را پیدا کنید. ممکن است این زمان هیچ گاه نیز فرا نرسد.

در واقع هرچه نقدشوندگی یک دارایی بیشتر باشد، در صورت پیش آمدن مسائل مالی و تصمیم به فروش گرفتن فرد، دارایی او راحت‌‌تر و سریع‌‌تر تبدیل خواهد شد. این موضوع باعث افزایش انعطاف‌‌پذیری فرد یا شرکت برای تصمیمات مالی خواهد شد.

سرمایه در گردش و اهمیت آن در سود آوری شرکت ها

سرمایه در گردش یکی از مفاهیم مهم حسابداری برای اداره یک کسب و کار است. سرمایه در‌گردش با کسر بدهی‌های جاری شرکت از دارایی‌های جاری آن محاسبه می‌شود. به طور واضح‌تر، نام دیگر سرمایه پول است و سرمایه در گردش، پولی است که صرف امور روزانه شرکت می‌شود. سرمایه در گردش به صلاحدید مدیران شرکت در حساب بانکی ذخیره می‌شود تا در صورت لزوم به وجه نقد تبدیل شود. سرمایه در‌گردش بهره وری عملیاتی یک شرکت را نشان می‌دهد که در ادامه این مقاله از گروه نرم افزاری محک به آن می‌پردازیم.

فهرست مطالب

سرمایه در گردش چیست؟

به طور کلی سرمایه در گردش به عنوان یکی از اصطلاحات رایج در زمینه حسابداری، به امکان نقد پذیری یک فرد یا یک کسب و کار اشاره می‌کند. همان‌طور که گفتیم به سرمایه‌ای که صرف انجام امور روزانه یک مؤسسه می‌شود، سرمایه در‌گردش می‌گویند. برای توضیح جامع‌تر اصطلاح سرمایه در گردش ابتدا باید با مفهوم دارایی جاری آشنا شویم. دارایی‌های جاری به دارایی‌هایی گفته می‌شود که امکان تبدیل آنها به پول نقد در طول دوره مالی به طور منطقی وجود داشته باشد. پول در دسته دارایی‌های جاری قرار می‌گیرد و سرمایه گذاری کوتاه مدت یک شرکت در بانک نیز با هدف تبدیل سرمایه یا پول خود به نقدینگی انجام می‌شود.
اینکه یک شرکت بتواند در عین داشتن سرمایه در‌گردش خوب به سود دهی برسد از مهم‌ترین چالش‌های مدیران محسوب می‌شود. یعنی سرمایه گذاران روی شرکت‌هایی حساب می‌کنند که سود تدریجی همراه با به حفظ سرمایه در گردش را ترجیح داده‌اند و اصولاً شرکت‌هایی که در بازه زمانی کوتاه به خوبی سود می‌کنند اما سرمایه در گردش خوبی ندارند، قابل اعتماد نخواهند بود.

اهمیت محاسبه سرمایه در گردش برای شرکت ها

درک چرخه سرمایه در گردش و مدت زمان تولید تا عرضه یک محصول برای صاحبان کسب و کارها میزان نقد شوندگی چیست؟ امری ضروری است. هر چه چرخه تولید تا عرضه یک محصول در یک کسب و کار طولانی‌تر باشد، آن شرکت زمان بیشتری را بدون سرمایه در گردش و نقدینگی می‌گذراند و ممکن است این موضوع باعث ایجاد تداخل در اجرایی‌شدن تعهدات شرکت می‌شود. پس درک کامل مؤلفه‌های سرمایه در‌گردش برای ماندگاری و بقای یک شرکت ضروری است. این درک امکان مدیریت بهتر جریان نقدینگی را به شرکت می‌دهد. تمام کارشناسان مالی و حسابداری معتقدند که عدم مدیریت مقدار نقدینگی و عدم توجه به سرمایه در گردش باعث ورشکست شدن کسب و کار می‌شود. در نظر گرفتن حجم و ترکیب بهینه‌ای از منابع و مصارف به مدیریت سرمایه در گردش کمک می‌کند و منجر به رشد کسب و کار می‌شود.

فرمول سرمایه در گردش چیست؟

همان‌طور که متوجه شدید، سرمایه در گردش معیاری برای درک میزان کارکرد و بهره وری یک کسب و کار است و اهمیت آن در سود آوری شرکت‌ها زبانزد است. سرمایه در‌گردش که سلامت مالی یک کسب و کار را نشان می‌دهد با فرمول زیر محاسبه می‌شود:

بدهی‌های جاری – دارایی‌های جاری = سرمایه در گردش خالص

دارایی جاری چیست؟

گفتیم دارایی‌های جاری، دارایی‌هایی هستند که انتظار می‌رود طی یک دوره یک ساله یا یک چرخه عملیات به وجه نقد تبدیل شوند و یا در دوره عملیات از آن‌ها استفاده شود. در واقع دارایی‌های جاری به راحتی و در مدت‌زمان کم به وجه نقد تبدیل می‌شوند، یعنی نقدشوندگی بالایی دارند.

همان‌طور که در بالا گفتیم به دارایی‌هایی که امکان تبدیل آنها به نقدینگی در طول یک سال مالی وجود دارد، دارایی جاری گفته می‌شود. در واقع این نوع از دارایی‌ها نقدشوندگی بالایی دارند و وجه نقد، حساب‌های جاری، سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت، موجودی مواد و کالا که به‌راحتی به وجه نقد تبدیل می‌شوند را شامل می‌شوند .

تصور کنید شما مقدار زیادی از پول خود را برای خرید سهام کنار می‌گذارید. سهام اوراق بهاداری است که امکان نقدشوندگی بالایی دارد و در مواقع ضروری می‌توان به سرعت آن را به پول نقد تبدیل کرد. این نقدشوندگی در شرایط عادی بازار هم امکان‌پذیر است و می‌توان در هر زمانی سهام را به پول نقد تبدیل کرد. طلا هم جز دارایی ثابت محسوب می‌شود. یعنی فردی که طلا خریداری می‌کند می‌داند که امکان فروش آنها و تقاضا در بازار وجود دارد.

نوع دیگری از دارایی جاری موجودی کالا و مواد است و شرکت‌ها از فروش آنها به وجه نقد می‌رسند. برای اطلاع از میزان نقدشوندگی دارایی‌ها باید به ترازنامه آنها رجوع کرد.

بدهی جاری چیست؟

بدهی‌های جاری از آن دسته بدهی‌هایی هستند که یک واحد تجاری یا شرکت به دلیل مبادلات گذشته نسبت به پرداخت آنها تعهد دارد. بدهی‌های جاری دید واضحی از توانایی‌های یک شرکت در شرایط بحرانی را نشان نمی‌دهد. به بدهی‌هایی که باید طی یک سال مالی تسویه شوند، بدهی جاری گفته می‌شود. این مقدار باید از دارایی جاری کسر شود تا میزان خالص سرمایه در‌گردش محاسبه شود.

سرمایه در گردش خالص چیست؟

به مابه‌التفاوت دارایی‌های جاری و بدهی‌های جاری سرمایه در‌گردش گفته می‌شود و یک شرکت با محاسبه سرمایه در گردش خالص درک می‌کند که میزان دارایی قابل تبدیل به وجه نقدش چقدر است؟آیا این مقدار برای رسیدن طرح تجاری و اهداف کوتاه مدتش کافی است یا باید وام بگیرد؟ به عبارت دیگر سرمایه در‌گردش (کسر بدهی‌های جاری از دارایی‌های جاری) راه را به صاحبان کسب و کار نشان داده و این سؤال که آیا دارایی‌های نقد شونده برای پوشش بدهی‌ها کافی است را پاسخ می‌دهد.

سرمایه در گردش منفی چیست ؟

سرمایه در گردش خالص اگر منفی شود (عدد کمتر از یک) نشان دهنده ضعف شرکت و بیشتر بودن میزان بدهی‌ها از میان دارایی‌هاست. اگر بدهی‌های جاری یک شرکت به هر دلیلی از دارایی‌های جاری آن بیشتر شود، ممکن است در پرداخت بدهی‌های کوتاه مدّت شرکت تداخل ایجاد شود و بدترین حالت ممکن ورشکستگی پیش بیاید. در واقع اگر در طی طولانی مدت سرمایه در‌گردش شرکت ها نزول کند، بررسی عمیق‌تر وضعیت شرکت الزامی است. به‌طور مثال، اگر حجم فروش شرکت نزول، مطالبات شرکت و حساب‌های دریافتنی قابل وصول هم کم می‌شود.

سرمایه در گردش مثبت چیست؟

اما سرمایه در گردش مثبت (عدد بیشتر از دو) یعنی شرکت دارایی با قابلیت نقدشوندگی مازاد دارد و گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری است. در کتاب‌های مالی به سرمایه در گردش، سرمایه در‌گردش خالص می‌گویند و مقدار اصولی و خوب آن برای رشد شرکت ها را بین 1.2 تا 2.0 برآورد کرده‌اند.

نکته قابل توجه آن است که دلیل دخالت ندادن بدهی‌ها و دارایی‌های غیرجاری در فرمول سرمایه در گردش، نقدشوندگی اندک آنهاست. مثلاً شما اگر بخواهید زمین یا خانه خود را برای پرداخت بدهی به فروش برسانید، این کار خیلی زمان می‌برد و ممکن است بدهی شما در زمان مقرر پرداخت نشود. پس به همین علت دارایی‌هایی مثل مین و املاک و سایر دارایی‌های غیر جاری جایی در فرمول محاسبه سرمایه در گردش ندارند.

نکات سرمایه در گردش منفی

تا به اینجا با مفهوم سرمایه در گردش و انواع مثبت و منفی آن آشنا شدیم و دانستیم که سرمایه در‌گردش منفی نشان می‌دهد که میزان دارایی با قابلیت نقدشوندگی یک شرکت کمتر از عدد یک است. حال نکته قابل توجه درباره سرمایه در گردش منفی آن است که این موضوع همیشه بد نیست و در کسب و کارهایی که گردش کار خوبی دارند مانند مغازه‌های خرده فروشی یا فروشگاه‌های تخفیفی، این عدد منفی آسیبی به کسب و کار نمی‌زند. دلیل آن هم این است که مشاغلی مانند خرده فروشی بیشتر با پول نقد سروکار دارند و نیازی به سرمایه در‌گردش برای انجام کارهای روزانه‌شان ندارند.

نکات سرمایه در گردش مثبت

سرمایه در گردش مثبت نیز همیشه مفید نخواهد بود. موجودی بالای کالا یا میزان دارایی با قابلیت نقدشوندگی بیش از حد یعنی عدم سرمایه گذاری شرکت در بنگاه‌های اقتصادی سودآورتر که این موضوع باعث دم رشد کسب و میزان نقد شوندگی چیست؟ کار می‌شود.

مثال محاسبه سرمایه در گردش

در صورت وضعیت مالی و ترازنامه مالی یک شرکت آمده است که میزان بدهی و دارایی شرکت از این قرار است:

جمع دارایی جاری: ,571,625191 (میلیون ریال)

جمع بدهی جاری: 83,810,941 (میلیون ریال)

سرمایه در‌گردش برابر می‌شود با: 107,760,684 (میلیون ریال)

ثبت سرمایه در گردش در نرم افزار حسابداری محک

همان‌طور که متوجه شدیم سرمایه در‌گردش بهره وری عملیاتی شرکت را نشان می‌دهد. در مواقع اضطراری این سرمایه در گردش است که شرکت را از ورشکستگی نجات می‌دهد. امکان استفاده از موجودی کالا که در ترازنامه شرکت گزارش شده است یا پولی که شرکت از مشتریان و خریدارانش طلبکار است در موقعیت‌های خاص وجود ندارد و تنها شرکتی موفق است که بهره وری خوبی داشته باشد. این بهره وری بالا و خوب به‌صورت افزایش سـرمایه در گردش نشان داده خواهد شد. به همین دلیل ثبت سرمایه در گردش در ترازنامه یا صورت وضعیت مالی که خلاصه‌ای از منابع اقتصادی (دارایی‌ها) و تعهدات واحد تجاری (بدهی) و (سرمایه) می‌باشد، اهمیت پیدا می‌کند.

مدیران موظف‌اند مانده‌حساب وجوه نقد، موجودی کالا، و سایر دارائی‌ها و میزان بدهی‌ها و همچنین وضعیت سرمایه در گردش واحد تجاری را بدانند و بررسی کنند که مبلغ سرمایه در گردش نسبت به اول دوره چه تغییراتی داشته است، لذا این اطلاعات را می‌توان در قالب ترازنامه ارائه نمود. نرم افزار حسابداری محک بهترین گزینه برای ساماندهی به امور مالی و ثبت ترازنامه‌های مالی است. کافی است درست انتخاب کنید!

میزان نقد شوندگی چیست؟

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

• 02191004770
• [email protected]
• تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / بررسی عوامل موثر در نقدشوندگی سهام در بازار بورس

بررسی عوامل موثر در نقدشوندگی سهام در بازار بورس

به طور کلی نقد شوندگی سهام به این معنی میباشد که با چه سرعتی می توان یک سهم را به قیمت واقعی خود در بازار فروخت. زمانی می‌گوییم نقدشوندگی یک سهم بیشتر است که میزان معاملات در آن سهم بیشتر و خریداران و فروشندگان زیادی به معامله آن سهم بپردازد. اما عوامل موثر در نقدشوندگی سهام کدام است؟

عوامل موثر بر قابلیت نقدشوندگی سهام

نقدشوندگی سهام به عوامل مختلفی بستگی دارد ما در این مطلب قصد داریم به بررسی سه عامل موثر در نقدشوندگی سهام از جمله افشای اطلاعات باکیفیت، سهام شناور آزاد، عوامل داخلی شرکت بپردازیم.

افشای اطلاعات باکیفیت جزو عوامل موثر در نقدشوندگی سهام

همانطور که میدانید منظور از نقد شوندگی همان سهولت در خرید و فروش سهام می باشد و به‌ طورکلی افشای اطلاعات باکیفیت جزو عوامل موثر در نقدشوندگی سهام می باشد که باعث افزایش اطمینان سرمایه­ گذاران در خصوص ارزیابی ریسک سیستماتیک و ریسک نقدشوندگی سهام و درنهایت ریسک کل می‌شود.

کیفیت پایین اطلاعات مالی میتواند منجر به کاهش اثربخشی و کارایی عملیات تجاری، افزایش انحراف‌های جانبدارانه در گزارش سودآوری و ریسک اطلاعاتی سهامداران گردد که درنتیجه باعث عدم تداوم در سودآوری شرکت شود.

زمانی که اطلاعات با کیفیت بالاتری گزارش‌ شوند قطعا سرمایه ­گذاران درباره جریانات نقدی شرکت اطمینان بیشتری داشته و بر همین اساس تمایل بیشتری برای ورود به سهم و معامله سهام شرکت خواهند داشت و همانطور که میدانید سرمایه‌گذاران بیشتر یعنی وجود معامله­ گران بیشتر و طبق تمایل بیشتر افراد برای معامله سهام میزان نقدشوندگی سهم هم افزایش می یابد.

توجه داشته باشید شما میتوانید اطلاعات مربوط به شرکت مورد نظرتان را در سامانه کدال مشاهده نمایید.

سهام شناور آزاد جزو عوامل موثر در نقدشوندگی سهام

طبق ماده ۱۷آیین نامه معاملات در شرکت بورس اوراق بهادار تهران “سهم شناور آزاد هر شرکت، بخشی از سهام آن شرکت است که دارندگان آن آماده عرضه و فروش آن سهام هستند و قصد ندارند با حفظ آن قسمت از سهام، در مدیریت شرکت مشارکت نمایند.”

با توجه به اینکه افزایش قابلیت نقدشوندگی سهام یکی از کارکردهای مهم بورس می باشد اگر بازار سهام بازاری نقد و با نقدشوندگی بالا نباشد، افراد برای سرمایه گذاری در آن ترغیب نخواهند شد پس برای افزایش نقدشوندگی سهام باید درصد سهام شناور آزاد شرکت­ها هم افزایش یابد.

سهام شناور آزاد آنقدر مئله مهم است که امروزه اکثریت کشورها از این ضریب به منظور تعدیل شاخص بازار استفاده می­کنند. در صورتی که سهام شناور آزاد شرکتی بالا باشد، نقدشوندگی بازار آن هم بیشتر خواهد شد و به دنبال آن نوسان ­های قیمت آن کاهش می یابد و در نهایت، ریسک سرمایه گذاری کم و تقاضا زیاد می شود.

بطور مثال شرکت های کوچک که سهم شناور آزاد آن ها کم می باشد، خیلی ساده قیمتشان دست‌کاری می‌‏شود و ریسک سرمایه گذاری افزایش می یابد.

عوامل داخلی شرکت جزو عوامل موثر در نقدشوندگی سهام

با توجه به بازدهی بالای بازار سرمایه، توجه بسیاری از سرمایه گذاران به این بازار جذب شده و امروزه توسعه یافتگی بازار بورس ها به عنوان شاخص توسعه یافتگی کشورها در نظر گرفته می شود.

سرمایه گذاران جذب بازار سرمایه میشوند اما در شرایط مساوی برای انتخاب و خرید سهام، سرمایه گذاران کدام سهم را انتخاب میکنند؟ سرمایه گذاران سهامی را انتخاب میکند که نقدشوندگی آن سهم برایشان میزان نقد شوندگی چیست؟ جذاب باشد.

و با توجه به اینکه عوامل داخلی شرکت جزو عوامل موثر در نقدشوندگی سهام می باشد نتایج حاصله نشان میدهد بین عوامل داخلی شرکت و فاصله قیمت پیشنهادی خرید و فروش و بین عوامل داخلی شرکت و نسبت عدم نقدشوندگی سهام رابطه معنا داری وجود دارد و هرچقدر عوامل داخلی شرکت بهتر باشد نقدینگی آن شرکت هم بهتر خواهد بود.

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea میزان نقد شوندگی چیست؟ commodo consequat.

• Pina & Associates Insurance
• Payment at Contingency
• Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.