اوراق قرضه چیست؟

بیشتر بخوانید:آنچه در مورد صندوق قابل معامله (ETF) باید بدانید

شاخص اوراق قرضه بتن

· توجه داشته باشید که وقتی کارمزد اوراق قرضه از 0.50% به 1% از 2002 تا 2004 افزایش یافت AUD/USD حدود 50% افزایش یافت از 0.5000 تا 0.7000 همین امر در سال 2007 اتفاق افتاد وقتی اختلاف اوراق قرضه از 1.00 به 2.50% افزایش یافت AUD/USD از 0.7000 به

توکا بتن

مشاهده نشانی و تلفن شرکت مالک ایمیل و وب سایت شرکت و همچنین مشخصات و اسامی اعضای هیئت مدیره توکا بتن و سوابق تحصیلی آنها همراه آخرین تحولات قیمت طلا نمای کلی مثقال طلا طلای 18 عیار طلای 24 عیار .

اوراق قرضه و همه چیز درباره آن | درباره اوراق قرضه بیشتر بدانیم | …

اوراق قرضه بر اساس تعاریف قانونی، برگه ای است که بیانگر مبلغی وام با بهره معین بوده و قابل معامله نیز است. ماده ۵۲ قانون تجارت، اوراق قرضه را این گونه تعریف می کند: «ورقه قرضه عبارت است از برگه قابل معامله ای که مبلغی وام .

اوراق قرضه

سیگنال شاخص های سهام نقاط کلیدی روزانه بازار نمایش لحظه ای تحلیل ها . اوراق قرضه گزارش روزانه قبل بازار آمریکا سه شنبه ۱۰ فروردین ۱۴۰۰ - ۱۶:۴۲ تقویم اقتصادی فارکس .

اوراق قرضه چیست؟

اوراق قرضه اسنادی هستند که به موجب آن ها ناشر متعهد می شود مبالغ معینی (بهره سالانه) را در فاصله های زمانی مشخص به دارنده پرداخت کرده و در زمان سررسید نیز اصل مبلغ را بازپرداخت کند.

اوراق قرضه اسلامی (صکوک) و انواع آن

اوراق قرضه دولتی، اوراق قرضه شهرداری ها و اوراق خزانه نمونه هایی از اوراق قرضه منتشر شده توسط دولت است. اوراق قرضه ویژگی‌هایی دارد که در مطلب " انواع اوراق بهادار در بازار سرمایه " به آن پرداخته شد.

آموزش فاندامنتال

اوراق قرضه سند صادر شده توسط یک نهاد در زمانی است که نیاز به قرض گرفتن پول دارد. این نهادها مانند دولت ها، شهرداری ها، یا شرکت های چند ملیتی نیاز به کلی منابع مالی برای کار دارند بنابراین اغلب…

خرد کردن شاخص اوراق قرضه است وجود دارد

خرد کردن شاخص اوراق قرضه است وجود دارد بورس هم اوراق مشارکت دارد/ دوران رشد سهم های کوچک! بزرگترين دغدغه فعالان بازار سرمايه درخصوص اسناد خزانه اسلامي، عدم ايفاي تعهدات دولت در زمان سررسيد است.

پیش بینی بازار اوراق قرضه | شبکه اطلاع رسانی طلا و ارز

شاخص های بورس + بازارهای سهام بازار اوراق قرضه + صندوق ها

اوراق قرضه چیست | اوراق بدهی چیست | انواع اوراق قرضه یا بدهی | …

به اصل مبلغ وام ارزش اسمی گفته می شود. در تاریخ سر رسید اوراق این مبلغ به خریدار اوراق بازپرداخت می گردد. ۳_نرخ سود اسمی. به نرخ بهره ای گفته می شود که به طور دوره ای تا سر رسید اوراق پرداخت می گردد. برای مثال اگر اوراق بدهی یک …

شاخص اوراق قرضه در بازارهاي آسيايي رشد كرد

شاخص اوراق قرضه بازارهاي آسيايي با رشد همراه شد. به گزارش پايگاه اطلاع رساني بازار سرمايه(سنا)، در پي ايجاد هرج و مرج اقتصادي در كشور مجارستان، شاخص اوراق قرضه در بازارهاي آسيايي رشد كرد.

تقویم اقتصادی چهارشنبه ۲۹ بهمن ۱۳۹۹ | Professional Trading …

تفاوت بین اوراق قرضه باند مدت خریداره شده توسط خارجی ها، و اوراق قرضه خارجی خریداری شده توسط امریکایی ها 121.0B 149.2B 3:20 JPY ** صادرات (سالانه) (ژانویه) 6.4% 6.6% 2.0% 3:20 JPY ** تراز تجاری (ژانویه)-323.9B-600.0B 749.6B 4:30 .

تاثیر افزایش نرخ بهره اوراق قرضه آمریکا بر انتشار صکوک

نرخ بهره اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا در پایان سال ۲۰۲۰ میلادی در زیر ۱ درصد باقی مانده بود و در پایان ژانویه هم به ۱.۰۹ درصد رسیده بود؛ بنابراین حرکت رو به بالای بیش از ۵۰ صدم درصدی (نیم درصدی) سود این اوراق، آن هم ظرف تنها ۲ .

تعریف EMBI: بازارهای نوظهور اوراق قرضه شاخص

معنی دیگر EMBI علاوه بربازارهای نوظهور اوراق قرضه شاخص ،EMBI دارای معانی دیگری است. آنها در سمت چپ زیر ذکر شده است. لطفا پایین بروید و برای دیدن هر یک از آنها کلیک کنید.

اوراق قرضه (Bond) چیست؟

اوراق قرضه (Bond) گاهی اوقات کسب و کارها نیز مانند افراد عادی برای تامین مالی فعالیت‌های خود از دیگران وام می‌گیرند. این تامین مالی معمولا برای ورود به یک بازار جدید، نوآوری و رشد در کسب و کار است که می‌تواند از طریق انتشار اوراق قرضه (اوراق بدهی) انجام شود.

لیست کشور

شاخص ها ارز سهام کالاها اوراق قرضه ارز سهام کالاها اوراق قرضه قیمت روز هفتگی ماهیانه YTD تاریخ 10Y 1.71 0.04 0.04% 0.10% 0.30% . های تاریخی، پیش بینی، آمار، نمودار و تقویم اقتصادی - لیست کشور - اوراق .

اوراق مشتقه چیست؟ | آشنایی با بورس | وبسایت آموزش کارگزاری مفید

رایج ترین دارایی اوراق قرضه چیست؟ های پایه عبارت اند از: سهام، اوراق قرضه، کالاها، ارزها، نرخ سود و شاخص های بازار.معامله گران ابزارهای مشتقه اهداف متفاوتی را دنبال می کنند.پوشش دهندگان ریسک (Hedgers) کسانی هستند که می کوشند تا با استفاده .

اوراق بهادار چیست و چه انواعی دارد؟ | آشنایی با بورس | وبسایت …

اوراق بدهی یا اوراق قرضه اسناد یا اوراق بهاداری هستند که به موجب آن شرکت انتشاردهنده متعهد می شود مبالغ مشخصی(بهره سالانه) را در زمان هایی خاص به دارنده آن پرداخت کند و در زمان مشخص(سررسید) اصل مبلغ را بازپرداخت کند.

تعریف WGBI: جهان اوراق قرضه دولت شاخص

WGBI = جهان اوراق قرضه دولت شاخص به دنبال تعریف کلی WGBI هستید ؟ WGBI به معنای جهان اوراق قرضه دولت شاخص است. ما مفتخر به لیست مخفف WGBI در بزرگترین پایگاه داده اختصارات و کلمات اختصاری هستیم.

TradingView

هشدارها و دیده بان های فردی شما می توانید شاخص های اصلی جهانی، سهام، جفت های ارزی، اوراق قرضه، قراردادهای آتی، صندوق های سرمایه گذاری مشترک، کامودیتی ها و رمزارزها را به صورت لحظه ای دنبال کنید.

دیرش (به انگلیسی: Duration) سنجه ای برای اندازه گیری حساسیت قیمت نسبت به تغییر در نرخ بهره اوراق قرضه یا هر گونه ابزار مالی دیگر با درآمد ثابت است. که به صورت سال نشان داده می شود. به طور مثال یک ورقه قرضه، میانگین وزنی یک دوره .

رابطه قیمت اوراق قرضه و نرخ تورم

باید توجه داشت که بیشترین تاثیر بر روی قیمت اوراق قرضه از طرف شاخص CRB می باشد. نكته :در سال 1997 دولت آمريكا اقدام به انتشار اوراق قرضه ضد تورم نمود كه به اختصار به آن TIPS (Treasury Inflation Protection Securities) مي …

تعریف شاخص خریدار اوراق قرضه

شاخص خریدار اوراق قرضه ، همچنین به عنوان شاخص BB40 شناخته می شود ، بر اساس قیمت 40 اوراق قرضه بلند مدت شهرداری که اخیرا منتشر و معامله شده است ، انجام می شود. 40 اوراق قرضه شهرداری موجود در این فهرست شامل اوراق تعهد عمومی (GO) و .

اوراق قرضه اندیکس ‌دار یا شاخص ‌دار

در دوره هایی که تورم در محیط های اقتصادی حاکم است ارزش درآمد های اوراق قرضه که بصورت بهره به دارندگان آنها پرداخت میشود، رو به کاهش میگذارد و به این دلیل صاحبان اوراق قرضه در این .

شاخص ها و رتبه اقتصادی کلیه کشورهای جهان | شبکه اطلاع رسانی …

شاخص های بورس کشورها بازار سهام کشورها بازار اوراق قرضه کشورها صندوق های سرمایه گذاری صندوق های معاملاتی بورس و فرابورس بازار بورس بازار فرابورس شاخص ها سهام صندوق ها اوراق بازار آتی ( فیوچر )

ایالات متحده

شاخص ها ارز سهام کالاها اوراق قرضه ایالات متحده - اوراق قرضه دولتی ده ساله خلاصه دانلود 1Y 5Y 10Y 25Y MAX Column Line Area Spline Splinearea Candlestick Bars Trend Average(4) Histogram Variance .

بازار،کالا،سهام،شاخص سهام،GDP ،اوراق قرضه،وصعیت هفتگی بازار | …

نوشته ها درباره بازار،کالا،سهام،شاخص سهام،GDP ،اوراق قرضه،وصعیت هفتگی بازار نوشته شده توسط shahroodi صعود اوراق قرضه بر رالی بازارهای دارایی سایه انداخت در هفته گذشته آمارهای اقتصادی بسیار بهتر از حد انتظار کارشناسان .

اوراق قرضه | سایت جامع بورس ایران | مشخصات اوراق قرضه و انواع …

نرخ سود تا سررسید. اگر شخصی اوراق بدهی خود را در اولین روز انتشار خریداری کند، نرخ سودش می شود نرخ سود اسمی، ولی اگر بعد از انتشار و به قیمت تعیین شده بازار اقدام به خرید اوراق نموده و آن ها را تا سررسید نگه داری کند. اوراق قرضه ، در دو بازار فرابورس و …

ارزش شاخص کار اوراق قرضه برای سنگ شکن خط

شاخص مخروطی سنگ شکن شاخص سنگ شکنarsima. آسیاب شاخص اوراق قرضه برای سنگ زنی آلمانی و هر شاخص سنگ شکن VSI در آسیاب سنگ زنی . ادامه مطلب . 18 April 1992. سنگ شکن های مخروطی سری cs با راندمان .

ارزش اسمی (Nominal value)

ارزش اسمی یا ریالی اوراق بهادار، قیمتی است که بر روی اوراق چاپ و منتشر می‌شود.

وقتی صحبت از ارزش اسمی می‌شود ممکن است گروهی به ارزش اسمی اوراق مشارکت یا قرضه و گروهی دیگر به ارزش اسمی سهام فکر کنند. در زبان انگلیسی برای این دو، واژگانی جداگانه وجود دارد. انگلیسی‌ها از par value برای اشاره به ارزش اسمـی اوراق قرضه و از face value برای ارزش اسمـی سهام استفاده می‌کنند.

دانستن ارزش اسمـی برای اوراق قرضه یا ابزارهای مالی با درآمد ثابت مهم است، چراکه ارزش سررسید و همچنین ارزش دلاری بهره های پرداختی را تعیین می‌کند.

ارزش اسمی اوراق قرضه در کشورهای خارجی معمولاً ۱۰۰۰ یا ۱۰۰ دلار است؛ اما سهام معمولاً ارزش اسمـی نداشته یا ارزش اسمـی کمی مثلاً ۱ سنت برای هر سهم دارند. ارزش روز اوراق قرضه یا مشارکت در بازار ممکن است کمتر یا بیشتر از ارزش اسمی آن باشد و به عواملی نظیر نرخ عمومی بهره بازار و اعتبار اوراق قرضه بستگی دارد؛ اما از نظر حقوق سهامداران، ارزش اسمـی ارتباط کمی با قیمت سهام بازار دارد. در ایران ارزش اسمـی هر سهم ۱۰۰۰ ریال یا ۱۰۰ تومان است و معمولاً اختلاف قابل‌توجهی با ارزش بازار سهام دارد.

توضیحات مدیرمالی در مورد ارزش اسمی

ارزش اسمی در اوراق قرضه آمریکا و اروپا و همین‌طور در اوراق مشارکت اهمیت پیدا می‌کند. در ارتباط با اوراق قرضه می‌توان گفت که ارزش اسمـی، به‌طورمعمول به میزان پولی که توسط ناشر اوراق به دارندگان آن‌ها در تاریخ سررسید پرداخت می‌شود، اشاره دارد البته با این پیش‌فرض که ناشر اوراق قرضه ورشکسته نشود. در بورس آمریکا بسیاری از انواع اوراق قرضه‌ در بازاری مخصوص همین اوراق خرید و فروش می‌شوند و قیمت روزانه آن‌ها وابسته به نرخ سود بانکی بوده و همواره در نوسان است. به‌طور مثال، اگر نرخ سود بانکی از نرخ بهره کوپن اوراق قرضه بیشتر شود، اوراق قرضه با تخفیف فروخته خواهند شد (کمتر از ارزش اسمـی). در طرف مقابل، اگر نرخ سود بانکی از نرخ بهره اوراق قرضه کمتر شود، اوراق با قیمت بالاتری (بیشتر اوراق قرضه چیست؟ از ارزش اسمـی) فروخته می‌شوند.

در مورد اوراق مشارکت که در کشور ما منتشر می‌شود، داستان قدری متفاوت است. این اوراق نیز مانند اوراق قرضه ارزش اسمی دارند و ناشر بازپرداخت اصل اوراق در سررسید و همین‌طور پرداخت سود علی‌الحساب وعده داده شده را تضمین می‌کند.

ارزش اوراق مشارکت نیز مانند اوراق قرضه با نرخ بهره بانکی رابطه معکوس دارد و افزایش نرخ سود بانکی باعث کاهش ارزش این اوراق و کاهش نرخ سود بانکی ارزش اوراق مشارکت را افزایش می‌دهد.

مثال عملی از محاسبات اوراق قرضه چیست؟ مربوط به ارزش اسمی اوراق مشارکت (قرضه)

به طور مثال، اوراق مشارکتی با ارزش اسمـی یک میلیون تومان و نرخ بهره ۱۸% بهره سالیانه ۱۸۰ هزار تومان خواهد داشت. یکی از مهم‌ترین عواملی که باعث می‌شود اوراق مشارکت بالاتر یا پایین‌تر از ارزش اسمـی معامله شود این است که میزان نرخ بهره سپرده های بانکی در مقایسه با نرخ بهره اوراق مشارکت چه مقدار متفاوت است.

اگر نرخ بهره بانکی ۲۰% باشد، اوراق مشارکت با ۱۸% بهره زیر ارزش اسمی معامله خواهد شد. این بدان خاطر است که در چنین سناریویی، سرمایه گذاران می‌توانند بین خرید اوراق مشارکت و سرمایه گذاری در سپرده های بانکی، دومی را انتخاب کنند و با ریسک تقریباً مساوی سود بیشتری به دست آورند.

پس قیمت اوراق مشارکت با بهره کمتر باید کاهش یابد تا ارزش خرید و سرمایه گذاری داشته باشند. همین‌طور اگر نرخ سپرده های بانکی ۱۶% باشد در این صورت اوراق مشارکت بالاتر از ارزش اسمی اش معامله می‌شود.

در مورد اوراق قرضه چنانچه بالاتر از ارزش اسمی معامله شود گفته می‌شود که این اوراق با صرف معامله شده، درحالی‌که اگر زیر ارزش اسمی معامله شود با تخفیف معامله شده است. در طول این دوره‌ها وقتی نرخ های بهره کم هستند یا با قیمت کمتر معامله می‌شوند، بخش زیادی از اوراق قرضه بالای ارزش اسمی معامله خواهند شد.

Nominal value
برای سهام: Face Value
برای اوراق بدهی: Par Value

اگر سؤال یا نظری دارید لطفاً در بخش نظرات مطرح کنید. همین‌طور با اشتراک‌گذاری این نوشته در شبکه‌های اجتماعی شما هم در توسعه دانش مالی و سرمایه گذاری شریک شوید.

اوراق قرضه ، اوراق مشارکت و تفاوت آنها ؟

از ابزار های مهم تامین مالی در بازار های مالی اوراق قرضه و اوراق مشارکت هستند . شباهت ها و متفاوت هایی با هم دارند .

اوراق قرضه چیست ؟

این اوراق از ابزار های بازار های مالی هستند با درآمد ثابت که وامی توسط سرمایه گذار به وام گیرنده پرداخت می شود که معمولا این اوراق توسط دولت ها و سازمان های بزرگ منتشر می شود . این اوراق شامل تاریخ پایان هست که در آن تاریخ اصل وام به همراه سود مشخص شده به صاحب اوراق پرداخت می شود.

اوراق مشارکت چیست؟

این اوراق از ابزار های بازار های مالی هستند و ارواق بها داری هستند که بیانگر مشارکت در یک طرح است . و درواقع برای تامین مالی مورد نیاز های طرح های دولتی ، شهرداری ، شرکت های بزرگ و تحت نظارت بانک مرکزی منتشر می شود و بازپرداخت آن توسط بانک ها و یا دولت تصمین می شود.

تفاوت‌ اوراق‌ قرضه‌‌ با اوراق مشارکت‌ ؟

از تفاوت های مهم این است که اوراق قرضه میزان بهره مشخصی دارد و با روش های بانکداری اسلامی تطابق ندارد و هیچ محدودیتی برای وام گیرنده ایجاد نمی کند .
ولی در اوراق مشارکت سودی که دریافت می شود در طرح های تولیدی عمرانی و غیره .. به کاربرده می شود و میزان سود قطعی در پایان کار محاسبه و پرداخت می شود .

نحوه سرمایه گذاری در اوراق قرضه

سرمایه گذاری در اوراق قرضه لزوماً اقدامی پیچیده نیست. در واقع این اقدام یک روش عالی برای متنوع نگه داشتن ‌پورتفوی است.
اوراق قرضه بخشی اساسی از یک پورتفوی بلند مدت با مدیریت خوب است. اوراق قرضه ایمن‌تر از خرید سهام و یک گزینه برای دور ماندن از نوسانات بازار بورس اوراق بهادار هستند، هرچند که بازار اوراق قرضه همیشه بهتر از سهام عمل نخواهد کرد. اگر می‌خواهید در مورد سرمایه گذاری در اوراق قرضه خصوصی، اوراق مشارکت یا اوراق قرضه دولتی بیشتر بدانید، این راهنما را بخوانید.

نحوه سرمایه گذاری در اوراق قرضه

اوراق قرضه چیست؟

اوراق قرضه نوعی بدهی است که در آن سرمایه گذاران به یک شرکت یا دولت وام می‌دهند.
اوراق قرضه بخشی اساسی از اقتصاد و روشی محبوب برای کسب و کارها و دولت‌ها جهت جمع آوری سرمایه است. درآمد حاصل از انتشار اوراق قرضه در جهت تأمین مالی کارخانه‌ها، ساخت راه‌ها، مدارس و عملیات عمرانی دولت استفاده می‌شود.

از کجا می‌توان در اوراق قرضه سرمایه گذاری کرد؟

برخی از حساب‌های کارگزاری به شما امکان خرید مستقیم اوراق قرضه را می‌دهند. با این حال، این مدل ممکن است کارآمدترین روش برای سرمایه گذاری افراد نباشد. خرید اوراق قرضه از طریق صندوق معمولاً منطقی‌تر است.

۱- ای تی اف و اوراق قرضه صندوق مشترک

بهترین راه برای خرید اوراق قرضه اغلب از طریق صندوق سرمایه گذاری مشترک یا صندوق قابل معامله در بورس (ETF) است. زیرا این مدل احتمالاً مقرون به صرفه‌ترین روش برای سرمایه گذاری در ‌پورتفوهای متنوع سازی شده اوراق قرضه باشد.
اگر صندوق‌هایی با درآمد ثابت خریداری می‌کنید (درآمد ثابت اصطلاحی است که اغلب برای اوراق قرضه استفاده می‌شود) یا هر نوع دیگر از ETF یا صندوق سرمایه گذاری مشترک، به کارمزد‌هایی که صندوق دریافت می‌کند توجه کنید. این هزینه‌ها بدون اینکه خودتان متوجه شوید می‌تواند درآمد شما را از بین ببرد.
صندوق‌های اوراق قرضه انواع مختلفی دارند. برخی از صندوق‌های سرمایه گذاری عمومی‌ مانند صندوق‌های دارای تاریخ سررسید می‌توانند ترکیبی از سهام و اوراق قرضه را در اختیار داشته باشند.

بیشتر بخوانید:آنچه در مورد صندوق قابل معامله (ETF) باید بدانید

۲- سرمایه گذاری در اوراق قرضه دولتی

اوراق قرضه دولتی معمولاً نزدیک‌ترین ابزار به یک سرمایه گذاری بدون ریسک است.
با این حال از آنجایی که این اوراق بسیار ایمن در نظر گرفته می‌شوند، کمترین نرخ سود در بین انواع سرمایه گذاری‌ها را پرداخت می‌کنند.
اوراق قرضه دولتی اشکال مختلفی دارند. برای مثال انواع اوراق قرضه دولتی ایالات متحده عبارتند از:
• اوراق قرضه پس انداز: اکثر این اوراق پس انداز ۲۰ سال نگهداری می‌شوند و در تاریخ سررسید به ارزش اسمی ‌خود دریافتی خواهند داشت.
• اسناد خزانه: اسناد خزانه سررسیدهایی از دو تا ۱۰ سال دارند و ارزش اسمی آنها به ‌۱۰۰۰ یا ۵۰۰۰ دلار بالغ می‌شود.
• اوراق خزانه: اوراق قرضه تی نیز نامیده می‌شود، اوراق خزانه داری ایالات متحده پس از ۱۰ تا ۳۰ سال سررسید می‌شوند. این اوراق با ارزش اسمی ‌۱۰۰۰ دلار عرضه می‌شوند و سالی دو بار کوپن پرداخت سود دارند. اوراق خزانه بخش قابل توجهی از سیاست‌های پولی ایالات متحده را در دست دارند.
• اوراق بهادار حفاظت از تورم (TIPS) : این اوراق با شناور ساختن نرخ‌های بهره فعلی، از پرتفوی اوراق قرضه سرمایه گذاران در برابر تورم محافظت می‌کنند.

۳- سرمایه گذاری در اوراق قرضه شرکتی

اوراق قرضه شرکتی یکی از دو روش رایج اوراق قرضه چیست؟ برای کسب و کارهای بزرگ جهت تأمین مالی است. (دیگری انتشار سهام جدید است). اما برخلاف سهام، مدیران هنگام انتشار اوراق قرضه مجبور نیستند از سهم مالکیتی خود در شرکت صرف نظر کنند. در عوض، اوراق قرضه ابزاری است برای جمع آوری پولی که بعداً بایستی بازپرداخت شود.

در بسیاری از اقتصادهای بزرگ جهان نرخ بهره اوراق قرضه شرکتی بر اساس رتبه بندی اعتباری شرکت تعیین می‌شود. استاندارد اد پورز Standard & Poor’s، مودیز Moody’s و فیچ Fitch سه آژانس بزرگ اعتبارسنجی برای اوراق قرضه هستند. رتبه اعتباری BBB خط مقیاس درجه اعتبار سرمایه گذاری است. به رتبه‌های زیر این آستانه اوراق قرضه نامرغوب یا جانک باند گفته می‌شود که نرخ بهره بالاتر و ریسک بالاتری دارند.
اوراق مشارکت شرکت‌ها بسیار پر ریسک‌تر از اوراق قرضه دولتی هستند. اگر مشکلی در دولت پیش بیاید ابزارهایی برای کنترل امور دارد و در نهایت می‌تواند هر بدهی‌ای را پرداخت کند. اما شرکت‌ها می‌توانند ورشکسته شده و پرداخت‌ها را منتفی سازند. ممکن است برخی از اوراق قرضه در زمان ورشکستگی ملغی شده یا دچار کاهش ارزش شوند. بنابراین همیشه باید هنگام انتخاب محل سرمایه گذاری خود دقت کنید.

۴- سرمایه گذاری در اوراق مشارکت

اوراق مشارکت نوعی اوراق قرضه است که توسط دولت‌ها، شهرداری‌ها و سایر نهادهای دولتی به عنوان نوعی روش جمع آوری منابع مالی منتشر اوراق قرضه چیست؟ می‌شوند. اوراق مشارکت یک ویژگی بسیار محبوب دارند: آنها اغلب بدون مالیات هستند. این بدان معناست که شما می‌توانید بدون پرداخت مالیات از سرمایه گذاری خود درآمد کسب کنید.
اوراق مشارکت هم تا حد زیادی کم ریسک هستند اما همانند اوراق قرضه دولتی نخواهند بود. در کشورهایی که سیستم حکومتی فدرال دارند شهرداری‌ها و دولت‌های محلی هر از گاهی ورشکسته می‌شوند. بعنوان مثال در ایالات متحده تاکنون دیترویت، استاکتون، سان برناردینو، کالیفرنیا و همچنین آیداهو، ورشکستگی را پشت سر گذاشته‌اند. در این موارد، دارندگان اوراق مشارکت در معرض خطر بوده‌اند.
مانند سایر سرمایه گذاری‌ها، شما باید قبل از سرمایه گذاری در اوراق مشارکت در مورد خطرات و بازده مورد انتظار تحقیق کنید.

آیا باید در اوراق قرضه سرمایه گذاری کنید؟

بهتر است همیشه یک نوع اوراق قرضه را در پورتفوی خود داشته باشید. اگر به دوران بازنشستگی نزدیک‌تر هستید بایستی بیش از آنچه در بورس اوراق بهادار سرمایه گذاری می‌کنید در اوراق قرضه دولتی سرمایه گذاری نمایید زیرا این اوراق نرخ بهره مشخصی دارند و نوسانات روزمره بازار سهام کمتر بر آنها تأثیر می‌گذارد.
اوراق قرضه دولتی وقتی نرخ بهره پایین است می‌توانند سرمایه گذاری خوبی باشند زیرا رابطه معکوس با هم دارند. این بدان معناست که وقتی نرخ‌ بهره کم می‌شود، قیمت اوراق قرضه افزایش می‌یابد و بالعکس.
به نظر می‌رسد این موضوع تا حدودی غیر منطقی ‌باشد، اما به این دلیل است که نرخ بازده اوراق قرضه معمولاً کمتر از سایر سرمایه گذاری‌ها است. بنابراین وقتی بانک مرکزی تصمیم به کاهش نرخ بهره می‌گیرد، نرخ ثابت اوراق قرضه برای سرمایه گذاران جذابیت پیدا می‌کند. اگر بانک مرکزی نرخ‌ها را افزایش دهد، عکس این اتفاق رخ می‌دهد. اوراق قرضه ارزان می‌شوند زیرا افراد کمتری آنها را جذاب می‌دانند.
بنابراین وقتی نرخ بهره پایین است، بسته به شرایط خود بهتر است که بخش کمتری از پورتفوی خود را به اوراق قرضه اختصاص دهید. به همین دلیل است که مثلاً امروز در ایالات متحده اوراق قرضه بازدهی صفر دارند. یک دهه پیش این بازده برای اوراق خزانه ۱۰ ساله در حدود ۳.۵٪ و ۲۰ سال پیش حدود ۶٪ بود.
این بدان معناست که طی مدت زمان طولانی بخشی از پورتفوی که به اوراق قرضه اختصاص دارد در اصل به عنوان مانعی برای بقیه دارایی‌های شما مانند سهام عمل می‌کند. مثل این است که مسابقه‌ای را با یک پای گچ گرفته بدوید.

تأثیر تورم بر اوراق قرضه

افزایش نرخ تورم بر بازدهی اوراق قرضه تأثیر منفی دارد بعنوان مثال اگر نرخ سود اوراق قرضه ۰.۵٪ و تورم ۲٪ باشد شما ۰.۵٪ سود کسب نکرده‌اید بلکه اساساً ۱.۵٪ از ارزش پول خود را از دست داده‌اید.
باید اوراق قرضه چیست؟ به خاطر داشته باشید که قیمت اوراق قرضه و بازده اوراق قرضه رابطه معکوس دارند: وقتی یکی صعود می‌کند، دیگری رو به پایین می‌رود.
این بدان معنا نیست که اوراق قرضه بی فایده هستد. آنها مطمئناً در متنوع سازی ‌پورتفوی و به ویژه به عنوان محافظت در برابر بحران مالی نقش دارند. اما به طور کلی، داشتن سبدی بزرگ از اوراق قرضه همانند گذشته منطقی نیست.

اوراق قرضه می‌توانند در پرتفوی شما جایگاهی داشته باشند
اگر امور را به خوبی مدیریت می‌کنید، اوراق قرضه هم می‌توانند بخشی از برنامه مالی بلند مدت شما باشند. فقط بخاطر داشته باشید که بسته به شرایط کلی اقتصادی، ممکن است همیشه به اندازه دلخواه شما بازدهی نداشته باشند.

استراتژی سرمایه گذاری اوراق قرضه گلوله (bullet) چیست؟

استراتژی گلوله یا بولت یک استراتژی سرمایه‌گذاری است که در آن سرمایه‌گذار اوراق قرضه‌ای را خریداری می‌کند که همگی به طور همزمان سررسید می‌شوند. با هدف قرار دادن این تاریخ سررسید خاص، سرمایه‌گذار قصد دارد در بخش خاصی از منحنی بازده سرمایه‌گذاری کند. اصطلاح “گلوله” به معنی تلاش برای ضربه زدن به یک نقطه خاص در منحنی بازده است.

برای اجرای استراتژی اوراق قرضه گلوله‌ای، می‌توانید یک اوراق قرضه با تاریخ سررسید ۱۵ سال از امروز خریداری کنید. در عرض پنج سال، می‌توانید یک اوراق قرضه دیگر را بخرید که در همان تاریخ ۱۰ سال دیگر سررسید می‌شود. پنج سال بعد، شما اوراق قرضه‌ای را با سررسید پنج ساله خریداری می‌کنید تا در همان تاریخ منقضی شود. در نهایت در یک تاریخ، همه آن‌ها سررسید می‌شوند.

استراتژی بولت چگونه کار می‌کند؟

استراتژی گلوله ممکن است به عنوان استراتژی تدافعی تعریف شود. پیروی از این استراتژی لزوماً به این معنی نیست که شما بازده سرمایه‌گذاری که، یک اوراق قرضه می‌خرد را شکست خواهید داد. در عوض، شما در حال تلاش برای اطمینان از بازگشت اصل و در عین حال محافظت از خود (تا حدی) در برابر ریسک نرخ بهره هستید.

با خرید اوراق قرضه در زمان‌های مختلف، استراتژی گلوله از تنوع برای کاهش تاثیر نوسانات نرخ بهره استفاده می‌کند. به عنوان مثال، اگر از استراتژی اوراق قرضه گلوله پیروی می‌کنید، ممکن است یک اوراق قرضه ۱۰ ساله در یک سال بخرید و سه سال بعد یک اوراق قرضه هفت ساله بخرید.

مزایای استراتژی گلوله

تحت این استراتژی، ریسک سرمایه‌گذاری مجدد از طرف سرمایه‌گذار وجود ندارد.

اوراق قرضه گلوله فقط مبلغ بهره را سالانه ارائه می‌دهد و مانند سایر اوراق بهادار اصل را بازپرداخت نمی‌کند بنابراین بازدهی آن در مقایسه با سایر اوراق بسیار بیشتر است.

نیازهای آینده را می‌توان با سرمایه‌گذاری در چنین اوراق قرضه برنامه‌ریزی کرد.

از آنجایی که تاریخ سررسید اوراق قرضه متفاوت یکسان است، سرمایه‌گذار مجبور نیست نظارت و مراقبت خاصی از سرمایه‌گذاری خود تا تاریخ سررسید انجام دهد.

معایب استراتژی گلوله

در زمان سررسید، ناشر موظف به پرداخت کل مبلغ است، بنابراین این که آیا ناشر قادر به پرداخت باشد یا نه، به‌ویژه در مورد شرکت خصوصی، برای سرمایه‌گذار مخاطره‌آمیز می‌شود.

اگر سرمایه‌گذاری احساس کند سرمایه‌اش در معرض خطر است، نمی‌تواند صندوق خود را قبل از سررسید بازخرید کند.

اگر سرمایه‌گذار نیاز به پول داشته باشد یا احساس کند سرمایه‌گذاری‌اش در خطر است، هیچ بازار ثانویه‌ای برای فروش اوراق بهادار در دسترس نیست.

یک سرمایه‌گذار می‌خواهد هزینه تحصیل دختر ۱۵ ساله‌اش را در دانشگاه بپردازد. با پیش‌بینی هزینه بالای تحصیل تمام وقت دانشگاه، سرمایه‌گذار تصمیم می‌گیرد استراتژی سرمایه‌گذاری گلوله‌ای را با استفاده از اوراق قرضه اجرا کند. او سبد اوراق قرضه گلوله خود را با در نظر گرفتن یک دوره سرسید چهار ساله می‌سازد، زیرا در آن زمان دخترش به دانشگاه می‌رود. سرمایه‌گذار اوراق قرضه را در زمان‌های مختلف خریداری می‌کند، یعنی در سال ۱، سال ۲، و سال ۳، که همگی در سال ۴ سررسید می‌شوند.

هدف از اجرای چنین استراتژی دستیابی به “افزایش سریع” بودجه در سال چهارم برای تامین مالی آموزش دانشگاه است. از آنجایی که سرمایه‌گذار از استراتژی اوراق قرضه گلوله‌ای استفاده می‌کند که شامل خرید اوراق قرضه در زمان‌های مختلف با تاریخ سررسید یکسان است، سرمایه‌گذار نیازی به تجربه خروج ناگهانی وجوه عظیم ندارد. در سال چهارم، سرمایه‌گذار کل مبلغ اصلی خود را پس می‌گیرد که به بودجه تحصیلات دانشگاهی دخترش کمک می‌کند.

سخن پایانی

بنابراین، استراتژی اوراق قرضه گلوله به سرمایه‌گذار کمک می‌کند پول خود را با برنامه‌ریزی بالاترین بازده برای یک بازه زمانی خاص سرمایه‌گذاری کند. در این روش، سرمایه‌گذار مجبور نیست به طور مکرر سرمایه‌گذاری خود را تجزیه و تحلیل کند، زیرا زمانی که تصمیم به سرمایه‌گذاری برای یک زمان خاص پس از آن گرفته می‌شود، سرمایه‌گذار نمی‌تواند پول خود را تا تاریخ سررسید بازخرید کند و بازدهی را برای یک بازه زمانی مشخص و در مدت زمان مشخص دریافت می‌کند. تاریخ سررسید کل مبلغ با مبلغ اصلی بازگردانده می‌شود. این نوع استراتژی ممکن است منجر به یک موقعیت برد-برد شود، برای اینکه ناشر ممکن است وجوهی را با نرخ بهره پایین دریافت کند نه اینکه از بانک‌ها یا سایر موسسات مالی بگیرد و همچنین سرمایه‌گذاران می‌توانند پس از چند سال بازده خاصی از سرمایه خود را به دست آورند.