شورت توکن ها و لانگ توکن ها می‌توانند بدون نیاز به داشتن مالکیت بر یک دارایی امکان انجام معامله برای تریدر ها را فراهم و به آنها سود بیشتری برسانند.
اتحادیه مشتقات غیر متمرکز (Decentralized Derivative Association, DDA) این امکان را فراهم کرده تا بتوان برای هر نوع توکن روی شبکه اتریوم معاملات short یا long انجام داد. برای درک بهتر این دو مفهوم بهتر است اینگونه در نظر بگیرید که هر گاه شما پوزیشن لانگ یا بلند مدت روی یک دارایی اتخاذ کرده باشید، اگر قیمت بالا برود شما سود می‌کنید و با اتخاذ پوزیشن شورت یا کوتاه مدت با پایین رفتن قیمت نیز شما به سود می‌رسید.
روش سنتی و ساده برای اتخاذ موقعیت لانگ این است که مالکیت آن دارایی در اختیار بگیرید. اما با راه کاری کهDDA برای شورت توکن ها و لانگ توکن ها ارائه داده است می‌توان بدون داشتن مالکیت یک دارایی، پوزیشن های شورت و لانگ را در معاملات (ترید ها) اتخاذ کرد.
مشکلی که در حال حاضر در شبکه اتریوم و یا شبکه های دیگر مبتنی بر بلاکچین وجود دارد این است که شما محدود به توکن های بومی شبکه (مثلا توکن های ERC-20) هستید. مخصوصا وقتی بخواهید با توکن های استلار، تتر یا مونرو روی شبکه اتریوم کار کنید شانسی ندارید جز اینکه وارد یکی از اکسچنج های متمرکز شده و در آنجا آنها را روی اتریوم ترید کنید.
ضمن آنکه این اکسچنج ها بعضا دارای محدودیت های حوزه های قضایی بوده و همچنین ریسک دارایی تان را نیز در آنجا خواهید داشت. از این رو بسیاری از سرمایه‌گذاران تمایل به اتخاذ پوزیشن بلند مدت می‌گیرند که البته برای دارایی شان خطراتی نیز به همراه دارد. حال ببینیم DDA برای این داستان چه راه حلی ارائه می‌کند.
راه حل DDA
راه حل در استفاده از قرارداد هوشمند بر روی شبکه اتریوم است. در واقع DDA با استفاده و به کارگیری اسمارت کانترکت ها مقداری اتر را به عنوان وثیقه در قرارداد هوشمند قفل می‌کند تا از آن به عنوان تضمین پرداخت در انتهای قرارداد استفاده شود. سپس این قرارداد توکن های شورت و لانگ را برای آن دارایی ایجاد می‌کند.
برای مثال فرض کنید می‌خواهید برای سکه دوج کوین روی شبکه اتریوم short token و long token داشته باشید، کافیست مقداری اتر را در اسمارت کانترکت DRCT قفل کرده و یک مجموعه از توکن های شورت و لانگ (مرتبط با دوج کوین) دریافت کند. مزیت این کار چیست؟ با بالا رفتن قیمت دوج کوین، ارزش توکن های لانگ دریافت شده بالا می‌رود و با پایین آمدن قیمت دوج کوین توکن های شورت دارای ارزش می‌شوند. شاید کمی عجیب و پیچیده به نظر برسد اما این دقیقا کاری است که اتفاق می‌افتد.
در این اسمارت کانترکت نرخ، مدت و تاریخ شروع تعیین می‌گردد. توکن ها از نوع ERC-20 معمولی هستند. بعد از ایجاد این قرارداد هوشمند وصدور توکن ها، مالک آنها میتواند آنها را در شبکه ترید کند. پس از انقضای مدت قرارداد مذکور، تمام اتر های وثیقه شده در آن قرارداد به مالک بر می‌گردد (شبیه اوراق قرضه).
گاهی اوقات در این قرارداد ها از ضرایب اهرمی نیز استفاده می‌شود. کلیه‌ی این اسمارت کانترکت ها می‌بایست تماما وثیقه گذاری شود و آن ضریب میزان پوشش قرارداد را تعیین می‌کند. به عبارت دیگر تعریف یک قرارداد با ضریب 10 به معنی این است که با حرکت قیمتی به اندازه 10% برای آن دارایی میزان سود یا ضرر 100% خواهد شد (دقیقا مشابه ریسک معاملات اهرمی یا مارجین ترید).
یک مثال عینی برای حالت های مختلف قابل تصور در یک معامله
باب که مدتی است در بازار رمزارز فعال است و مقداری رمزارز اتر نیز در اختیار دارد، به دنبال منفعت بیشتر در این بازار است. او رشد گاه و بیگاه این بازار و سود دهی آن را دیده است و به دنبال یک سود آنچنانی برای خرید ماشین رویایی اش است.
در این سناریو، باب میتواند توکن ETH با ضریب اهرمی 5X با تاریخ انقضای یک هفته بخرد. در پایان تاریخ انقضا چنانچه بخت با او یار باشد و قیمت اتریوم 20% رشد کند، پولی که باب برای این خرید گذاشته دو برابر! خواهد شد.
سناریوی دیگری را فرض کنید:
مارچلو یک سویینگ تریدر (معامله گر بلند مدت بر اساس فراز و فرود قیمت) تکنیکال است. او یک برنامه نویس خبره است و برنامه ای نوشته که با استفاده از تکنولوژی شبکه های عصبی میتواند کوچکترین حرکت بازار بیت کوین را تشخیص دهد. تا کنون پوزیشن های اتخاذ آموزش پوزیشن لانگ شده توسط مارچلو عبارت بود از هُلد کردن یا هُلد نکردن بیت کوین. هنگام بالا رفتن قیمت، می‌خرد و هنگام پایین آمدن قیمت، می‌فروشد.
مسئله ای که در اینجا وجود دارد این است که سود و صرفه در این سناریو تنها در یک جهت است. اما با توکن های شورت و لانگ ارائه شده توسط DDA، مارچلو میتواند در هنگام بالا رفتن قیمت، توکن های لانگ BTC و در هنگام پایین آمدن قیمت بیت کوین، توکن های شورت BTC را بخرد. به طور متوسط در این حالت سود و زیان مارچلو دو برابر است. اما این میتواند یک فرصت خوب برای تریدر های مبتنی بر استراتژی برد باشد.
یک سناریوی دیگر برای در امان ماندن دارایی در شرایط کاهش قیمت
وینستون روی اتریوم ترید می‌کند. او می‌خواهد برای چند روز از بازار دور باشد و مدتی استراحت کند اما خیالش راحت باشد که با کاهش قیمت، سرمایه اش در امان است. راه حل وینستون استفاده از شورت توکن ها است تا بتواند سرمایه اش را در قیمت فعلی قفل کند و تا چند روز آینده نگران کاهش قیمت بازار نباشد.
در حال حاضر DDA چه چیزی عرضه می‌کند؟
در حال حاضر توکن های شورت و لانگ روی BTC با ضریب اهرمی 1X و روی ETH با ضریب اهرمی 5X با مدت انقضای یک هفته را ارائه می‌کند. اما در آینده احتمالا تنوع محصولات DDA با توجه به درخواست کاربران بیشتر خواهد شد.
چگونه می‌توان وارد شد؟
کافیست افزونه MetaMask را نصب کرده و مقداری اتر در آن قرار دهید. سپس از این لینک به دپ DDA بروید و ادامه کار را انجام دهید.
پوزیشن لانگ روی یونی‌سواپ / بهترین تصمیم این هفته!
یونی‌سواپ ممکن است در کوتاه‌مدت پتانسیل صعودی داشته باشد؛ زیرا چندین عامل صعودی همسو می‌شوند و چشم‌انداز صعودی وجود دارد.
به گزارش تجارت‌نیوز، اینجا مواردی ذکر شده است که چرا امکان دارد یونی‌سواپ خرید خوبی برای آغاز هفته آخر آگوست باشد. عملکرد UNI در ماه اوت تاکنون عمدتاً نزولی بود. قیمت آن در ماه آگوست با ۳۸ درصد کاهش به قیمت ۵٫۸۸ دلار در ۲۸ آگوست رسید. چنین تخفیفی به اندازه کافی قابل توجه است که سود سازی را تضمین کند، به ویژه با توجه به موقعیت فعلی آن.
به نقل از ambcrypto یونی زمان نگارش مقاله درست بالاتر از سطح اصلاحی فیبوناچی ۰٫۲۳۶ معامله می‌شود. این سطح با قیمت ۵٫۵۶ دلار مطابقت دارد که قبلاً در اواخر ماه می و ژوئن به عنوان منطقه مقاومتی عمل می‌کرد. همین سطح قیمت تا اواسط ژوئیه باعث حمایت شد. سرمایه‌گذاران باید انتظار داشته باشند که همین سطح به عنوان منطقه حمایتی برای عملکرد نزولی در حال انجام عمل کند.
شاخص های RSI و MFI UNI در ۲۸ اوت وارد منطقه فروش بیش از حد شدند. این نتیجه احتمال چشم انداز صعودی کوتاه مدت UNI را بیشتر افزایش می‌دهد.
معیارهای آنچین Uniswap نیز به نتیجه مشابهی اشاره می‌کنند، به‌خصوص پس از کاهش هفته‌گذشته.
هر دو معیار تراکنش‌های Uniswap و حجم آن از ۱۵ تا ۲۳ آگوست به میزان قابل توجهی کاهش یافتند، اما از آن زمان تا حدودی بهبود یافته‌اند. این امر به ویژه در ۲۴ ساعت پایانی ۲۸ آگوست مشاهده‌شد.
تراکنش و حجم یونی‌سواپ
نکات مهم در خصوص معامله یونی‌سواپ
نکته قابل توجه‌این است که‌یونی باید حجم خرید کافی را برای غلبه بر فشار فروش فعلی و ایجاد تقویت کافی برای یک رالی قابل توجه داشته‌باشد. البته، شناسایی حجم خرید با ابزار مناسب، بسیار آسان است. اکثر سرمایه‌گذاران تمایل دارند در طول نزول از بازار دوری کنند. بازگشت فعالیت سرمایه‌گذاران اغلب زمانی مشاهده می‌شود که بازار آماده صعود می‌شود. در این مورد، شرایط فروش بیش از حد، به علاوه این واقعیت که قیمت به سطح حمایت تست شده‌نزدیک می‌شود، ممکن است به علاقه‌بیشتر سرمایه گذاران کمک کند.
500 میلیون دلار پوزیشن لانگ بیت کوین پس از یک افت 8 درصدی دیگر لیکوئید شد
اصلاح جهانی در بازار ارزهای دیجیتال با تصمیم معامله گران بیشتری برای برداشت سود و خروج از بازار ادامه دارد، که منجر به حجم لیکوئید شدن گسترده در صرافی های مختلف برای کسانی می شود که تصمیم می گیرند پوزیشنهای خود را باز بگذارند.
حجم لیکوئید شدن 24 ساعته فعلی در بسیاری از صرافی‌های متمرکز از زمانی که بیت‌کوین به افت بیشتر خود ادامه می‌دهد به 640 میلیون دلار رسیده است. قیمت اولین ارز دیجیتال در 24 ساعت گذشته بیش از 8 درصد کاهش یافته است.
پیش از این، بیت کوین با افت 8 درصدی روبرو شده بود که از 15 نوامبر(24آبان) آغاز شد. به دلیل تعداد بالای پوزیشن های اهرمی، بازار نیز با لیکوئید شدن تقریباً 500 میلیون دلار در حدود 24 ساعت مواجه شد.
همین حجم لیکوئید شدن بزرگ نشان می دهد که رالی قبلی توسط تعداد زیادی از پوزیشن های دارای اهرم بیش از حد، تقویت شده است. اهرم بالا به معامله گران اجازه می دهد تا با استفاده از وجوه قرض گرفته شده از صرافی ها، بازده بیشتری از پوزیشنهای خود در بازار دریافت کنند.
یک پوزیشن با اهرم بالا معمولاً ویژگی های متمایز خود را دارد، مانند نوسانات بالا، نقدینگی کم و ماهیت نوسانی. پیش از این، فعالان بازار می توانستند حجم بالای پوزیشنهای اهرمی را در ماه مه مشاهده کنند، زمانی که بیت کوین به ATH محلی خود رسید و پس از آن تقریباً 50 درصد کاهش یافت.
در چند ماه گذشته، صرافی‌های بیشتری با محدود کردن اهرمهای موجود، و نزدیک کردن آن به نرخ‌های اعمال‌شده در کارگزاری‌های سنتی، با جلوگیری کردن از امکان انتخاب گزینه‌های اهرمی “x100” که در سال 2017(1396) به استاندارد صنعت تبدیل شدند، از شیوه‌های معاملاتی مطمئن پیروی کردند.
تنظیم کنندگان و رئیسان بانک مرکزی اغلب از معاملات ارزهای دیجیتال به دلیل دستکاری های بازار که معامله گران به دلیل بازارهایی با اهرمهای بیش از حد در معرض آن هستند، انتقاد کرده اند.
درآمدزایی به روش پوزیشنهای شورت و لانگ
سیامک تیموری چهارشنبه 16 مهر 1399
به طور خلاصه، پوزیشنهای لانگ و شورت دو جهت احتمالی قیمت مورد نیاز برای رسیدن به سود را منعکس می‌کنند.
در یک پوزیشن لانگ، تریدر ارزهای دیجیتال امیدوار است که قیمت از یک نقطه مشخص افزایش یابد و در پوزیشن شورت، انتظار دارد که قیمت از یک نقطه مشخص کاهش یابد.
تعریف پوزیشن های شورت و لانگ
این دو اصطلاح بیانگر این است که آیا معامله‌گر معتقد است رمزارز قصد افزایش قیمت دارد یا کاهش آن. تریدرهای دنیای ارزهای دیجیتال اغلب از اصطلاحات مخصوص این صنعت استفاده می‌کنند که برای تازه‌واردها کاملاً قابل درک نیست. درحالی که «لانگ» و «شورت» فنی‌ترین اصطلاحات نیستند و درواقع، در معاملات اصلی قرار دارند.
در ادامه این دو مفهوم را به‌ویژه برای تازه‌واردهایی که احتمالاً در میان کاهش ارزش فیات به دلیل محرک‌های موجود در بازار مورد حمایت دولت‌ها و بانکداران مرکزی، به بازار ارزهای دیجیتال هجوم آورده‌اند، توضیح خواهیم داد.
بیشتر بخوانید: ارزهای دیجیتال: سوال این روزهای مردم
در یک پوزیشن لانگ، آموزش پوزیشن لانگ تریدر امیدوار است که قیمت از یک نقطه مشخص افزایش یابد. در این حالت، می‌گوییم که تریدر پوزیشن لانگ دارد یا اینکه آن رمزارز را خریداری می‌کند. درنتیجه، در یک پوزیشن شورت، او انتظار دارد که قیمت از یک نقطه مشخص کاهش یابد، که در این صورت تریدر پوزیشن شورت دارد و یا آن رمزارز را می‌فروشد.
در حالی که خرید و فروش به این روش برای مبادلات اسپات (نقدی) معمول است، شما می‌توانید در بازار رمزارزها نیز پوزیشن لانگ یا شورت داشته باشید بدون اینکه واقعاً آن را خریداری کنید یا بفروشید. این امر در بورس‌های بازار مشتقات که معاملات آتی، آپشن، قراردادهای اختلاف و سایر محصولات مشتقه را ارائه می‌دهند، امکان‌پذیر است.
هنگامی که این مشتقات را معامله می‌کنید، می‌توانید از طریق پوزیشنهای لانگ و شورت اما بدون مالکیت فیزیکی یا معامله مستقیم با آنها، در معرض سود و زیان رمزارزها قرار بگیرید.
در بازارهای صعودی پوزیشنهای لانگ را بیشتر از شورت مشاهده خواهید کرد، زیرا معامله‌گران بیشتری می‌خواهند از افزایش قیمت بهره‌مند شوند. وقتی بازار نزولی است نیز پوزیشنهای شورت معمولاً بیشتر از لانگ هستند.
با این حال، این فقط یک پیش فرض است و نه قانونی که ملزم به پیروی از آن باشید. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران حرفه‌ای معمولاً در افت قیمت می‌خرند و در روند صعودی آن را می‌فروشند؛ یعنی وقتی قیمت از اوج عقب‌نشینی کند، آنها پوزیشنهای لانگ را اتخاذ می‌کنند و هنگامی که قیمت سطح مقاومت را آزمایش می‌کند، آن رمزارز را می‌فروشند.
چه زمانی باید پوزیشن لانگ داشته باشیم؟
زمانی که تریدرها انتظار دارند قیمت رمزارز افزایش یابد، باید پوزیشن لانگ داشته باشند. زمانی که احساس می‌کنید قیمت رمزارز برای مدتی گران می‌شود، بسته به تایم فریمی که با آن کار می‌کنید، می‌توانید پوزیشن لانگ داشته باشید.
به عنوان مثال، اگر در نمودار روزانه معامله می‌کنید و اعتقاد دارید که قیمت ارزهای دیجیتال طی روزهای آینده یا حتی هفته‌های بعدی افزایش خواهد یافت، می‌توانید پوزیشن لانگ داشته باشید. شما می‌توانید دارایی را در بورس اوراق بهادار خریداری کنید یا از طریق قراردادهای آتی، آپشن یا سایر قراردادهای مشتقه یک پوزیشن لانگ را باز کنید.
بدیهی است که تصمیم شما باید با نوعی تحلیل بنیادی یا تکنیکال پشتیبانی شود. به عنوان مثال، اگر متوجه شوید که یک پروژه بلاکچینی، مشارکتی با اعتبار بالا را تضمین کرده یا در حال انجام یک ارتقای مهم می‌باشد، ممکن است به فکر اتخاذ پوزیشن لانگ روی توکن اصلی آن بیفتید.
بیشتر بخوانید: تحلیل تکنیکال چیست و چگونه قیمت بیت کوین را پیشبینی کنیم؟
به طور کلی، باید در شبکه‌های اجتماعی بسیار فعال باشید و به طور منظم اخبار را بخوانید تا بتوانید احساس بازار را به طور دقیق درک کنید. مهم‌تر از آن، می‌توانید به دنبال الگوهای نمودار باشید و این الگوها را بررسی کنید، مثلاً آیا قیمت بالاتر از یک خط مقاومت مهم شکسته می‌شود یا خیر که در این صورت ممکن است نشان‌دهنده گسترش روند صعودی باشد.
مهم نیست که به چه نوع تجزیه و تحلیلی اعتماد دارید، بلکه باید مطمئن باشید، زمانی که پوزیشن لانگ دارید، قیمت بالا می‌رود. در غیر این صورت، در نهایت خود را در جهت خلاف بازار خواهید دید.
برخلاف جفت‌ارزها که هدف خاصی دربلندمدت ندارند، رمزارزها، مانند سهام شرکت عمل می‌کنند؛ به این معنا که معمولاً با ارزهای فیات، به ویژه دلار آمریکا معامله می‌شوند و همیشه تلاش می‌کنند بالاتر بروند. به همین دلیل است که بسیاری از سرمایه‌گذاران را مشاهده خواهید کرد که ترجیح می‌دهند به استراتژی «خرید و هولد» پایبند بمانند، خصوصاً در مورد بیت‌کوین.
چه زمانی تریدرها باید پوزیشن شورت داشته باشند؟
زمانی که تریدرها انتظار دارند قیمت رمزارز کاهش یابد، باید پوزیشن شورت داشته باشند. زمانی که انتظار دارید قیمت یک رمزارز برای مدتی کاهش یابد، ممکن است به اتخاذ پوزیشن شورت در آن رمزارز علاقه‌مند باشید.
همانطور که در بالا توضیح داده شد، شما باید با تجزیه و تحلیل جامع بازار، از تصمیم خود پشتیبانی کنید. به عنوان یک قاعده، فروشندگان کوتاه‌مدت پوزیشنهای خود را زمانی باز می‌کنند که بازار به سطح خرید بیش از حد رسیده باشد، یعنی برای مدت طولانی افزایش یافته باشد و روند صعودی آن ممکن است بیش از حد اشباع شود.
همچنین داشتن پوزیشن شورت زمانی منطقی است که قیمت نتواند سطح مقاومت را بشکند و شروع به ترک آن کند. از آنجا که بازار رمزارزها هنوز در مرحله ظهور است، بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها اغلب می‌توانند نوسانات شدیدی را نشان دهند بدون اینکه هیچ پایه و اساسی از این حرکت پشتیبانی کند که این امر روند تحلیل را کمی مشکل می‌کند. با این حال، همیشه باید قبل از اتخاذ پوزیشن لانگ یا شورت از همه عوامل موثر بر بازار آگاه باشید.
کجا می‌توانید پوزیشن لانگ یا شورت داشته باشید؟
شما می‌توانید در هر صرافی مربوط به ارزهای دیجیتال که خدمات معاملات اسپات یا مشتقات را ارائه می‌دهد، پوزیشنهای بلندمدت و کوتاه‌مدت داشته باشید.
تریدرها معمولاً پلتفرم‌های کاملاً تثبیت شده‌ای مانند Coinbase یا Binance و غیره را انتخاب می‌کنند. صرافی Coinbase بزرگترین صرافی رمزارزی در ایالات متحده است، در حالی که Binance یکی از سریع‌ترین پلتفرم‌های تجارت رمزارزی در جهان است. این سرویس طیف گسترده‌ای از خدمات از جمله معاملات اسپات، معاملات آتی، آپشن و معاملات OTC را شامل می‌شود.
بیشتر بخوانید: راهنمای کامل ثبت نام در صرافی بایننس
لازم به ذکر است که Coinbase و Binance، و همچنین سایر صرافی‌های رایج، ممکن است برای تازه‌واردها پیچیده به نظر برسد. اگر در ترید رمزارزها تازه وارد هستید و به دنبال تجربه ساده‌تری هستید، می‌توانید به Changelly Pro مراجعه کنید.
در حالی که چندین ویژگی را ارائه می‌دهد، تجارت در Changelly Pro به دلیل پنل‌های کاربری بصری و یک ترمینال برای خرید و فروش، ساده است. با این حال، این صرافی، تنها برای مبتدیان نیست.
تریدرهای باتجربه نیز می‌توانند پوزیشنهای لانگ و شورت خود را در Changelly Pro باز کنند، زیرا این ترمینال دارای بسیاری از ابزارها و مزایای مختلف، مانند کیف پول چند ارزی، لایه‌های امنیتی و انواع سفارشات متعدد و ویژگی‌های دیگر می‌باشد.
چگونه ترید مارجین میتواند اهداف پوزیشن های لانگ و شورت را تقویت کند؟
معاملات مارجین می‌توانند نتایج بالقوه پوزیشنهای لانگ و شورت را به لطف اهرم، یعنی وجوه قرض گرفته شده، چندبرابر کنند. داشتن پوزیشنهای لانگ یا شورت ممکن است سودآور باشد، به ویژه هنگامی که آن رمزارز پرنوسان باشد.
هنوز تریدرهای حرفه‌ای معاملات مارجین را ترجیح می‌دهند، زیرا می‌توانند سودهای بالقوه را چندین برابر کنند. با این حال، ریسک آن نیز به همان درجه افزایش می‌یابند، به همین دلیل باید از معاملات مارجین با احتیاط استفاده شود. معاملات مارجین شامل معاملات با اهرم است و میتواند برای پوزیشنهای لانگ و شورت مفید آموزش پوزیشن لانگ باشد.
بیشتر بخوانید: معاملات مارجین (Margin Trading)
حساب‌های مارجین از وجوه ارائه شده توسط اشخاص ثالث، مثل پلتفرم معاملاتی یا سایر تریدرهایی که برای کمک کردن با پول‌های خود انگیزه دارند، استفاده می‌کنند. بنابراین، شما می‌توانید با استفاده از پوزیشن‌ها مبالغ بیشتری سرمایه‌گذاری کرده و سود بالقوه را چندین برابر کنید.
مبلغ مورد نیازی را که باید به عنوان درصدی از کل مبلغ سفارش تعهد کنید مارجین نامیده می‌شود. اهرم، نسبت وام‌های قرض گرفته شده به مارجین را نشان می‌دهد. به عنوان مثال، اگر می‌خواهید با اهرم 10 به یک (یا 10 برابر اهرم) پوزیشنی لانگ به ارزش 10 هزار دلار را باز کنید، باید هزار دلار از پول خودتان را سرمایه‌گذاری کنید. معاملات مارجین روشی برای افزایش سود بالقوه پوزیشنهای لانگ و شورت شما هستند.
پوزیشن لانگ در بازارهای مالی
تعریف از نظر گروه مشاوران خبره پوزیشن لانگ (که همچنین به عنوان لانگ شناخته می شود) عبارت از خرید یک سهم، محصول یا ارز می باشد که در آن فرد خریدار انتظار افزایش ارزش موارد خریداری شده را دارد. داشتن پوزیشن لانگ یک دیدگاه رو به رشد یا گاوی است. پوزیشن لانگ دقیقا برعکس پوزیشن شورت (Short Position) می باشد. معمولا اصطلاحات لانگ پوزیشن و لانگ در چارچوب مربوط به خرید قراردادهای اختیار یا آپشن ها (Options Contract) به کار گرفته می شوند. فرد تاجر بسته به دیدگاهی که نسبت به دارایی مربوط به قرارداد آپشن دارد، می تواند لانگ کال آپشن (Call Option) یا لانگ پوت آپشن (Put Option) داشته باشد.
یک سرمایه گذاری که به کسب سود در نتیجه حرکت روبه بالای قیمت یک دارایی امیدوار است، پوزیشن لانگ را در کال آپشن خواهد گرفت. کال این اختیار را به فرد خریدار می دهد تا دارایی مورد نظر را با یک قیمت خاص بفروشد. در نقطه مقابل، یک سرمایه گذاری که انتظار دارد قیمت یک دارایی کاهش پیدا کند، یک پوزیشن لانگ را در پوت آپشن خواهد گرفت. این پوزیشن این حق را به سرمایه گذار می دهد تا دارایی را با یک قیمت خاصی بفروشد.
جنبه های مختلف لانگ
لانگ یکی از اصطلاحات سرمایه گذاری می باشد که بر اساس جایی که در آن استفاده می شود، معانی مختلفی پیدا می کند. اصلی ترین معنای لانگ عبارت از در اختیار گرفتن قدرت زمان یک سرمایه گذاری است. با این وجود عبارت لانگ در حین استفاده شدن در قراردادهای اختیارات و فیوچرز معانی مختلفی به خودش می گیرد.
سرمایه گذاری با در اختیار داشتن لانگ
داشتن اختیار لانگ در یک سهام یا اوراق قرضه یک روش سرمایه گذاری مرسومی می باشد که در بازارهای سرمایه به کار گرفته می شود. سرمایه گذار از طریق سرمایه گذاری با پوزیشن لانگ و با پیشبینی کردن افزایش قیمت آن، یک دارایی را می خرد و مالکیت آن را در اختیار می گیرد. معمولاسرمایه گذار هیچ برنامه ای برای فروختن این اوراق بهادار در آینده نزدیک ندارد. در مورد نگهداری دارایی ها که یک انحراف ذاتی نسبت به افزایش دارد، لانگ می تواند به معنای اندازه گیری زمان و همچنین انتظار افزایش قیمت ها باشد.
پوزیشن لانگ در سهام یا اوار قرضه هم یک روش سرمایه گذاری مرسومی می باشد؛ این مورد بخصوص در مورد سرمایه گذاران جزء مصداق دارد. این انتظار که ارزش دارایی در یک دوره بلند مدت افزایش پیدا می کند (که عبارت از استراتژی خرید و نگهداری می باشد) باعث می شود که سرمایه گذار هیچ نیازی به دنبال کردن مداوم بازار یا زمان بندی بازار نداشته باشد و اجازه دهد که قیمت ها در طول زمان نوسان داشته باشند. از طرف دیگر تجربیات گذشته اثبات کرده است که ارزش بازار سهام بصورت گریز ناپذیری افزایش پیدا می کند.
قراردادهای اختیارات لانگ پوزیشن
در حوزه مربوط به قراردادهای اختیارات عبارت لانگ هیچ ارتباطی با بازه زمانی ندارد، بلکه به معنای مالکیت یک دارایی می باشد. فرد دارای پوزیشن لانگ عبارت از شخصی است که در حال حاضر این دارایی را در پرتفوی خودش دارد.
زمانی که یک تاجر قرارداد کال آپشن را از آپشنز رایتر (options writer) می خرد یا مالکیت آن را می گیرد، دارای حالت لانگ می شود؛ به دلیل اینکه این فرد دارای پوزیشن لانگ است، می تواند دارایی را بخرد. یک سرمایه گذاری که در کال آپشن پوزیشن لانگ دارد، عبارت از فردی است که یک کال را می خرد و این انتظار را دارد که ارزش اوراق بهادار مورد نظر افزایش پیدا کند. فرد دارنده پوزیشن کال بر این عقیده است که ارزش دارایی افزایش پیدا می کند و ممکن است در پایان تاریخ انقضاء تصمیم به خرید آپشن خودش بگیرد.
چه زمانی یک قرارداد پوت آپشن را میخریم؟
باید توجه داشت که تمامی افراد دارای پوزیشن لانگ بر این عقیده نمی باشند که ارزش دارایی افزایش پیدا خواهد کرد. یک تاجری که در پرتفوی خودش یک دارایی دارد و معتقد است که ارزش آن کاهش خواهد یافت، یک قرارداد پوت آپشن را می خرد. این فرد همچنان دارای پوزیشن لانگ است، چرا که توانایی فروش یک دارایی موجود در پرتفوی خودش را دارد. فرد دارنده پوت آپشن معتقد است که قیمت دارایی آموزش پوزیشن لانگ کاهش خواهد یافت. این افراد دارنده اختیار امیدوارند که بتوانند در سررسید دارایی خودشان را با یک قیمت بهتری بفروشند.
بنابراین همانطور که خودتان هم مشاهه کردید، پوزیشن لانگ مربوط به قرارداد اختیارات بر اساس اینکه قرارداد لانگ پوت یا کال باشد، می تواند نشان دهنده پیشبینی افزایش یا کاهش قیمت باشد (که به ترتیب به صورت حالت گاوی یا bullish و حالت خرسی یا bearish شناخته می شوند). در نقطه مقابل یک پوزیشن شورت مربوط به قرارداد اختیارات دارای سهام یا یک دارایی دیگری نیست، ولی با انتظار فروش آن دارایی را قرض می گیرد و مجددا آن را با یک قیمت پایین تر خریداری می کند.
قراردادهای فیوچرز لانگ
سرمایه گذاران و تاجرانی که به منظور هج کردن در مقابل نوسانات نامطلوب قیمت ها می توانند وارد یک قرارداد فوروارد یا فیوچرز لانگ شوند. یک شرکت با استفاده از هج لانگ می تواند قیمت خرید یک محصولی را قفل کند که در آینده به آن نیاز پیدا خواهد کرد. تفاوت قراردادهای فیوچرز با آپشن در این است که دارنده قرارداد فیوچرز ملزم به خرید یا فروش دارایی می شود. این فراد انتخاب نمی کنند، ولی باید وظایف تعیینشده خودشان را به صورت کامل انجام دهند.
فرض کنید که یک تولید کننده جواهر آلات معتقد باشد که قیمت طلا در کوتاه مدت افزایش پیدا خواهد کرد. این شرکت می تواند با عرضه کننده طلای خودش وارد یک قرارداد فیوچرز لانگ شود و در سه ماه آینده طلا را به قیمت 1300 دلار از این عرضه کننده بخرد. صرفنظر از اینکه قیمت طلا در طول این سه ماه بیشتر یا کمتر از 1300 دلار باشد، فردی که یک پوزیش لانگ را در فیوچرز طلا دارد، ملزم به خرید طلا از فروشنده و با قیمت توافق شده 1300 دلار خواهد بود. در نقطه مقابل فرد فروشنده ملزم به تحویل کالای فیزیکی در تاریخ سررسید قرارداد خواهد بود.
همچنین سفته بازانی که معتقدند قیمت ها افزایش پیدا خواهد کرد، می توانند در قراردادهای فیوچرز پوزیشن لانگ بگیرند. این افراد الزاما آموزش پوزیشن لانگ نمی خواهند که کالای فیزیکی را تحویل بگیرند، بلکه این افراد فقط می خواهند در نتیجه نوسانات قیمتی سرمایه شان را افزایش دهند. فرد سفته باز دارای قرارداد فیوچرز لانگ قبل از تاریخ سررسید می تواند قرارداد را در بازار بفروشد.
دیدگاه شما