ابزار های هج کردن ریسک

بیت کوین و صندوق های پوشش ریسک در سال ۲۰۲۲

بیت کوین و صندوق های پوشش ریسک در سال های اخیر با رشد بیش از پیش بازار ارزهای دیجیتال و گسترش مارکت کپ یا همان حجم بازار برای این بازار نوپا در میان بازارهای مالی و حوزه های سرمایه گذاری و ترید در سطح جهان رفته رفته ارتباط بیشتری را با هم برقرار کردند و امروز شاهد ورود سرمایه گذارهای بزرگ در این حوزه هم هستیم. در این مقاله بیشتر راجع به حضور صندوق های سرمایه گذاری پوشش ریسک یا همان هج فاندها (Hedge Funds) می آموزیم.

ارز دیجیتال، بازار جذاب جدید برای سرمایه گذاران بزرگ

بیت کوارزهای دیجیتال مانند بیت کوین (Bit Coin) که از جمله معروف ترین ارزهای دیجیتال یا همان کریپتوکارنسی های جهان است، لایت کوین (Lite Coin)، اتریوم (Ethereum) و لایت کوین های دیگر مانند دوج کوین (Dodge Coin) به تدریج در حال بیشتر شناخته شدن در سطح جهان و جذب مخاطبین و علاقمندان بیشتری هستند.

اگرچه هنوز هم انتقادهای زیادی به ارز دیجیتال به عنوان یک دارایی با ریسک بالا و سابقه کم (کمتر از دو دهه) و همچنین ارز یا دارایی که دارای پشتوانه دولتی نیست وارد می شود.

اما این انتقادها دلیلی بر این نیست که نتوان پول زیادی از بیت کوین و صندوق های پوشش ریسک درآورد!

افراد زیادی از این راه به درآمدهای بزرگ دست پیدا کردند، پس موضوع برای صندوق های سرمایه گذاری بزرگ و قدرتمند پوشش ریسک یا همان هج فاندها هم جلب توجه می کند. به طور عمومی این دسته از صندوق های سرمایه گذاری با اجرای استراتژی های دارای ریسک و مدیریت سرمایه های بزرگی که از سمت مشتریان مخصوص خود یا همان سرمایه گذاران با دارایی ها و نقدینگی زیاد اقدام به کسب سودهای بزرگ می کنند.

نکات کلیدی برای سرمایه گذاری در ارز دیجیتال

نکته اول: صندوق های سرمایه گذاری پوشش ریسک که در حوزه ارز دیجیتال فعالیت می کنند قابلیت استفاده از پوزیشن های لانگ یا خرید (Buy) و همچنین پوزیشن های شورت یا فروش (Sell) را دارند.

پس باید توجه داشته باشیم که نه تنها فرصت های سرمایه گذاری و البته به طور همزمان ریسک های احتمالی برای این دسته از صندوق های بزرگ و قدرتمند سرمایه گذاری در این بازار مالی پر تلاطم بسیار زیاد هستند، بلکه تحرکات و تصمیمات این صندوق ها با حجم عظیمی از دارایی نقد که می توانند در این بازار معامله کنند چقدر میتواند در تغییرات روند بازار و قیمت ها تاثیرگذار باشد.

نکته دوم: تلاطم و نوسانات بازار ارز دیجیتال! نکته ای که باید بسیار دقت کرد و از ریسک ابزار های هج کردن ریسک های احتمالی آن آگاه بود. با توجه به زمان شبانه روزی و هفت روز هفته در بازار ارز دیجیتال و از سمت دیگر نوسانات قیمت لحظه ای و تغییرات شدید که در این بازار می تواند رخ بدهد، یک صندوق سرمایه گذاری که تمام یا عمده فعالیت های سرمایه گذاری آن مبتنی بر معاملات ارز دیجیتال باشد طبیعتا بیشتر از سایر صندوق های مشابه در معرض ریسک قرار می گیرد و باید نقدینگی کافی برای شرایط سخت در روز و شب های پر فراز و نشیب بازار را داشته باشد و برای انجام معاملات خود اولا پذیرش ریسک بیشتر و دوما دقت و آگاهی بیشتری داشته باشد.

نکته سوم: با توجه به مواردی که در نکات بالا ذکر شد و شما هم به عنوان یک فعال در حوزه بازارهای مالی بین المللی از آن ها آگاهی دارید، باید در نظر داشته باشید که در صورتی که مایل به سرمایه گذاری در صندوق های هج فاند (Hedge Fund) متمرکز بر ارز دیجیتال هستید، حتما تنها بخشی از سرمایه خود را به این سرمایه گذاری اختصاص دهید که بتوانید ریسک از دست دادن کامل آن را قبول کنید! نه بیشتر!

سرمایه گذاری صندوق Hedge Fund در ارز دیجیتال

سرمایه گذاری صندوق Hedge Fund در ارز دیجیتال به معنی ضرب شدن دو ریسک در یکدیگر است. پیش از هر مطلبی، به عنوان یک تریدر یا فعال در بازارهای مالی بین المللی بر کسی پوشیده نیست که ریسک های تغییرات قیمت، روند، معاملات، مبالغ جا به جا شده و شدت نرخ تغییرات در بازار ارز دیجیتال و بیت کوین به چه میزان بالا هستند و اساسا به عنوان یک سرمایه گذاری خطرپذیر شناخته می شود.

از طرفی صندوق های سرمایه گذاری پوشش ریسک به واسطه نوع سیستم چرخه مالی و مدیریت نقدینگی و مدیریت سرمایه ای که دارند علی رغم عدم امکان لیکوئید شدن (Liquid) و حفاظت مستثنی بودن این دسته از صندوق های سرمایه گذاری از این اتفاق شوم و خاطرجمعی سرمایه گذار از این بابت، برای کسب درآمد بیشتر و پرداخت سود بیشتر اجازه دارند دست به ریسک بیشتری بزنند و با پذیرش ریسک های بزرگتر سودهای بزرگتری را هم برای خود و سرمایه گذارانشان فراهم کنند.

اساسا سرمایه گذاری در حوزه بازار سهام بین المللی بسیار مطمئن تر و دارای قابلیت اطمینان بالاتر و ریسک کمتر است، هم برای ما تریدرها و هم برای سرمایه گذاران بزرگ، از جمله Hedge Fundها.
حالا اگر این دو عامل پذیرش ریسک در کنار همدیگر قرار بگیرند، چه اتفاقی می افتد؟

پیچ و خم بازار ارز دیجیتال برای سرمایه گذاری

بیت کوین و صندوق های پوشش ریسک در سال ۲۰۲۲ را همچنان نمی توان دارای ارتباط تنگاتنگ و موثری دانست. اگرچه که طی سال های اخیر تعداد صندوق های سرمایه گذاری پوشش ریسک علاقمند به معاملات متمرکز در بازار ارز دیجیتال بیشتر شده است، اما هنوز نمی توان این بازار را مطمئن و دارای قابلیت اطمینان برای سرمایه گذاری های بزرگ دانست.

از آن جایی که نهاد نظارتی و قانونگذاری معینی برای این بازار وجود ندارد هر کدام از ارزهای معرفی شده دارای ویژگی های خاص خود و رفتارهای متفاوت و تنوع شرایط مخصوص به خود هستند و باید همواره برای هر یک از ارزها با دقت به بررسی تفاوت های هر کدام پرداخت.

نکته طلایی برای ورود به معاملات یک ارز دیجیتال بررسی رفتار مارکت نسبت به آن ارز است. به این معنی که در بیت کوین و صندوق های پوشش ریسک ما به هنگام معرفی یک ارز جدید و ورود آن به حوزه معاملات از واکنش مارکت به آن آگاه نیستیم و نمی دانیم که آیا می تواند برای ما یک معامله یا ترید یا سرمایه گذاری خوب باشد یا نه.

بهترین راه برای ارزیابی ارز دیجیتال مناسب در بازار شلوغ ارزهای دیجیتال، صبر کردن تا زمانی ست که رفتار مارکت به ما بگوید آیا این ارز یک سرمایه گذاری خوب برای ما می تواند باشد یا خیر.

بیت کوین (Bit Coin) به عنوان یک مرجع برای عموم افراد شناخته شده است، با بزرگترین مارکت کپ و حجم بازار در میان ارزهای دیجیتال شناخته شده در سطح جهان؛ جایگاه دوم هم متعلق به اتریوم (Ethereum) می باشد. در آلت کوین ها (Alt Coin) هم به عنوان نمونه ارز دوج کوین (Dodge Coin) را داریم که با تلاطم ها و نوسانات زیاد در بازه زمانی نزدیک شاهد تغییرات وضعیت و قیمت آن، و همچنین اقبال عمومی و طرفداران آن بودیم.

نوسان قیمت ارز دیجیتال

ارزش ارزهای دیجیتال و به طور کلی مارکت کریپتوکارنسی در بازه های زمانی کوتاه می تواند دچار نوسانات شدید چه در جهت مثبت و چه در جهت منفی بشود. در این میان نباید از نقش رسانه ها و شبکه های اجتماعی غافل شد. در موارد بسیاری تنها یک توئیت، یک پست اینستاگرامی، یک جمله و یا یک خبر توانسته است تاثیرات بزرگی بر تغییرات قیمت یک ارز دیجیتال مانند بیت کوین و دوج کوین داشته باشد. شاید در نگاه اول برای کسب سود از این موقعیت ها هیجان زیادی به ما وارد شود؛ اما باید دید که تاثیر رسانه و اخبار و شبکه های اجتماعی باعث تاثیر روانی بر عموم مردم می شوند و این موضوع می تواند به سمت ترکیدن حباب های قیمتی و یا سقوط قیمت ها منتهی شود.

مقالات مرتبط

تحلیل هفتگی وال استریت با آبتین

این هفته شاهد روند کاهشی در بازار سهام آمریکا، قیمت دلار استرالیا در بازار فارکس و همینطور قیمت بیت کوین در بازار ارز های دیجیتال بودیم. این اتفاقات چقدر به هم وابسته هستند و این قیمت ها و شاخص ها چطور با هم مرتبط هستند؟ ارائه گزارشات مثبت ارنینگ (Earning) مایکروسافت و اپل و تسلا توانست در این بازار قرمز رنگ، برای این سه شرکت رنگ سبز و روند مثبت را به همراه داشته باشد
افزایش نرخ تورم در آمریکا و همچنین اتحادیه اروپا تمایل سیاستگذاران مالی را به سمت سیاست های انقباضی پولی برده تا بتوانند تورم را مهار کنند، این تصمیمات چگونه بر بازارهای مالی جهانی تاثیرگذار خواهد بود؟
برای پاسخ این سوالات شما را مطالعه این مقاله و ویدئو تحلیل هفتگی وال استریت با آبتین دعوت می کنیم.

هدجینگ در فارکس چیست؟

افرادی که در بازارهای مالی مشغول به فعالیت هستند یک هدف مشترک دارند و هدف همگی آنها کاهش ریسک و افزایش سود در معاملات است.امروزه روش های زیادی در بازارهای مالی ابداع شده است که معامله گران می توانند از آنها برای دستیابی به هدف خود استفاده کنند.یکی از این روش ها در بازهای مالی هدجینگ یا همان هجینگ است.

هدجینگ در فارکس به معامله گران کمک خواهد کرد که ریسک معاملات خود را به میزان قابل توجه ای کاهش دهند و با این کار از سرمایه ای که وارد بازار مالی کرده اند محافظت کنند. معامله گران برای استفاده از هدجینگ در فارکس ابتدا باید شناخت کافی از مفهوم این روش در بازارهای مالی داشته باشند زیرا اگر بدون آشنایی از روش هجینگ در فارکس استفاده کنند ممکن است حساب معاملاتی آنها از دست برود.

بنابراین تصمیم گرفتیم در این مقاله از آموزش فارکس مفهوم هدجینگ در فارکس را به شما آموزش دهیم،اگر می خواهید با این مفهوم در بازار فارکس آشنا شوید تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید.

هدجینگ در فارکس (Heading) که به صورت مخفف به آن هجینگ در فارکس نیز گفته می شود به معنای محافظت است که از سرمایه معامله گران در بازارهای مالی محافظت خواهد کرد.

تفاوتی نمیکند که شما بگویید هدجینگ در فارکس یا بگویید هجینگ در فارکس هر دو به یک معنی میباشند. در پستی دیگر در خصوص استراتژی هدجینگ در بازار فارکس صحبت کرده ایم و در این پست در خصوص مفهوم هدجینگ در فارکس و اینکه چه افرادی باید از این روش استفاده کنند سخن خواهیم گفت.

سرفصل های آموزشی هجینگ در فارکس

هدجینگ در فارکس چیست؟

کلمه هج یا همان هدج در لغت به معنای محافظت است.هدجینگ در فارکس یک روش محافظت از سرمایه است که به صورت مخفف به آن هج یا هدج گفته می شود.

همانطور که می دانید در بازارهای مالی ریسک زیادی وجود دارد و افرادی که سرمایه خود را وارد این بازارها می کنند همیشه دغدغه محافظت از سرمایه خود را دارند.این افراد می خواهند با سرمایه ای که وارد بازار مالی کرده اند سود کنند اما از ریسک موجود در این بازارها نیز هراس دارند.

اما ریسک یک جزو جداناپذیر از بازارهای مالی است و معامله گران اگر می خواهند سرمایه خود را چندین برابر کنند و هدف آنها دستیابی به سود می باشد باید ریسک کنند.بنابراین معامله گران نمی توانند ریسک را به کل از معامله گری حذف کنند اما می توانند با استفاده از روش های موجود ریسک را کاهش دهند.

طبیعی است که این موضوع دغدغه معامله گران در بازارهای مالی مانند فارکس باشد زیرا آنها سرمایه خود را وارد بازاری می کنند که غیرمتمرکز است و قطعیت ندارد و ممکن است با هر اخبار فاندامنتالی نوسانات آن افزایش یا کاهش یابد و بازار برخلاف انتظار آنها شروع به حرکت کند.

در بازارهای مالی هیچ چیزی به عنوان صددرصد وجود ندارد و تفاوتی ندارد شما جزو معامله گران مبتدی یا حرفه ای باشید زیرا معامله گران حرفه ای نیز نمی توانند بازار را صددرصد پیش بینی کنند و آنها نیز براساس حدس و گمان بازار را پیش بینی خواهند کرد.

درست است که روش های بسیار زیادی برای پیش بینی بازار وجود دارد که ممکن است معامله گران در استفاده از این روش ها نیز بسیار حرفه ای باشند اما آنها نیز همیشه بازگشت روند در نمودارهای قیمتی برخلاف انتظار خود را احتمال می دهند و به دنبال روشی هستند که از سرمایه خود در برابر اتفاقات غیر قابل پیش بینی محافظت کنند.

روش های بسیار زیادی وجود دارد که معامله گران می توانند با استفاده از آنها ریسک را در معاملات خود کاهش دهند آنها می توانند با تحلیل صحیح بازار با اطمینان بیشتری وارد بازار شوند و ریسک معاملات را کاهش دهند یا می توانند از مدیریت سرمایه در معاملات خود استفاده کنند تا از سرمایه خود محافظت کنند.

یکی از روش های کاهش ریسک در معاملات استفاده از هجینگ در فارکس است.این روش می تواند برای معامله گران بسیار کمک دهنده باشد اما متاسفانه تعداد افرادی که در بازارهای مالی از این روش اطلاع دارند بسیار کم است.

هجینگ در فارکس یک استراتژی بسیار کاربردی است که در ابتدا توسط صندوق های سرمایه گذاری مورداستفاده قرار می گرفت اما با گذشت زمان این روش وارد بازارهای مالی مختلف شد و توسط معامله گران حرفه ای مورد استفاده قرار گرفت. هجینگ در فارکس یک استراتژی است که به معامله گران کمک می کند تا از سرمایه خود در برابر هر خطری که ممکن است آنها را تهدید کند محافظت کنند و به نوعی به بیمه شباهت دارد.زمانی که شما خانه یا ماشین خود را بیمه می کنید از مال خود در برابر اتفاقات احتمالی محافظت خواهید کرد.هجینگ نیز سرمایه شما را در بازارهای مالی بیمه خواهد کرد.

همانطور که می دانید بیمه به معنای این نیست که ما از اتفاقات احتمالی جلوگیری کنیم زیرا این اتفاقات غیرقابل پیش بینی هستند بلکه بدان معناست که زیان خود را در این اتفاقات کاهش دهیم.هجینگ در فارکس نوعی بیمه است که از حرکات غیرقابل پیش بینی بازارهای مالی جلوگیری نمی کند بلکه زیان خود در پی آنها را کاهش می دهد.

مفهوم هدجینگ در فارکس چیست؟

عوامل بسیار زیادی بر روی بازار فارکس تاثیر می گذارد و نوسانات در این بازار را به حرکت در می آورد که این نوسانات در بازار فارکس نیز بر روی معاملات معامله گران تاثیر می گذارد. هدجینگ در فارکس روشی است که از معاملات معامله گران در برابر نوسانات و اتفاقاتی که می تواند بر روی معاملات تاثیر بگذارد محافظت خواهد کرد و با این کار باعث می شود که ریسک در معاملات معامله گران کاهش یابد.

همانطور که قبلا به شما آموزش دادیم برخی دارایی ها در بازار فارکس با یکدیگر همبستگی مثبت یا منفی دارند که در همبستگی مثبت دارایی های در یک جهت و در همبتسگی منفی دارایی های برخلاف جهت یکدیگر حرکت می کنند.

از آنجا که مفهوم هجینگ به معنای معامله در دو جهت برخلاف یکدیگر است. بنابراین برای اینکه از هجینگ در فارکس استفاده کنیم باید دو دارایی که با یکدیگر دارای همبستگی منفی هستند را انتخاب کنیم و وارد معامله شویم.

اگر همبستگی جفت ارزها را به یاد نمی آورید بهتر است دوباره آموزش آن را مطالعه کنید زیرا همبستگی در هدجینگ بسیار کاربردی است.

برخی از کارگزاری به معامله گران اجازه خواهند داد که که یک جفت ارز را به طور همزمان خریداری کرده و بفروشند یا به عبارتی وارد معامله خرید و فروش در یک جفت ارز شوند که این کار به آنها کمک خواهد کرد که در صورت زیان در معامله اول خود در معامله دوم آن را جبران کنند.همچنین آنها می توانند از استراتژی هجینگ در این نوع معامله استفاده کنند.

زمانی که شما دو جفت ارز را در بازار فارکس که دارای همبستگی مثبت هستند معامله می کنید آنها به دلیل همبستگی که میان آنها وجود دارد رفتار قیمتی مشابهی را از خود نشان خواهند داد.بنابراین شما می توانید آنها را با یکدیگر با روش هجینگ در فارکس هدج کنید.

در این صورت شما با یکی از جفت ارزها وارد معامله خرید می شوید و با جفت ارز دیگر وارد معامله فروش خواهید شد.در این صورت اگر در یکی از آنها ضرر کنید با سود پوزیشن دیگر خود ضرر را جبران خواهید کرد و صبر می کنید تا زمانی که هر دو جفت ارز وارد مرحله سود شوند و سپس معامله را می بندید و در نتیجه سود می کنید.

بنابراین هجینگ در فارکس در معاملات شما از سرمایه شما به این صورت محافظت خواهد کرد و شما می توانید همزمان دو معامله را باز نگه دارید و زمانی که در یکی از آنها دچار ضرر می شوید در معامله دیگر خود سود کنید و ضرر و زیان خود را پوشش دهید.

ارزش مفهومی یا Notional Value چیست؟

سرمایه‌گذاران و معامله‌گران برای مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری های خود همواره به‌دنبال یک راه مناسب هستند که برای این کار به ابزارهای مختلفی نیز نیاز دارند. ارزش مفهومی یا Notional Value از جمله این ابزارها هستند که با قراردادهای آتی سر و کار دارد و مربوط به بازار مشتقه می باشند. در این مقاله قصد داریم به بررسی Notional Value، نحوه ی محاسبه آن و همچنین مقایسه ارزش مفهومی با ارزش بازار بپردازیم.

ارزش مفهومی یا Notional Value چیست؟

ارزش مفهومی در زمان ارزش گذاری کردن دارایی‌های معامله‌شده در قراردادهای مشتقه مورد استفاده قرار می گیرد. به‌عبارت دیگر، Notional Value به افراد این اطلاعات را می‌دهد که در پوزیشن‌های مربوط به ابزارهای مشتقه، چه‌ مقدار سرمایه کنترل می‌شود. در بازارهای مالی نیز از جمله فیوچرز یا آتی، قراردادهای آپشن یا اختیار و همچنین بازار ارزهای دیجیتال از Notional Value استفاده می‌شود. در قراردادهای مشتقه به‌ دلیل وجود لوریج، ارزش مفهومی از ارزش بازار (Market Value) بیشتر می باشد. لوریج این اجازه را به معامله‌گران می‌دهد که با مقدار کمی از سرمایه خود، بتوانند معامله‌های بزرگ‌تری را انجام دهند. Notional Value به ارزش کل پوزیشن مربوط می‌شود، در حالی که ارزش بازار متفاوت است. با تقسیم Notional Value بر ارزش بازار می توان مقدار لوریج استفاده‌ شده را به‌دست آورد.

لوریج = ارزش مفهومی / ارزش بازار

در صورتی که فردی ‌بخواهد اقدام به خرید دارایی با ارزش مفهومی ۱۵۰ هزار دلار و ارزش بازار ۱۰ هزار دلار کند، از یک لوریج به اندازه ۱۵ می تواند استفاده کند. در واقع او قادر است با لوریج محاسبه‌ شده و سرمایه به ‌مراتب کمتر، وارد پوزیشن خرید یا فروش شود.

تفاوت ارزش مفهومی با ارزش بازار

هم ارزش مفهومی و هم ارزش بازار درباره ارزش دارایی ها اطلاعاتی را به افراد ارائه می دهند. Notional Value همانطور که گفته شد، در رابطه با میزان ارزش کل دارایی که کنترل آن توسط قراردادهای مشتقه صورت می گیرد، اطلاعاتی را به افراد ارائه می دهد. در حالی که ارزش بازار، اشاره به قیمت لحظه ای یک دارایی دارد. همچنین ممکن است گاهی ارزش بازار، به Market Capitalization (مارکت کپ) یک سهم یا یک دارایی نیز اطلاق می شود. روش به دست آمدن این مولفه عبارت است از ضرب تعداد سهام یا دارایی در قیمت لحظه‌ای آن.

ارزش بازار می‌تواند نوسان‌های شدیدی را در دوره‌های مختلف و با توجه به سیکل‌های تجاری تجربه کند. به ‌طور قطعی می توان گفت ارزش بازار در بازارهای صعودی و گاوی افزایش و در طول بازارهای نزولی و خرسی کاهش می‌ یابد.

نحوه محاسبه ارزش مفهومی

به طور کلی به دو مولفه برای محاسبه Notional Value نیاز است. این دو مولفه شامل Contract Size (اندازه قرارداد) و Current Spot Price (قیمت اسپات و لحظه‌ای دارایی مورد نظر) می باشد.

به تعداد واحدهای معامله شده در یک قرارداد آتی، اندازه قرارداد گفته می‌شود. این واحد می تواند Weight (وزن)، Volume (حجم) و یا هر معیار اندازه‌گیری مالی (Financial Measurment) باشد. با ضرب کردن اندازه قرارداد در قیمت اسپات می توان ارزش مفهومی را اندازه‌گیری کرد.

ارزش مفهومی (Notional Value) = اندازه قرارداد (Contract Size) × قیمت اسپات (Current Spot Price)

برای مثال اگر یک قرارداد فیوچرز نفت خام، شامل ۱۰۰۰ بشکه با‌شد، در صورتی که 50 دلار، قیمت بازار هر بشکه باشد، Notional Value یک قرارداد آتی نفت خام ۵۰ هزار دلار می‌شود.

کاربرد ارزش مفهومی

از Notional Value برای تعیین مارجین معاملات و همچنین مدیریت ریسک معاملات استفاده می شود. در ادامه به بررسی جامع و کامل این دو کاربرد می پردازیم.

1- تعیین مارجین معاملات با استفاده از ارزش مفهومی

تعیین مارجین معاملات یکی از کاربردهای Notional Value می باشد. برای نمونه در صورتی که مارجین پوزیشن نفت خام ۵% باشد، به حداقل ۲۵۰۰ دلار برای ورود به پوزیشن نفت خام نیاز است. در این مثال مقدار مارجین مورد نظر را از طریق ضرب مقدار مارجین یعنی 5 درصد، در ارزش مفهومی که آن را در بخش قبل محاسبه کردیم (۵۰ هزار دلار)، به دست آمده است.

2- استفاده از ارزش مفهومی در مدیریت ریسک معاملات

مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری یکی دیگر از کاربردهای Notional Value است. سرمایه‌گذاران معمولا از استراتژی به ‌نام Hedge (هج) استفاده می کنند تا بتوانند ضمن رو به رو شدن با ریسک‌ های موجود مانند تغییر روند قیمتی، سرمایه خود را نیز حفظ کنند. باز کردن پوزیشن‌های معکوس، یکی از اصول هج کردن است.

با این مثال می توان کاربرد Notional Value را در مدیریت ریسک و هج کردن به طور کامل تری توضیح داد. اگر در مثالی که از ابتدای مقاله به آن اشاره شده، فردی اقدام به سرمایه گذاری یک میلیون دلاری در قرارداد فیوچرز نفت کند، این فرد برای مصون نگه داشتن سرمایه خود در برابر ریزش قیمت، باید در جهت عکس قرار داد خود که یک قرارداد خرید می باشد، اقدام به‌ فروش قرارداد کند. حال سوالی که مطرح می شود این است که چه مقدار باید این کار را انجام دهد؟

نسبت هج = ارزش مورد معامله / ارزش مفهومی

این فرد می تواند با تقسیم ارزش معامله خود بر ارزش مفهومی قرارداد، اصطلاحا نسبت هج را برای سرمایه خود به‌دست بیاورد. طبق این مثال Notional Value قرارداد برابر با ۵۰ هزار دلار است؛ از این رو نسبت یا نرخ هج ۲۰ می‌باشد. فرد سرمایه‌گذار باید برای این که سرمایه‌گذاری‌اش با ضرر روبه‌رو نشود، اقدام به فروش 20 قرارد آتی برای هج کردن سرمایه خود کند.

ارزش مفهومی در بازار ارزهای دیجیتال

در بازار ارزهای دیجیتال نیز مفاهیمی مانند قراردادهای مشتقه و آتی وجود دارد، از این رو Notional Value نیز به همان مفهوم می باشد. برای درک بهتر این موضوع، از نحوه محاسبه ارزش مفهومی در صرافی بایننس استفاده می‌کنیم. در صرافی بایننس هر قرارداد فیوچرز بیت کوین، ۱۰۰ دلار است ( که برای آلت کوین‌ها ۱۰ دلار می باشد). برخلاف قراردادهای دائمی یا پرپچوال، این قراردادها باید در یک زمان معین شده تسویه شوند، در واقع می توان گفت هر قرارداد فیوچرز دارای یک تاریخ سررسید می باشد که در تاریخ مشخص، دو طرف معامله باید به تعهدات خود عمل کنند.

برای محاسبه Notional Value قراردادهای فیوچرز، بایننس ابتدا تعداد قراردادها را ضرب در ارزش آن‌ها (۱۰۰ دلار) و سپس تقسیم بر قیمت بازار می‌کند. یعنی در صورتی که فردی دارای ۱۰ قرارداد خرید استقراضی (Long) باشد، در حالی که قیمت لحظه‌ای بیت کوین ۲۰ هزار دلار است، Notional Value قرارداد بیت کوین ۰.۰۵ دلار می باشد.

ابزار جدید «وارانت» در یک قدمی بازار سرمایه قرار گرفت

تبدیل دارایی به سهام، اولین مزیتی است که ساز و کار بورس برای بنگاه‌های تولیدی به ارمغان می‌آورد.

گروه بورس|سمیرا ابراهیمی|

تبدیل دارایی به سهام، اولین مزیتی است که ساز و کار بورس برای بنگاه‌های تولیدی به ارمغان می‌آورد. در واقع تبدیل یک دارایی به سهام یا اوراق، می‌تواند تامین مالی سریع‌تری را برای تولیدکنندگان ایجاد کند. در این میان اگر تبدیل به سهم، ساز و کار مورد نظر یک بنگاه برای تبدیل دارایی‌ها باشددر واقع با تعهدی که از سوی هیات‌مدیره به سهامداران ایجاد می‌شود و همچنین بر عکس، تعداد شرکایی که در سود و زیان یک مجموعه شریک هستند، افزایش پیدا می‌کند. چنانچه دارایی تبدیل به اوراق بهادار شود نیز به منزله ایجاد تعهد از سوی ناشر به سرمایه‌گذاران است که نوع ادای عهد ناشر به نوع اوراق منتشره بستگی دارد.

از سوی دیگر تنوع ابزارهای مالی در ذیل بازار سرمایه، این خصیصه را به بازار اضافه می‌کند که روند سیال خود را حفظ و کنترل کند. حفظ انعطاف در یک بازار، به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که برای بقای خود در هنگام بروز بحران در یک صنعت یا کلیت اقتصادی کشور، از ابزارهای مکمل برای هج کردن ضرر و زیان استفاده کنند. نمونه ساده آن، نقل و انتقال سرمایه‌ها از صندوق‌های درآمدثابت به صندوق‌های درسهام یا مستقیما به خود بازار سهام در دوران رشد بازار و کوچ دوباره آنها به ابزارهای درآمد ثابت در زمان مسکوت ماندن بازار است. ورود ابزارهایی مانند آپشن، ‌اختیار معامله‌ها، ‌انواع اوراق در قالب صکوک و اوراق خزانه و . طیف ریسک و بازده بازار را گسترش داده و امکانات بیشتری در خصوص تصمیم‌گیری برای فعالان به ارمغان می‌آورد.

جدید‌ترین ابزاری که اکنون در حال ورود به بازار است و کمیته فقهی آن را تایید کرده، «وارانت» است. آن‌طور که عباس موسویان، رییس کمیته فقهی سازمان بورس می‌گوید، کارکرد «وارانت» اینگونه است که برای مثال، اگر شرکتی در آینده بخواهد افزایش سرمایه دهد و تعداد سهام آن افزایش پیدا کند یا به اصطلاح سهام خزانه در اختیار دارد و می‌خواهد مقدمه چینی برای فروش سهام خزانه نماید، در ابتدا می‌تواند ابزارهایی به نام «وارانت» را در بازار بفروشد. بر اساس این قرارداد، ناشر متعهد می‌شود که در یک زمان‌بندی مشخص مقدار مشخصی سهام را به فرد دارنده اوراق «وارانت» براساس قیمت معین واگذار نماید.

همچنین در سر رسید اوراق «وارانت» اگر دارنده این ابزار تقاضای تسویه نقدی داشت، می‌توان به قیمت روز این اوراق را تسویه کرد و اگر اصل سهام را بخواهد ناشر باید سهام جدید را به قیمتی که مورد توافق است واگذار کند. این ابزار مناسبی برای ناشرانی است که ضمن برآورد بازار می‌توانند نسبت به ریسک نوسان‌های قیمت در آینده اطمینان خاطر داشته باشند.این موضوع می‌تواند زمینه گسترش سهام و سهامداری را نیز فراهم نماید.

تجربه نزدیک به «وارانت» در بازار

نزدیک‌ترین ابزار فعلی و فعال بازار به «وارانت» در بازار اوراق بهادار، ابزار اختیار معامله است. این قرارداد به دارنده اجازه می‌دهد که سهام مورد نظر را با قیمت مورد توافق، قبل از انقضای اختیار معامله بخرد یا بفروشد. اختیار معامله سهام یکی از ابزارهای مشتقه خلاقانه، ابتکاری و انعطاف‌پذیر است که تاکنون ایجاد شده و جایگاه خود را در بازار سهام پیدا کرده است. قراردادهای اختیار معامله این فرصت را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند که یک وضعیت را با نقدینگی کمتری مدیریت کنند به عبارت دیگر این ویژگی باعث می‌شود سود یا زیان معاملات در یک دوره زمانی نسبت به آورده مشتری، قیمت اختیار پرداخت شده توسط خریدار (دریافت شده توسط فروشنده) چند برابر باشد.

با خرید قرارداد اختیار معامله یک دارایی پایه به جای خود دارایی پایه، ریسک بالقوه سرمایه‌گذاری کاهش پیدا می‌کند و زیان معامله محدود به هزینه‌ای است که برای خرید اختیار معامله پرداخت می‌شود. در واقع از قراردادهای اختیار معامله به عنوان ابزاری برای پوشش ریسک استفاده می‌شود که به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد تا ریسک خود را در مقابل نوسانات نامطلوب قیمت پوشش دهد.

همچنین سرمایه‌گذار می‌تواند با فروش قرارداد اختیار معامله سهام، درآمد خود از سهام را تنها به بازدهی سهام و سود تقسیمی محدود نکند. فروش اختیار معامله سهام متعلق به سرمایه‌گذار یا سهامی که قصد خرید آن را دارد، یکی از ساده‌ترین راهبردهای معاملاتی است. با استفاده از اختیار معامله، شخص می‌تواند بدون در اختیار داشتن سهم پایه، از نوسان قیمت آن سود ببرد.

این در حالی است که معامله قراردادهای اختیار معامله به سرمایه‌گذاراین اختیار را می‌دهد با پرداخت درصدی از قیمت سهم، جریان نقدی خرید یا فروش خود را ثابت کند و در زمان باقی مانده تا سررسید، تصمیم مناسب را بگیرد. همچنین وجود اختیار معامله در سبد سرمایه‌گذاری به عنوان یک دارایی مشتقه، امکان متنوع‌سازی سبد را به سرمایه‌گذار می‌دهد.

خریدار یا دارنده اختیار می‌تواند با فروش قرارداد خریداری شده و فروشنده قرارداد نیز با اتخاذ موقعیت معکوس در بازار طی دوره معاملاتی اقدام به خروج از بازار قرارداد اختیار معامله کنند. همچنین با انقضا قرارداد اختیارمعامله در سررسید موقعیت باز مشتری بسته می‌شود.

«وارانت» در بورس کالا

جز بازار اوراق بهادار، کالاهای مورد معامله در بازار سرمایه نیز این امکان را دارند که از ابزارهای حوزه آپشن استفاده کنند. البته استفاده این ابزار در بورس‌های کالایی، صرفا برای سرمایه‌گذاران این حوزه جذابیت ایجاد می‌کند و تاثیر بسزایی در حفظ و نگهداری سرمایه در کلیت بازار سرمایه ندارد.

در همین زمینه جواد فلاح، مدیر مطالعات اقتصادی شرکت بورس کالای ایران در گفت‌وگو با «تعادل» در خصوص کارایی ابزار «وارانت» در بورس کالا گفت: آنچه در بورس‌های کالایی بزرگ مانند لندن و چین مشاهده می‌شود، به ابزاری که ما به عنوان قبض انبار می‌شناسیم، «وارانت» می‌گویند. در واقع «وارانت» در بخش کالایی بازار سرمایه ایران نیز وجود دارد و ما آن ر ا تحت عنوان گواهی سپرده کالایی می‌شناسیم.

وی افزود: هم‌اکنون بازار گواهی سپرده کالایی فعال در بورس کالای ایران برای محصولات زعفران و سکه طلا برقرار است. برای محصولاتی همچون پسته، ذرت و جو نیز به صورت مقطعی و در مواقع نیاز این بازار دایر می‌شود.

مزایا و معایب استراتژی هجینگ در فارکس

با توجه به طیف گسترده ای از استراتژی های هجینگ فارکس و ابزاری هایی که به طور تخصصی برای آن استفاده می شوند، هجینگ می تواند در هر بازاری و برای هر نمادی و توسط هر معامله گر با سطوح مختلف از دانش معاملاتی، اعمال گردد. این روش توسط معامله گران شخصی و صندوق های سرمایه گذاری بین المللی استفاده شده و حتی می تواند بخشی از سیاست های اقتصادی یک کشور باشد.

همچنین مردم عادی به منظور مصون ماندن از نوسانات ارزهای محلی معمولا از سرمایه گذاری در طلا یا ارزهای خارجی دیگر استفاده کرده و در اصل از استراتژی هجینگ استفاده می کنند. مثالی دیگر در مقیاس جهانی، برنامه هدف گذای توسعه گردشگری امارات متحده عربی می باشد که به منظور تنوع بخشیدن منابع درامدی و کاهش وابستگی به صادرات نفت انجام شده است. دولت در اصل “نفت” می فروشد و “توریست” خریداری می کند.

2 .انعطاف پذیری و تطبیق پذیری روش.

این نکته یک تعمیم منطقی از مورد اول می باشد. انعطاف پذیری هجینگ ناشی از سادگی منطق کلی روش و در عین حال گسترده بودن ابزارهای آن می باشد که فرایند هجینگ را تقریبا جهانی و قابل استفاده برای هر معامله می کند. با توجه به طیف گسترده ابزار های هجینگ، هجینگ فارکس به انواع مختلفی تقسیم می شود.

• هجینگ کامل و هجینگ غیر کامل،
• هجینگ سنتی و انتخابی،
• بازار سهام و بازار فرابورس و هجینگ مرکب،
• هجینگ خالص و کراس،
• هجینگ پیش بینی شده و هجینگ کلاسیک.

3. تقسیم بندی یا متنوع سازی ریسک

این روش برای هر سرمایه گذار یک نوع مراقبه محسوب می شود. متنوع سازی خطر می تواند به عنوان نمونه ای از هجینگ کراس و گزینشی تلقی شود. این مفهوم می تواند با جمله“تمام تخم مرغ هایت را در یک سبد نگذار” برابر باشد

منطق این روش بسیار ساده و واضح می باشد. هرچند، در دنیای اقتصاد، دنبال کردن این اصل ساده نیست.

اصول هجینگ دستیابی به اهداف سرمایه گذار را بر اساس دو قانون عمده یعنی تقسیم بندی دارایی ها و همبستگی قیمت آنها در سبد معاملاتی، تسهیل می کند.

تقسیم بندی به این معنی است که دارایی های موجود در سبد سهام باید بین بازار ها و صنایع و اشکال مختلف تقسیم بندی شود. برای مثال، سبد معاملاتی که فقط از رمز ارز ها تشکیل شده است نسبت به سبد معاملاتی که از سایر سهم ها و اوراق تشکیل شده تنوع پذیری کمتری دارد.

4 . هجینگ نه تنها به معامله گران کمک می کند تا از دارایی خود محافظت کنند بلکه کمک می کند تا سود آوری معاملات خود را نیز افزایش دهند.

هدف اولیه از هجینگ فارکس بیمه کردن سرمایه در برابر ریسکها می باشد. در این راستا، اغلب فرض می شود که هجینگ در استفاده با حد ضرر، مغایرت ایجاد می کند که این یک اشتباه بزرگ است. می توان به راحتی هجینگ را این گونه توصیف کرد”همه آنچه از دست نرفته است به دست خواهد آمد” با این حال، هزمانی که راجب هجینگ صحبت می کنیم، ذهن افراد به صورت ناخودآگاه به سمت چگونگی سود گیری از این روش حرکت می کند.

به عنوان مثال، استراتژی های معاملات گرید، شرایط خوبی برای دستیبای به سود بهینه و تقریبا بدون ریسک را فراهم می کند. من در مقاله بعدی خود به این استراتژی خواهم پرداخت. با استفاده از این استراتژی معاملاتی، حتی اگر روند مشخصی وجود نداشته باشد می توانید سود کسب کنید.

یکی دیگر از المان های هجینگ که به صورت فعال توسط سرمایه گذاران حرفه ای دنیا برای درآمد زایی استفاده می شود، carry trade می باشد. carry trade یک وام کم بهره با یک ارز و باز کردن سپرده ای با سود بیشتر در ارز دیگر می باشد. همچنین مشتقات دیگری به عنوان معاملات آتی و آپشن وجود دارد که نقش اصلی آنها هج کردن معاملات برای کاهش ریسک می باشد. به هر حال، این ابزار بیشتر بین معامله گران برای معاملات فعال استفاده می شوند.

5 . ارتباط روش هجینگ فارکس

درک اصول هجینگ و بکارگیری صحیح استراتژی های هجینگ به ویژه در بحران ها و تلاطم های اقتصادی اهمیت بسزایی دارد. بسیاری از شرکت های معاملاتی، موسسات مالی و حتی بانک های مرکزی کشور های مختلف برای اطمینان از عملکرد پایدار در مواقعی که بازار متلاطم می باشد، استراتژی هجینگ مخصوص خود را بکار می گیرند.

حتی ممکن است فکرش را هم نکرده باشید ولی هر روز در رسانه ها درحال شنیدن کلمه هجینگ هستید. در این رسانه ها به جای کلمه غیر عادی ابزار های هج کردن ریسک هجینگ، از عبارتی مانند “ریسک گریزی”، “پناهگاه امن”، “پول سوزی” و غیره استفاده می شود. هر وقت در اخبار می شنویم که برخی از صندوق های سرمایه گذاری برای مثال طلا را فروخته و در اوراق قرضه دولتی سرمایه گذاری می کنند، می فهمیم که آنها در حال هجینگ در مقابل ریسک هستند. ما به عنوان معامله گر شخصی، می توانیم از استراتژی های هجینگ در معاملات فارکس نیز استفاده کنیم.

معایب هجینگ در فارکس

حال بیایید نگاهی به معایب هجینگ در فارکس داشته باشیم، تعداد این معایب زیاد نمی باشد اما همچنان قابل بررسی است.

1 . هیچ تضمینی برای حفاظت کامل از سرمایه شما وجود ندارد.

بزرگترین اشتباه می تواند یکسان تلقی کردن مفهوم حد ضرر و هجینگ باشد. متاسفانه، بسیاری از معامله گران مبتدی به این شکل فکر می کنند و سپرده خود را از دست می دهند. شما باید این حقیقت را درک کنید که هجینگ حافظ سپرده شما نیست و فقط روشی برای کاهش ریسک است.

همچنین این روش تضمین نمی کند که شما سود خواهید کرد. هجینگ فقط راهی برای کاهش ریسک می باشد، اما هیچ تضمینی برای حذف این ریسکها وجود ندارد.

2 . مسدود شدن سرمایه

هنگام استفاده از هجینگ به مقدار قابل توجهی از سرمایه اضافی نیاز خواهید داشت. این مورد مخصوصا در هجینگ کامل بیشتر احساس می شود چرا که برای هج سفارش اول باید سرمایه خود را دو برابر کرده و سفارش دوم را باز کنید.

معمولا، برای جلوگیری از ضرر کردن، سایر گزینه های سرمایه گذاری های، سود بیشتری نسبت به گرو گذاشتن معاملات باز، برای ما خواهند داشت.

3 . دام روانشناسی

اگر به طور فعال از هجینگ در معاملات خود استفاده کنید شاید این احساس به شما داده شود که سفارشات شما هیچ گاه با ضرر همراه نخواهد بود و یا سرمایه شما به صورت کامل بیمه شده است. چنین معامله گری بیش از حد از هجینگ استفاده کرده است. در نتیجه ریسک بیشتری متحمل شده و از اهرم بالایی استفاده می کند.

چنین معامله گری شاید از حد ضرر استفاده نکرده و اگر خطایی هم داشته باشد، معتقد است که به حد ضرر نیازی ندارد چرا که می تواند به سادگی معامله ضرر ده خود را قفل کرده (هج کرده) و تا زمان معکوس شدن قیمت در جهت دلخواه صبر کند. با این حال همه چیز در واقعیت به این سادگی نیست. در اینجا می توانید درباره قفل های فارکس اطلاعات بیشتری بدست آورید.

4 . هزینه های اضافی

هجینگ معمولا شامل تحمیل هزینه های اضافی می باشد. هنگام باز کردن سفارشی برای محافظت از سرمایه در مقابل خطرات، شما باید هزینه های مربوط به کارمزد ها را پرداخت کنید. در مورد معاملات فارکس، هزینه های اضافی می تواند ناشی از اسپرد و سوآپ باشد. معامله گران مبتدی معمولا این هزینه ها را هنگام ساختن استراتژی های معاملاتی بر پایه هجینگ، در نظر نمی گیرند.

5 . استاندارد های بالا برای مهارت های معاملاتی

به نظر من یک معامله گر یا سرمایه گذار به مهارت تحلیلی و تجربه زیادی برای استفاده از هجینگ در معاملات شخصی خود نیاز دارد. اگرچه منطق این کار بسیار ساده می باشد، اما اعمال آن به این سادگی ها هم نیست. هجینگ موضوع مهمی برای مطالعه می باشد، چرا که ابزارهای گسترده ای برای هجینگ قابل استفاده بوده و همچنین متدها نیز با یک دیگر متفاوت می باشند.

یک فرد تازه کار باید زمان بسیار زیادی را صرف مطالعه این تئوری بنماید. بعلاوه، این تئوری بدون عمل کردن بی ثمر خواهد بود و ابزار های هج کردن ریسک تست های انجام شده با استراتژی های هجینگ فارکس، اغلب منجر به ضرر می شوند.

بنابراین، تجربه استفاده از این استراتژی ها نیز شامل هزینه خواهد بود. افرادی که برای استفاده از این استراتژی مایل به صرف وقت، تلاش و پول نیستند، ممکن است از این ابزار راضی نباشند.

هجینگ ارز چیست؟

هجینگ در برابر ریسک مبادلات ارزهای خارجی و یا هجینگ فارکس یکی از متداول ترین روش های محافظت از سرمایه در برابر نوسانات ارزی می باشد. افراد می توانند در مقابل تغییرات منفی نرخ ارز های خارجی، با انجام معاملات فوری با نرخ ثابت ارز می توان در برابر تغییرات قیمت منفی ارزهای خارجی، عملیات هجینگ را انجام داد.

سه نوع ریسک اساسی برای مبادلات ارزی وجود دارد:

ریسک تراکنش، که به آن ریسک تبدیل نیز گفته می شود، ریسک دریافت سود کمتر یا حتی ضرر در صادرات، به دلیل تغییرات منفی در نرخ ارز، می باشد. این ریسک را می توان با محدود کردن صادرات، تعیین سطح قیمت مطلوب برای صادرکنندگان و واردکنندگان و اوراق بهاداری که آنها استفاده می کنند (با کاهش دامنه زمانی برای دریافت و پرداخت وجوه با استفاده از دریافت ارز و برای تامین هزینه ها) کاهش داد.

در معاملات فارکس، بیمه کردن در مقابل ریسک های معامله به معنای وارد شدن در دو معامله در جهت های مخالف می باشد که این امر هم امکان ضرر ده بودن و هم امکان سود ده بودن را دارد.

ریسک تراکنش خارجی (خطر تسویه حساب یا ترازنامه). این ریسک بر اساس اختلاف سود و زیان اسمی در ارز کشور های مختلف ایجاد می شود. به عنوان مثال، یک شرکت بین المللی در ایالات متحده یک شرکت تابعه در آلمان دارد.

در نتیجه بخشی از دارایی های آن به یورو تعیین می شود. اگر این شرکت تعهدات قابل مقایسه ای به نسبت بخش آمریکایی خود نداشته باشد، دارایی های یورویی شرکت در معرض خطرات ارزی قرار خواهند داشت. کاهش ارزش یورو باعث کاهش ارزش درامد شرکت مادر خواهد شد (که به دلار می باشد).

به همین ترتیب، در صورت افزایش قیمت یورو در مقابل دلار آمریکا، مازاد قابل توجهی از تعهدات نسبت به دارایی ها، خطرات بیشتری ایجاد می کند. بنابراین، تنها راه محافظت از وجوه شرکت در برابر خطرات تسویه حساب، حفظ تعادل بین دارایی ها و تعهدات می باشد.

ریسک اقتصادی به علت تاثیر منفی نوسانات نامساعد ارز بر هر جنبه مربوط به فعالیت های یک شرکت اشاره دارد: گردش کالا، میزان تولید، میزان تقاضا، هزینه تولید، رقابت و غیره. در نتیجه، ارزش شرکت و همچنین بازدهی اقتصادی آن کاهش خواهد یافت. کمترین میزان ریسک اقتصادی بر شرکت هایی تاثیر گذار خواهد بود که صرفا با ارز محلی هزینه های تولید خود را پرداخت می کنند.

خطر پنهان. این خطر ممکن است به هر یک از موارد فوق اشاره داشته باشد. تنها تفاوت اینجاست که سیاست های اقتصادی و مالی شرکت در اینجا در نظر گرفته نمی شوند، به همین علت به آن مخفی گفته می شود. برای مثال، یک یا چند تامین کننده یک شرکت می توانند از منابع وارداتی در تولید استفاده کنند و قیمت اجزای عرضه شده می تواند در نتیجه نوسانات فارکس به شدت افزایش یابد.

یک استراتژی هجینگ ساده بر پایه ی باز کردن دو معامله در خلاف جهت یکدیگر و با حجم یکسان می باشد. این استراتژی زمانی کاربرد دارد که یکی از معاملات شما ضررده شده و دیگری ضرر معامله و تحلیل اشتباه شما را جبران می کند.

روش های مختلفی برای هج در برابر خطرات ارزی وجود دارد:

قرداد های آتی. قرداد آتی یک توافق نامه حقوقی برای خرید یا فروش یک دارایی خاص کالا یا اوراق بهادر با قیمت از پیش تعیین شده در یک زمان خاص از اینده می باشد. هیجینگ ریسک در بازار آتی بیمه ای کامل برای کل سرمایه دخیل در تولید را فراهم می کند.

معاملات آتی معمولا به دو روش هج می شوند. هجینگ با استفاده از خرید در بازار آتی (این گزینه در برابر افزایش ارزش در آینده، سفارش را بیمه می کند). هج کردن توسط فروش آتی، این گزینه به سرمایه گزاران کمک می کند تا ریسک مربوط به کاهش ارزش در آینده را کنترل کنند.

قرداد فوروارد. یک قرارداد فوروارد یک قرارداد غیر استاندارد برای تحویل دارایی با قیمت ثابت در آینده می باشد. این قرارداد ها در مورد نمادهای قابل معامله در بازار سهام اعمال نمی شوند.

آپشن. معاملات آپشن به طور گسترده ای در بازار های کالا و سهام استفاده می شوند. آپشن ها یک نوع از مشتقات مالی هستند که حق خرید یا فروش دارایی را با قیمت مشخص شده ای در مدت زمان مشخصی ارائه می دهند.

سواپ. تراکنشی می باشد که از طریق آن دو طرف جریان های نقدی یا بدهی های دو ابزار مالی مختلف را مبادله می کنند. سواپ های کارگزاری های فارکس نمونه ای از چگونگی محافظت از شرکت در برابر ریسک های ناشی شده از نوسانات فارکس می باشد.

ابزارهای هجینگ فوق، با توجه به جنبه های کاربردی آنها، به دو گروه تقسیم می شوند:

• دارایی های قابل معامله در بورس (بازارهای معاملات آتی، سواپ ها، و آپشن)؛
• دارایی های فرابورس (OTC) (قرداد های فوروارد، سواپ های خارج از بورس و آپشن ها).

محصولات قابل معامله در بورس دارای نقدینگی بسیار بالایی می باشند و همچنین ریسک اعتباری کمی داشته و اتاق پایاپای تضمین می کند که هر طرف معامله به تعهدات خود عمل خواهند کرد. با این حال نوع دارایی های اساسی، شرایط و ضوابط تحویل کاملا منطبق بر استاندارد های تعیین شده از قبل می باشند.

برعکس، محصولات فرابورس (OTC) به سرمایه گذار اجازه می دهند راحت ترین نیازها را برای نوع دارایی ها و شرایط معامله مطرح کند، با این وجود یافتن یک طرف مقابل دشوار است و دارای ریسک های اعتباری بالایی و نقدینگی کم می باشد.

سوالات متداول هجینگ در فارکس

هج کردن در معاملات به چه معنایی می باشد؟

هجینگ در فارکس به چه صورت انجام می شود؟

چگونه می توان در فارکس هج داشت؟

چطور می توان همانند یک صندوق سرمایه گذاری در بازار فارکس معامله کرد؟

هجینگ در فارکس به چه معنی می باشد؟

چگونه می توان از هج فارکس خارج شویم؟

جمع بندی استفاده از هج در فارکس

هجینگ در بازار فارکس یکی از ابزار های محبوب برای محاظفت از ریسک های مختلف معاملات می باشد. این روش در صورت استفاده بهینه از آن، به معامله گران اجازه می دهد تا خطرات را به کمترین مقدار کاهش دهند.

با این حال، تنها مشکل هجینگ در فارکس افزایش دو برابری هزینه باز کردن سفارش می باشد.