نکات کلیدی استیبل کوین ها

آیا فروپاشی دلار «تتر» نزدیک است؟| نکات مهم در خصوص سرمایه گذاری روی دلار دیجیتال

با ظهور شک و تردیدهای به راه افتاده در خصوص فروپاشی استیبل کوین ها، ابهاماتی نیز در خصوص آینده دلار تتر ایجاد شده که لازم است میزان درستی آنها مورد سنجش قرار گیرد.

وحید پورتجریشی؛ بازار: با سقوط و فروپاشی تقریبی دلار الگوریتمی شبکه ترا، موسوم به UST ، بسیاری از کارشناسان و البته مخالفین فعالیت رمزارزها نسبت به ماهیت مفهوم «استیبل کوین» ها و آینده آنها ابراز تردید کرده و هشدار دادند که مابقی استیبل کوین ها نیز در معرض فروپاشی قرار دارند.

این اظهارات، بلافاصله انگشت تردید کارشناسان را به سمت مهمترین استیبل کوین بازار یعنی دلار تتر یا همان USDT نشانه رفت که طی سال های گذشته، مهمترین و امن ترین استیبل کوین بازار کریپتو به حساب آمده و تمامی محاسبات تعیین قیمت ارزهای دیجیتال با معیار آن صورت میگیرد.

استیبل کوین چیست؟
پیش از هر چیز لازم است بدانیم استیبل کوین ها چه بوده و تفاوت آنها با رمزارزهای غیر پایدار بازار در چیست. اساسا مفهوم استیبل کوین به رمزارزهایی اتلاق میگردد که ارزش و نوسان آنها معادل یکی از ارزهای بزرگ بازار فارکس مانند یورو و دلار بوده و ریتم تحرک آنها در بازار نیز تقریبا بر اساس قیمت واقعی ارزهای فیات یا همان ارزهای متداول و فیزیکی بازار فارکس است.

درست مانند بازار فارکس که دلار آمریکا مهمترین ارز آن به حساب می آید، در بازار کریپتو نیز مهمترین استیبل کوین ها آنهایی هستند که بر اساس دلار تعیین قیمت شده و هر واحد از آنها ارزشی معادل با دلار آمریکا دارد.

این دسته ارز ارزها کاربرد فراوانی دارند؛ به عنوان مثال، بسیاری از فعالان بازار فارکس که پیش از این اقدام به خرید و فروش دلار فیزیکی در بازار می کردند، به دلیل سهولت در استفاده و مبادله و همچنین عدم نیاز به مراجعه به بازار شهرها برای خرید و فروش دلار، اقدام به خرید و فروش دلار تتر در منزل کرده و همان مقدار سود را نیز از این بازار میبرند.

از سوی دیگر، برای خرید و فروش رمز ارزها در صرافی های کریپتو، معمولا از تتر استفاده می شود؛ هرچند برخی صرافی ها از استیبل کوین های دیگری پشتیبانی می کنند که به عنوان مثال، صرافی بایننس از دلار ویژه خود یعنی BUSD برای معاملات رمزارزی استفاده کرده یا با رجوع به مبادله جفت ارزها، از آنها برای انجام مبادلات بهره می برند که به عنوان مثال، می توان به جفت ارزهای مبتنی بر بیت کوین و اتریوم اشاره کرد که البته کاربرد این مبادلات در قیاس با مبادلات مبتنی بر تتر بسیار کم است.

با اینحال، همچنان دلار تتر مهمترین استیبل کوین بازار بوده و مرجع رسمی تعیین قیمت در این بازار محسوب می شود. البته در تعیین قیمت تتر، علاوه بر قیمت لحظه ای دلار در بازار هر کشوری، عوامل دیگری چون دامیننس و روند قیمت ارزهای دیجیتال به ویژه بیت کوین نیز تاثیرگذار هستند که در مطالب آتی به آن خواهیم پرداخت.

آیا تتر هم در هم خواهد شکست؟
همانطور که در ابتدای مطلب حاضر نیز اشاره شد، اکنون سوال بزرگ ایجاد شده در ذهن فعالان و کارشناسان بازار کریپتو این است که با توجه به هشدارهای وزارت خزانه داری آمریکا و مقامات فدرال رزرو طی نخستین ساعات پس از سقوط UST ، آیا تتر هم به سرنوشت دلار شبکه ترا گرفتار خواهد شد؟

نخستین موضوعی که باید به آن توجه شود این است که تتر بر خلاف دلار ترا، ارز الگوریتمی نبوده و در ازای هر دلار دیجیتال منتشر شده از سوی شرکت آمریکایی تتر، یک دلار فیزیکی در ذخایر این شرکت وجود دارد.

از سوی دیگر، شرکت تتر در سال ۲۰۲۱ سرمایه گذاری عظیمی در بخش اوراق بهادار انجام داده و در حقیقت، بیش از نیمی از دارایی های این شرکت به شکل اوراق بهادار دولتی است. این شرکت همچنین ۱۸ درصد از ذخایر خود را به صورت سپرده گذاری های امن و نکات کلیدی استیبل کوین ها ۱۲ درصد آن را نیز به صورت وام هایی با بازپرداخت مطمئن در اختیار شرکت های همکار خود قرار داده است. با اینحال، همین سرمایه گذاری سنگین تتر در بخش اوراق بهادار با توجه به نرخ فعلی تورم در این کشور، انتقاد بسیاری از سرمایه گذاران این شرکت را برانگیخته است.

باید توجه داشت، روز ۱۲ ماه می، یکی از بدترین روزهای تاریخ برای صنعت رمزارزها بود؛ روزی که فروپاشی دلار و رمز ارز بومی شبکه ترا یعنی لونا، منجر به از دست رفتن حدود ۴۰ میلیارد دلار سرمایه مشتریان این بازار در پی سقوط ارزهای دیجیتال بود.

با فروپاشی لونا و دلار ترا، ترس عجیب و گسترده ای در بازار حاکم شد که در پی آن، سرمایه گذاران زیادی اقدام به فروش دارایی های دیجیتال خود و تبدیل آنها به پول های فزیکی مانند دلار کردند؛ فشار فروش گسترده ای که نهایتا منجر به ریزش قیمت بیت کوین به ۲۴۵۰۰ دلار شد.

در پی این حادثه، ارزش دو دلار بزرگ دیجیتال دیگر بازار یعنی دلارهای بایننس و تتر برای چند ساعت به ۰.۹۵ دلار کاهش یافت. هرچند این موضوع در پی شوک عظیم وارد شده به ارزهای دیجیتال بوده و الزاما ارتباطی با شبکه یا ذخایر تتر ندارد، اما در هر صورت کاهش ارزش این دو دلار بزرگ بازار کریپتو، شک و تردید زیادی در بازار ایجاد کرده و بسیاری از کارشناسان هشدار دادند که تتر نیز در آستانه فروپاشی قرار دارد.

علیرغم تمامی مشکلات به وجود آمده برای ارزهای دیجیتال در ماه جاری، پیش بینی کارشناسان این است که با توجه به سرمایه گذاری بزرگ شرکت تتر در بخش اوراق بهادار، وقوع حادثه ای مشابه ترا برای این رمز ارز بسیار دور از ذهن به نظر می رسد. همچنین تتر به تازگی استراتژی جدید برای خود تعریف کرده که قرار است در راستای شفاف سازی بیشتر مربوط به دارایی های خود برای مشتریان اجرایی شود.

با اینحال، صنعت ارزهای دیجیتال به دلیل نوپا بودن و فاصله معناداری که در مدیریت خود با نظام بانکداری جهانی دارند، هنوز راه های نرفته زیادی در پیش داشته و قطعا اشکالات فنی فراوانی نیز در این مسیر وجود خواهد داشت.

لذا بهتر است همواره در این بازار، مدیریت سرمایه را چه در خصوص استیبل کوین ها و چه ارزهای غیر استیبل رعایت کرده و دارایی های خود را تنها بر روی تتر یا هر ارز دیگری ذخیره نکنیم.

به عنوان مثال، اگر همچنان اصرار به نگهداری دارایی های خود در قالب استیبل کوین های مبتنی بر دلار دارید، بهتر است آن را بین استیبل کوین های مختلف دیگری چون BUSD ، USDC و GUSD تقسیم نموده و تمامی سرمایه خود را بر روی تتر یا هر یک از ارزهای نامبرده دیگر متمرکز نکنید.

وضعیت مقررات ارزهای دیجیتال در سنگاپور

ارزهای دیجیتال در سنگاپور، به‌خودی خود قانون‌گذاری نشده‌اند؛ اما فعالیت‌های پیرامون آنها و نتایج این فعالیت‌ها ممکن است تحت قوانین اوراق بهادار یا سایر مقررات مربوطه قرار گیرند. این موضوع راه را برای توکن‌ها هموار می‌کند. به عنوان مثال توکن‌هایی که فقط ماهیت پرداخت دارند، مجوزی لازم ندارند و جزو اوراق بهادار محسوب نمی‌شوند. با این حساب می‌توان یک شبه و بدون هیچ مجوزی از دولت یا مقامات مالی سنگاپور و فقط با تعیین کردن شرایط و قوانین آنها را به فروش رساند. تفاوت اصلی که قوانین سنگاپور در این مورد با قانون‌های مشابه دارد این است که هر توکنی فقط به خاطر اینکه سرمایه‌گذاری جمعی یا فعالیت‌های جمع کردن پول دارد اوراق بهادار به حساب نمی‌آید. درعوض اینکه اوراق بهادار حساب شود یا نه، مورد بررسی عمیق‌تری قرار می‌گیرد که آیا ویژگی‌های اوراق بهادار را دارد یا خیر، و فقط اگر این ویژگی‌ها را داشته باشد نیازمند گرفتن مجوز است و قوانین اوراق بهادار درمورد آن اعمال می‌شود. در کل به‌ نظر می‌رسد تا وقتی که یک ارز مجازی از نظر سازمان اوراق بهادار و قراردادهای آتی سنگاپور به عنوان اوراق بهادار درنظر گرفته نشود، هیچ قانونی درمورد آن اعمال نمی‌شود و به مجوز خاصی نیاز ندارد.
همانطور که قبلاً نیز گفته شد، معاملات و نگهداری ارزهای دیجیتال در کشور سنگاپور قانونی است. سنگاپور یکی از اولین کشورهایی بود که به همراه سایر کشورها مثل استونیا و سوئیس، بلاک چین و فناوری دفتر کل توزیع شده را پذیرفت. البته ناگفته نماند که بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال به عنوان پول قانونی در این کشور پذیرفته نمی‌شود. در سال ۲۰۱۹، دادگاه تجارت بین‌المللی در پی قانون‌گذاری ارزهای دیجیتال اعلام کرد که این ارزها دارای «ویژگی‌های بنیادی دارایی‌های نامشهود» هستند که به منظور نگهداری می‌توان به آنها اعتماد کرد. تنها با استناد بر این قانون، می‌توان با خیالی آسوده اعلام کرد که دیگر هیچ‌گونه نگرانی برای در اختیار داشتن بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال دیگر توسط مردم و شرکت‌ها، وجود ندارد.
طبق قانون‌گذاری صورت گرفته، کسب‌وکارهای مرتبط با حوزه ارزهای دیجیتال در کشور سنگاپور، موظف به رعایت الزامات و بررسی دقیق KYC (مشتری خود را بشناسید)، AML (مبارزه با پول‌شویی) و CFT (مبارزه با تأمین مالی تروریسم) هستند.

مالیات بر ارزهای دیجیتال در کشور سنگاپور

با توجه به قانون مالیات بر کالاها و خدمات (GTS) که به منظور پرداخت مالیات بر درآمد پرداخت می‌شود، ارزهای دیجیتال در این کشور تحت پوشش این قانون قرار گرفته و مشمول پرداخت مالیات هستند. البته این قانون‌گذاری مالیاتی هنگامی که مرجع درآمد داخلی سنگاپور (IRAS) الزامات نکات کلیدی استیبل کوین ها GTS را برای بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال بررسی کرد، متوقف شد.
مرجع درآمد داخلی (IRAS)، مسئول جمع‌آوری مالیات در سنگاپور است. این نهاد، بیت کوین، اتریوم و سایر ارزهای دیجیتال را در طبقه‌بندی توکن‌های پرداختی دیجیتال (DPT) قرار می‌دهد. البته استیبل کوین‌ها (مثل تتر)، که ارزش پولی یک به یکی با ارزهای فیات دارند، تحت پوشش قوانین مالیات بر خدمات و کالا (GTS) قرار می‌گیرند. این استثنا به منظور عدم سوءاستفاده افراد از استیبل کوین‌ها برای فرار مالیاتی ایجاد شده است.
نکته قابل توجه این است که افراد و کسب‌وکارهایی که از نوسانات ارزش دارایی‌های دیجیتال خود سود کسب می‌کنند، با توجه به عدم وجود مالیات بر سود سرمایه در کشور سنگاپور، به هنگام فروش دارایی‌های خود مشمول پرداخت مالیات بر سود سرمایه نیستند.
به طور کلی قوانین مالیات بر ارزهای دیجیتال در کشور سنگاپور به شرح ذیل است:
درآمد حاصل از فروش محصولات و خدمات ارائه شده توسط ارزهای مجازی: کسب‌وکارهایی که ارزهای مجازی را به‌ عنوان روش پرداخت می‌پذیرند مشمول قوانین مالیاتی متداول در سنگاپور می‌شوند. به‌ عنوان مثال اگر کسب‌وکاری اتر را به عنوان روش پرداخت قبول کند، دقیقا مشابه ارزهای معمولی (فیات) به حساب می‌آید و مشمول پرداخت مالیات می‌شود. ارزش آن ارز دیجیتال مطابق قیمت ارز در روزی که تراکنش در آن انجام شده محاسبه می‌شود. مالیات براساس سود خالص حساب می‌شود. در حال حاضر نرخ مالیات برای کسب‌وکارها در سنگاپور ۱۷٪ درآمد آنها است.
مالیات کسب درآمد: افراد حقیقی یا کسب‌وکارهایی که ارزهای دیجیتال می‌خرند و آن را به‌ قصد سرمایه‌گذاری بلندمدت نگه می‌دارند، ممکن است با بالا رفتن قیمت آنها عوایدی از سرمایه‌گذاری کسب کنند. چون مالیاتی برای عواید سرمایه‌گذاری در سنگاپور درنظر گرفته نشده است، این سودها هم مشمول مالیات نمی‌شوند. اما اگر اشخاص حقیقی یا کسب‌وکارها ارزهای دیجیتال را به صورت مداوم برای کسب‌وکارشان خرید و فروش کنند، سودی که از معاملات آنها نصیبشان می‌شود مشمول مالیات است.
مالیات برگزاری ICO: مسئله این است که آیا برگزاری ICO در سنگاپور به عنوان درآمد حساب می‌شود و مشمول مالیات است یا خیر. با گذشت زمان دستورالعمل‌های بیشتری توسط مقامات درآمد داخلی سنگاپور ارائه شده است، هرچند هنوز هم قوانین به‌طور کامل مشخص نشده‌اند. طبق قوانین مالیات بر درآمد سنگاپور، درآمد در دو صورت مشمول مالیات می‌شود: الف) درآمد از سنگاپور به‌ دست آمده باشد. ب) درآمد در خارج از سنگاپور کسب شده باشد و در سنگاپور دریافت شود. در موقعیت «الف»، قوانین مالیات بیان می‌کنند که هر درآمدی حاصل از خرید و فروش یا کسب‌وکار که از پرداخت‌کنندگان مالیات در سنگاپور به دست آمده باشد، مشمول مالیات می‌شود. درحالی که اگر خریداران توکن مقیم خارج سنگاپور باشند، مشمول مالیات نمی‌شوند. به همین دلیل است که در شرایط و مقررات ICOها آمده است که شهروندان سنگاپوری نمی‌توانند توکن خریداری کنند. در موقعیت «ب»، عواید فروش اگر از خارج سنگاپور به دست آمده باشد مشمول مالیات نمی‌شود.
مالیات فروش ارزهای دیجیتال: سازمان درآمد داخلی سنگاپور تأیید کرده‌ است که فروش توکن‌ها به عنوان «تأمین خدمات» در نظر گرفته می‌شود و تحت قوانین مالیاتی محصولات و خدمات قرار می‌گیرد. هرچند اگر خریدار توکن کسی باشد که هیچ ارتباطی با سنگاپور ندارد، می‌توان به عنوان تامین خدمات بین‌المللی به این معامله نگاه کرد، که نرخ مالیات آن صفر است. در غیر این صورت، اگر خریداران مقیم سنگاپور باشند نرخ مالیات برای آنها ۷٪ است؛ این نرخ بین سال‌های ۲۰۲۱ تا ۲۰۲۵ به ۹٪ خواهد رسید.

نحوه خرید ارزهای دیجیتال در کشور سنگاپور

با توجه به اینکه بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال در دسته‌بندی دارایی‌ها قرار گرفته است، به راحتی می‌توان آنها را به طور قانونی از خودپردازهای بیت کوین (در حال حاضر ۸ دستگاه خودپرداز بیت کوین در این کشور وجود دارد)، صرافی‌ها (مثل OTC و غیره) و برخی از بانک‌ها (مثل DBS) خریداری کرد. DBS یکی از بزرگترین مؤسسات مالی در جهان است که امکان معاملات ارزهای دیجیتال را در پلتفرم خود فراهم می‌کند.

قانون‌گذاری استخراج ارزهای دیجیتال

در حال حاضر هیچ قانون مشخصی برای ماینینگ ارزهای دیجیتال در سنگاپور وجود ندارد. یک ماینر فقط سخت‌افزارهای خاص، دستگاه‌های خنک‌کننده و مقادیر زیادی جریان برق نیاز دارد. اما ماینر باید مطمئن شود که در منطقه‌ای که برای استخراج انتخاب کرده، قوانین انتشار گازهای گلخانه‌ای و تولید سروصدا نقض نمی‌شود.
ماینر باید درمورد مسئولیت‌های مالیاتی که از درآمد حاصل از ماینینگ شامل حالش می‌شود محتاطانه عمل کند. در وبسایت سازمان درآمدهای داخلی سنگاپور آمده است که: «سودی که از استخراج یا خرید و فروش ارزهای مجازی نصیب کسب‌وکارها می‌شود مشمول مالیات است.» در حال حاضر نرخ مالیات کسب‌وکارها ۱۷٪ بر روی سود خالص است.
از آنجایی که استخراج ارزهای دیجیتال یک شغل محسوب می‌شود، هر خارجی برای انجام استخراج در سنگاپور به دریافت مجوز کار نیاز دارد. از این گذشته، کسب‌وکارهایی که ماینرها را استخدام می‌کنند، باید به قوانین استخدام سنگاپور احترام بگذارند.
اگرچه استخراج بیت کوین و ارزهای دیجیتال در سنگاپور غیرقانونی نیست، با این حال، چون هزینه انرژی و فضا در مقایسه با کشورهای همسایه نسبتاً زیاد است، صنعت استخراج ارزهای دیجیتال در این کشور رکود داشته است.

قانون‌گذاری صرافی‌های ارزهای دیجیتال

در سال ۲۰۱۸ مقامات اقتصادی سنگاپور به ۸ صرافی ارزهای دیجیتال که در آنها معاملات کوین‌هایی که در سنگاپور اوراق بهادار محسوب می‌شوند انجام می‌شد، پیغام‌هایی هشدارآمیز صادر کرد. واضح است که دولت سنگاپور نسبت به این صرافی‌ها موضع سخت‌گیرانه‌ای ندارد.
صرافی‌های معاملات ارزهای دیجیتال به شرط داشتن مجوز از مرجع درآمد داخلی، مجاز به فعالیت و ارائه خدمات هستند. این شرط داشتن مجوز، در ژانویه ۲۰۲۰ (دی ۱۳۹۸)، با تصویب قانون «سرویس‌های پرداخت» به اجرا درآمد.
سنگاپور به دلیل داشتن نرخ پایین مالیات (نرخ ثابت ۱۷٪)، یکی از حوزه‌های قضایی محبوب به منظور معاملات ارزهای دیجیتال است. از ابتدای سال جاری (۲۰۲۱) تاکنون، بیش از ۲۳۰ سازمان بومی بلاک چین در این کشور مستقر هستند.

قانون‌گذاری ICOها

• آیا سکه‌های عرضه شده در همان تاریخی که ICO برگزار شد خریداری شده‌ است یا در تاریخ‌های مشخصی از آینده؛
  
• اگر در زمان‌های مختلف، اختلافی بین ارزش پایانی کوین‌های برگزارکننده ICO و کوین‌های خریداری شده از طرف شرکت‌کننده مشاهده شود؛
  
• اگر سود یا زیان احتمالی سرمایه‌گذاران در ICO از نظر مالی بر برگزارکننده ICO تأثیر بگذارد.
  

دامنه قانون‌گذاری سرویس‌های پرداخت

قانون خدمات پرداخت سنگاپور (PSA) برای طیف گسترده‌ای از ارائه دهندگان سرویس‌های پرداخت اعمال می‌شود که عبارتند از:
صدور حساب: کسب‌وکارهای ارائه‌دهنده حساب کاربری که به منظور انجام فعالیت‌های پرداختی به مشتریان خود خدمات ارائه می‌کنند؛
سرویس‌ها بومی و جهانی انتقال پول: کسب‌وکارهای فعال در نقل‌ و انتقالات داخلی و خارجی؛
صادرکنندگان پول الکترونیکی: کسب‌وکارهایی که امکان صدور پول الکترونیکی (e-money) را به منظور نگهداری در کیف پول‌های الکترونیکی (e-wallets)، انتقال و خرید کالا یا خدمات، فراهم می‌کنند. مؤسسات ارائه دهنده خدمات مالی در این دسته قرار می‌گیرند.
فعالیت‌های برون‌سپاری: کسب‌وکارهایی امکان انجام فعالیت‌های پرداخت را به نمایندگی از طرف ارائه دهندگان سرویس‌های پرداختی فراهم می‌کنند.
سرویس‌های پرداخت دیجیتال: کسب‌وکارهایی که امکان معاملات توکن‌های پرداختی دیجیتال (DPT) را در پلتفرم‌های خرید و فروش، فراهم می‌کنند.
فارکس: کسب‌وکارهایی که امکان خرید و فروش ارزهای بین المللی را در سنگاپور فراهم می‌کنند.
الزامات اساسی قانون سرویس‌های پرداخت سنگاپور برای انطباق
گزارش فعالیت‌های مشکوک (SARs): نهادها و سازمان‌های فعال در این حوزه ارزهای دیجیتال باید طی یک فرایند رسمی داخلی، گزارش فعالیت‌های مشکوک را به مرجع پولی سنگاپور ارسال کنند.
نظارت بر تراکنش‌ها: نهادهای متعهد موظف‌اند تراکنش‌ها را به منظور نظارت بر فعالیت‌های پول‌شویی و تأمین مالی تروریسم، کنترل کنند.
غربال‌گری: نهادهای متعهد موظف‌اند کاربران را به جهت شناسایی لیست‌های تحریم، بررسی فعالیت‌های شخصیت‌های سیاسی (PEPs) (به منظور جلوگیری از جرایمی مانند فساد و رشوه) و همچنین رسانه‌های نامطلوب بررسی کنند.
بررسی و ارزیابی صلاحیت مشتری (CDD): نهادهای متعهد موظف‌اند به منظور شناسایی و تأیید صلاحیت مشتریان خود، اقدامات KYC (مشتری خود را بشناسید) را انجام دهند.

مقررات AML و CFT در سنگاپور

• تایید هویت مشتری از جمله، نام، شماره ملی منحصربه‌فرد، تاریخ تولد، ملیت و آدرس سکونت؛
  
• اگر مشتری یک شخص عادی نبود، هویت افرادی را تایید کنند که قیم آن فرد هستند؛
  
• تعیین کنند که آیا اشخاص ذی‌نفعی می‌توانند وجود داشته باشند یا نه، اگر وجود دارند آن اشخاص را شناسایی کنند؛
  
• تعیین ماهیت و هدف ارتباطات کسب‌وکارها با مشتری‌ها؛
  
• بازدید از محل کسب‌وکار در صورت نیاز؛
  
• به دست آوردن اطلاعات درمورد منبع سرمایه‌ها؛
  
• بعد از اینکه ارتباطات کسب‌وکار نکات کلیدی استیبل کوین ها مشخص شد، بررسی مداوم ارتباطات کسب‌‌وکار؛
  
• بررسی مداوم اینکه اطلاعات مشتریان به اندازه است.
  

• تراکنش‌های مکرر و تجمعی بزرگ بدون پایه و اساس واقعی؛
  
• انتقال مکرر توکن‌های پرداختی دیجیتال (DPT) به یک ذی‌نفع؛
  
• تراکنش‌های مکرر به منظور خرید یا فروش DPTها در یک بازه زمانی کوتاه؛
  
• تعداد تراکنش‌های زیاد از DPTها به گونه‌ای که مبلغ هر تراکنش شاید قابل توجه نباشد اما در مجموع مبالغ زیادی انتقال داده شده و یک زنگ خطر است.
  
• قوانین ذکر شده در اطلاعیه PSN02 همچنین به تراکنش‌های ناشناس توسط برخی کوین‌ها که اصطلاحاً به آن «کوین‌های ناشناس» گفته می‌شود توجه دارد.
  

مقررات مالکیت و مجوزهای لازم

در این بخش هدف این است که به سوالات زیر پاسخ دهیم: ۱. آیا مدیران سرمایه گذاری می‌توانند از ارزهای مجازی به منظور سرمایه گذاری استفاده کنند؟‌ آیا مشابه افرادی که از پول‌های فیات استفاده می‌کنند به مجوز نیاز دارند؟ اگر بله، به چه مجوزهایی نیاز دارند‌؟ ۲. یک مشاور سرمایه گذاری یا مدیر سرمایه گذاری یا مشاور بازارهای سرمایه در زمینه‌های ارزهای دیجیتال به چه نوع مجوزهایی نیاز دارد؟‌ هدف از کسب آن مجوزها چیست؟
مقامات مالی سنگاپور هیچ راهنمایی برای اینکه آیا ارزهای مجازی می‌توانند برای اهداف سرمایه‌گذاری استفاده شوند یا نه صادر نکرده است. به همین دلیل به مدیران سرمایه گذاری پیشنهاد می‌شود که قبل از استفاده از ارزهای مجازی از سازمان مالی سنگاپور پرس‌وجو کنند. سازمان مالی سنگاپور از شرکت‌های فعال در زمینه مدیریت سرمایه یا مشاوره مالی می‌خواهد که «مجوز خدمات بازارهای سرمایه» دریافت کنند. اگر دارایی‌های تحت مدیریت کمتر از ۲۵۰میلیون دلار سنگاپور و تعداد سرمایه گذاران واجد شرایط ۳۰ نفر یا کمتر باشد، لازم است که آن شرکت به یک شرکت ثبت‌شده مدیریت سرمایه تبدیل شود. سازمان مالی سنگاپور تخمین می‌زند که ثبت درخواست برای دریافت مجوز یا ثبت نام، یک فرایند حدود ۲ تا ۴ ماهه است. همچنین مشاوران اقتصادی باید مجوز مشاوره اقتصادی داشته باشند.

MAS چیست

مرجع پولی سنگاپور یا MAS همان بانک مرکزی سنگاپور است. وظیفه اصلی این نهاد قانون‌گذاری و تنظیم مقررات مربوط به بخش مالی بوده و همچنین مسئول صدور ارز دلار سنگاپور است.
سنگاپور به عنوان قطب جهانی فعالیت‌های مالی و فناوری شناخته می‌شود. طبق قانون اقتدار پولی سنگاپور (قانون MAS)، به این نهاد اختیارات نظارتی داده شده است.

سندباکس نظارتی MAS

سندباکس نظارتی فضایی است که در آن شرکت‌های نوپا می‌توانند ایده‌های خود را در یک محیط کنترل شده قبل از اینکه در دسترس خرده فروشان و نهادها قرار گیرد، آزمایش کنند؛ که مرجع پولی سنگاپور مسئول اداره کردن این سندباکس نظارتی است.

یو اس دی کوین (USDC) چیست؟

یو اس دی کوین USD Coin (USDC) یک ارز دیجیتال است که به طور کامل توسط دلار آمریکا پشتیبانی می شود. (USDC) دراقع دلار آمریکا به صورت توکنیزه شده است و ارزش یک (USDC) به صورت 1:1 متناسب با ارزش یک دلار آمریکا است. ارزش (USDC) طوری طراحی شده است که ثابت بماند و این امر (USDC) را تبدیل به یک استیبل کوین میکند.

یو اس دی کوین USD Coin (USDC) یک ارز دیجیتال است که به طور کامل توسط دلار آمریکا پشتیبانی می شود. (USDC) دراقع دلار آمریکا به صورت توکنیزه شده است و ارزش یک (USDC) به صورت 1:1 متناسب با ارزش یک دلار آمریکا است. ارزش (USDC) طوری طراحی شده است که ثابت بماند و این امر (USDC) را تبدیل به یک استیبل کوین میکند.

استیبل کوین ها معمولاً توسط دارایی های ذخیره مانند دلار یا یورو برای دستیابی به ثبات قیمت پشتیبانی می شوند.

ثبات قیمت (USDC) به شدت با نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال دیگر مانند بیت کوین و اتریوم در تضاد است.

نکات کلیدی

یو اس دی کوین (USDC) یک ارز دیجیتال است که توسط پول فیات پشتیبانی می شود و آن را به یک استیبل کوین تبدیل می کند.

دارایی های ذخیره (USDC) در حساب های مجزا نزد موسسات مالی تحت نظارت ایالات متحده نگهداری می شود.

یو اس دی کوین (USDC) توسط دولت ایالات متحده صادر نمی شود.

علیرغم نام آن، توجه به این نکته مهم است که (USDC) توسط دولت ایالات متحده صادر یا پشتیبانی نمی شود. (USDC) یک پروژه منبع باز است، به این معنی که هر کسی می تواند کد پروژه را مشاهده کرده و در آن مشارکت کند.

(USD Coin)

یو اس دی کوین (USDC) یک ارز دیجیتال است که به طور کامل توسط دلار آمریکا یا دارایی های دلاری مانند اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده پشتیبانی می شود. دارایی های ذخیره (USDC) در حساب های مجزا نزد موسسات مالی تحت نظارت ایالات متحده نگهداری می شود. شرکت حسابداری (Grant Thornton) بر این حساب های تفکیک شده نظارت می کند و گزارش های تأیید ماهانه را ارائه می دهد.

ممکن است تعجب کنید که چگونه (USDC) پیوند 1:1 را با دلار ایالات متحده حفظ می کند. اگر معامله ای را برای خرید یک (USDC) با استفاده از ارز فیات آغاز کنید، آن ارز فیات به عنوان یک دلار آمریکا سپرده و ذخیره می شود و (USDC) جدید ضرب می شود. اگر یک ی اس دی کوین را در ازای ارز فیات بفروشید، پس از بازگرداندن پول فیات به حساب بانکی شما، (USDC) سوزانده می شود.

یو اس دی کوین (USDC) با چندین بلاک چین سازگار است، از جمله: اتریوم، الگوراند، سولانا، استلار، ترون.

یو اس دی کوین توسط (Centre) مدیریت می شود، کنسرسیومی که توسط صرافی ارزهای دیجیتال کوین بیس (COIN) و سرکل (Circle)، یک شرکت فناوری مالی، تأسیس شده است. هدف این مرکز تغییر چشم‌انداز مالی جهانی با ایجاد ارتباط بین هر شخص، کسب و کار، خدمات مالی و ارز در سراسر جهان است.

مزایا و معایب یو اس دی کوین

نوسان قیمت پایین

به طور کامل توسط دارایی های ذخیره توسط ایالات متحده پشتیبانی می شود

می تواند به عنوان محافظ در برابر تورم استفاده شود

معایب

بدون افزایش قیمت

ترکیبی از دارایی های ذخیره به طور کامل افشا نشده است

از تورم قیمت دلار آمریکا مصون نیست

کاربرد (USD Coin)

یو اس دی کوین به‌عنوان یک دارایی دیجیتال با ثبات قیمت، می‌تواند به روش‌های مختلفی مورد استفاده قرار گیرد:

پوششی در برابر نوسانات: سرمایه گذارانی که در سایر ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری کرده اند می توانند با خرید استراتژیک یک استیبل کوین مانند (USDC) ، نوسانات پرتفوی خود را کاهش دهند. داشتن (USDC) در دوره‌های نوسانات قابل توجه بازار می‌تواند به تثبیت ارزش پرتفوی کمک کند.

قیمت گذاری بر حسب پول فیات: دارایی های دیجیتال فهرست شده در صرافی های ارز دیجیتال را می توان با استفاده از یک استیبل کوین مانند (USDC) به پول فیات قیمت گذاری کرد.

ثبات قیمت: ثبات قیمت (USDC) ، استیبل کوین را قادر می‌سازد تا میزان مالکیت سهام یا سرمایه‌گذاری را نشان دهد. (USDC) همچنین می تواند برای نشان دادن بدهی ها استفاده شود.

حواله ها: (USDC) را می توان برای ارسال وجوه استفاده کرد. گیرندگان می توانند (USDC) را بدون استفاده از حساب بانکی یا نگرانی در مورد نوسانات قیمت ذخیره کنند.

سرمایه گذاری در دلار آمریکا: سرمایه گذاران غیر آمریکایی که مایلند در دلار آمریکا سرمایه گذاری کنند می توانند (USDC) را به سبد سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال خود اضافه کنند.

پوشش در برابر تورم: سرمایه گذاران غیر آمریکایی که نگران تورم پول محلی خود هستند، می توانند یک استیبل کوین مانند (USDC) داشته باشند تا از ارزش پول خود محافظت کنند.

سرمایه گذاری جمعی جهانی: شرکت های نوپا و سازمان های غیرانتفاعی می توانند با درخواست ارز دیجیتال از سرمایه گذاران و اهداکنندگان در سراسر جهان پول جمع آوری کنند. جمع آوری وجوه در قالب یک استیبل کوین مانند USDC تضمین می کند که ارزش پول جمع آوری شده در طول زمان نوسان ندارد.

ارتباط متقابل بلاک چینی: از آنجایی که USDC با چندین بلاک چین خودران سازگار است، استفاده از USDC می تواند راهی برای یکپارچه سازی سیستم های پرداخت و برنامه های کاربردی در بلاک چین باشد.

یو اس دی کوین چه نوع استیبل کوینی است؟

یو اس دی کوین (USDC) یک استیبل کوین با وثیقه فیات است، به این معنی که توکن‌های USDC با پول فیات مانند دلار آمریکا وثیقه گذاری می‌شوند. انواع دیگر استیبل کوین ها عبارتند از آنهایی که توسط یک ارز دیجیتال، یک الگوریتم یا با رویکرد ترکیبی وثیقه گذاری می شوند.

آیا سرمایه گذاری در یو اس دی کوین ریسک بالایی دارد؟

یو اس دی کوین به عنوان یک ارز دیجیتال به طور کلی به عنوان یک سرمایه گذاری خطرناک در نظر گرفته می شود. در حالی که استیبل کوین‌هایی مانند USDC نسبت به سایر ارزهای دیجیتال نوسان قیمت کمتری دارند، استیبل کوین‌ها ممکن است توسط سازمان‌های نظارتی مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده مورد بررسی دقیق‌تری قرار بگیرند. سرمایه گذاران باید قبل از خرید USDC از خطرات آن مطلع باشند.

آیا می توانم کمتر از 1 دلار یو اس دی کوین بخرم؟

شما می توانید کسری از یو اس دی کوین بخرید، درست همانطور که می توانید دلار آمریکا را به پنی تقسیم کنید. می توانید کمتر از 0.001 – معادل یک دهم سنت – USD Coin خریداری کنید.

استیبل کوین VeUSD چیست؟

VeUSD اولین استیبل کوین محلی با پشتیبانی USD در بلاک چین VeChain است. استیبل‌کوین‌ها دارایی‌های مفیدی هستند که به سرمایه‌گذاران، معامله‌گران در بازار ارزهای دیجیتال برای جلوگیری از نوسانات بازار کمک می‌کنند. در این مقاله از داموندمگ قصد داریم شرح کاملی از استیبل کوین VeUSD ارائه دهیم.

• 1) استیبل کوین VeUSD چیست؟
• 2) VeUSD چگونه کار می ‌کند؟
• 3) هدف Stably چیست؟
• 4) استیبل کوین VeUSD در مقابل استیبل کوین ‌های الگوریتمی
• 5) آینده استیبل کوین ‌ها چیست؟
• 6) سوالات متداول

استیبل کوین VeUSD چیست؟

VeUSD یک استیبل کوین است که توسط دلار آمریکا پشتیبانی می‌شود و با نسبت 1: 1 به دلار قابل بازخرید است. USD وثیقه‌ای برای VeUSD است که در یک حساب امانی تحت مدیریت Prime Trust نگهداری می‌شود. Prime Trust یک شرکت زیرساخت مالی برای برنامه‌های فین‌تک است. فین تک مخفف financial technology، یک فناوری مالی که به بهره‌برداری از تکنولوژی‌ جدید برای تولید محصولات یا ارائه خدمات در صنعت مالی اشاره دارد. استیبل کوین VeUSD در ماه می ‌سال 2022 راه‌‌اندازی شد.

زیرساخت استیبل کوین VeUSD

VeUSD اولین استیبل کوین زنجیره VeChainThor است که توسط بنیاد VeChain با همکاری Stably راه‌اندازی شد. Stably درواقع ارائه‌دهنده زیرساخت لازم برای توکن‌سازی و مستقر در ایالات متحده است.

VeUSD یک توکن VIP-180 است که زیرمجموعه‌ای از استاندارد ERC-20 محسوب می‌شود. یک توکن VIP-180 فهرستی از API‌هایی را ارائه می‌دهد که توکن‌ها می‌توانند در شبکه VeChainThor استفاده کنند. چنین API‌هایی برای انتقال توکن‌ها مورد نیاز هستند و همچنین اجازه می‌دهند توکن‌ها به راحتی توسط سایر DApp‌ها معامله شوند.

استیبل کوین VeUSD از بسیاری از ویژگی‌های ارزهای دیجیتال برخوردار است. به عنوان مثال، می‌توان از آن برای پرداخت‌ سریع بین مرزی و تراکنش‌ کم هزینه استفاده کرد. این استیبل کوین به کاربران اجازه می‌دهد که بدون پرداخت هزینه‌های بالا به شرکت‌های انتقال پول یا پردازنده‌های کارت اعتباری، تراکنش‌های خود را انجام دهند.

شما می‌توانید تمام تراکنش‌های بلاک چین VeUSD را در VeChainThor پیدا کنید. بلاک چین VeChainThor دارای یک اکوسیستم در حال رشد است و به VeUSD به عنوان یک وسیله مبادله نیاز دارد. Vexchange، یک پروتکل نقدینگی خودکار در بلاک چین VeChainThor است. کاربران Vexchange می‌توانند VeUSD را معامله و از طریق Stably Prime وجوه نقدی خود را برداشت کنند. سایر صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز نیز VeUSD را در فهرست خود جای داده‌اند.

ارتباط VeUSD با دلار آمریکا

استیبل کوین نوع خاصی از ارز دیجیتال بوده و برای حفظ ارزش ثابت در طول زمان طراحی شده است. ارزش یک استیبل کوین معمولاً به یک ارز واقعی خاص، به طور معمول دلار آمریکا، گره خورده است. در چنین شرایطی درواقع یک واحد ارز دیجیتال معمولاً با یک واحد ارز واقعی برابر است.

هر VeUSD همیشه به طور کامل با پول فیات پشتیبانی می‌شود زیرا هر کاربر باید وثیقه‌ای برای تبادل کوین‌های پایدار VeUSD سپرده گذاری کند. این ذخایر را می‌توان در هر زمان با نسبت 1: 1 بازخرید کرد.

VeUSD چگونه کار می ‌کند؟

طبق گفته تیم VeChain، کاربران و شرکت‌ها می‌توانند استیبل کوین‌هایی با پشتوانه USD ایجاد و مبادله کنند. این ویژگی باعث شده VeChain از DeFi و web3 نیز پشتیبانی کند. VeChain یک پلتفرم تجاری توزیع شده است که از فناوری بلاک چین استفاده می‌کند. VeChain به طور خاص برای مشاغل کوچک و بزرگ طراحی شده است و آن‌ها را قادر می‌سازد به لطف فناوری بلاک چین، تمام فرآیندهای لازم را ردیابی کنند.

Stably به کاربران اجازه می‌دهد توکن‌های استیبل کوین VeUSD را بازخرید و معامله کنند. کاربران می‌توانند از طریق پلتفرم استیبل کوین استیبیلی پرایم، VeUSD را به صورت نقدی خریداری کنند و بفروشند.

هدف Stably چیست؟

Stably، یک شرکت فین‌تک به سرعت در حال رشد و مستقر در سیاتل است که توسط بانکداران سابق و مهندسان نرم‌افزار آمازون در آوریل 2018 تأسیس شد. Stably Prime یک حساب شخصی است که توسط Prime Trust از طریق Stably ایجاد شد. پرایم تراست یک شرکت ایالتی نوادا است که کلیه خدمات نگهداری، پردازش و انطباق را ارائه می‌دهد.

هدف Stably کارآمدتر، سریع‌تر و ارزان‌تر کردن تراکنش‌های مالی است. این شرکت به کمک بلاک چین، استیبل کوین‌ها و APIهای بانکداری پشتیبانی می‌شود به بهینه‌سازی تراکنش‌های مالی کمک می‌کند.

کاربران می‌توانند استیبل کوین VeUSD را در Vexchange معامله کرده و سپس از Stably Prime برای برداشت مستقیم آن به حساب بانکی خود استفاده کنند.

یکی دیگر از اهداف Stably ارائه زیرساخت‌ها و خدمات لازم برای صنعت مالی نوظهور است که ارزهای دیجیتال و بلاک چین را به سیستم سنتی متصل می‌کند. خدمات آن شفاف، سریع و بسیار کم هزینه است. علاوه بر این، Stably در تمام مرزهای ملی و نهادی کارایی دارد.

Stably Prime چه مزایایی دارد؟

همانطور که پیشتر اشاره کردیم VeUSD توسط Stably ایجاد شد. VeUSD و سایر استیبل کوین‌های دارای پشتوانه فیات را می‌توان با نرخ 1: 1 بازخرید کرد.

Stably به دلیل انطباق دقیق با قوانین مقامات نظارتی ایالات متحده و مقامات بین المللی برای ایجاد VeUSD انتخاب شد. بنیاد VeChain بر این باور است که پذیرش انبوه ارزهای دیجیتال به پیروی از قوانین بستگی دارد. آن‌ها همچنین از نزدیک با مقامات جهانی، DNV و PwC همکاری می‌کنند.

پلتفرم Stably Prime مزایای زیادی را ارائه می‌دهد؛ از جمله این مزایا می‌توان به مبادلات سریع و آسان استیبل کوین‌ها اشاره کرد. پس از ایجاد یک حساب کاربری در Stably Prime، شما می‌توانید USD را در سریع ترین زمان ممکن به VeUSD تبدیل کنید. شما همچنین می‌توانید استیبل کوین‌های دیگر را در Stably Prime به USD تبدیل کنید.

چگونه می ‌توان از Stably استفاده کرد؟

برای شروع استفاده از Stably، ابتدا باید در این پلتفرم ثبت نام کنید. سپس می‌توانید با تأیید هویت خود، حسابتان را فعال کرده و معاملات خود را آغاز کنید.

مراحل اصلی برای شروع کار با Stably به شرح زیر است:

• در Stably ثبت نام کرده و یک حساب کاربری ایجاد کنید.
• هویت خود را تأیید کنید.
• سپس وجوه مورد نظر خود را به stably ارسال کنید. (همچنین می‌توانید ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین (Bitcoin) یا اتریوم (Ethereum) را سپرده‌گذاری کنید.)
• پس از آن می‌توانید VeUSD را به کیف پول VeChainThor انتقال داده یا آن را برداشت کنید.

استیبل کوین VeUSD در مقابل استیبل کوین ‌های الگوریتمی

برخی از استیبل کوین‌ها به طور کامل و برخی به صورت جزئی وثیقه هستند، و برخی به عنوان استیبل کوین‌های الگوریتمی شناخته می‌شوند. استیبل کوین‌های الگوریتمی همانطور که از نامشان پیداست از یک الگوریتم برای حفظ ارزش ثابت خود استفاده می‌کنند. یکی از استیبل کوین‌های الگوریتمی، Terra’s UST است.

استیبل کوین‌های الگوریتمی مانند UST را می‌توان از طریق قراردادهای هوشمند به دارایی‌های دیگر متصل کرد. این قراردادهای هوشمند عرضه را بر اساس ارزش‌های فعلی بازار افزایش یا کاهش می‌دهند.

هنگامی که دارایی‌ها به ذخایر سپرده می‌شوند، می‌توان استیبل کوین‌های وثیقه‌ای را معامله کرد. برای استیبل کوین‌های وثیقه‌ای مانند VeUSD که به دلار آمریکا متصل هستند، یک توکن به ازای هر سپرده 1 دلاری و یک توکن VeUSD برای هر برداشت 1 دلاری معامله می‌شود.

هنگام ارزیابی استیبل کوین‌ها، مهمترین چیزی که باید به نکات کلیدی استیبل کوین ها آن توجه کرد توانایی آن‌ها در حفظ ارزش است. استیبل کوین‌های وثیقه دار دارایی‌های نقدی هستند که می‌توانند به سرعت برای پاسخ به نوسانات عرضه و تقاضا معامله شوند. استیبل کوین‌های الگوریتمی نیازی به وثیقه ندارند و برای نقدینگی نامحدود به قراردادهای هوشمند متکی هستند.

خطرات مرتبط با استیبل کوین‌ های الگوریتمی

سه عامل کلیدی می‌توانند به راحتی باعث بی ثباتی استیبل کوین‌های الگوریتمی شوند:

• نوسانات نرخ ارز می‌تواند روی استیبل کوین‌های الگوریتمی تأثیر بگذارد و به طور موقت باعث اختلال در پرداخت‌ها و نقل و انتقالات شود.
• استیبل کوین‌های الگوریتمی برای حفظ ارزش خود به داده‌های خارجی (نرخ مبادلات) متکی هستند. خطاهای داده، کیفیت پایین داده و تأخیر در گزارش دهی، همگی می‌توانند منجر به بی ثباتی برای استیبل کوین‌های الگوریتمی شوند.
• همیشه خطر هک برای قراردادهای هوشمند وجود دارد که می‌تواند منجر به عواقب فاجعه بار شود و سرمایه گذاران پول خود را از دست بدهند.

به طور کلی، استیبل کوین‌های وثیقه‌شده مانند VeUSD نسبت به نمونه‌های الگوریتمی شانس بسیار کمتری برای از دست دادن ارزش خود دارند و از شرایط با ثبات تری برخوردار هستند.

VeUSD دارای وثیقه USD است که می‌تواند سریعتر از سایر دارایی‌ها منتقل شود. چنین حالتی برای استیبل کوین‌ها بسیار ایده آل است. وثیقه نقدی امکان عرضه استیبل کوین را برای کنترل تورم یا کاهش سریع قیمت فراهم می‌کند. همچنین سرمایه گذاران می‌توانند در هر زمان وجوه خود را برداشت کنند.

آینده استیبل کوین ‌ها چیست؟

آینده همه استیبل کوین‌ها یکسان نیست. استیبل کوین‌های وثیقه‌ای مانند VeUSD توسط USD پشتیبانی می‌شوند و از ثبات بالایی برخوردار هستند. برخی حتی بر این باورند که استیبل کوین‌هایی که توسط وثیقه قابل اعتماد پشتیبانی می‌شوند در آینده نزدیک به عنوان روش پرداخت توسط قانون گذاران پذیرفته خواهند شد.

استیبل کوین VeUSD همچنین دارای طیف گسترده‌ای از کاربردها است. از جمله این کاربردها می‌توان به برنامه‌های کاربردی مالی غیرمتمرکز (DeFi) و سیستم‌های زنجیره تامین و تسویه حساب اشاره کرد. این استیبل کوین همچنین نقش مهمی در اقتصاد شبکه VeChain ایفا می‌کند.

سوالات متداول

استیبل کوین VeUSD چیست؟

VeUSD اولین استیبل کوین زنجیره VeChainThor است که توسط بنیاد VeChain با همکاری Stably راه اندازی شد. این استیبل کوین توسط دلار آمریکا پشتیبانی می‌شود و با نسبت 1: 1 به دلار قابل بازخرید است.

استیبل کوین VeUSD چه کاربرد هایی دارد؟

از جمله کاربردهای VeUSD می‌توان به برنامه‌های کاربردی مالی غیرمتمرکز (DeFi) و سیستم‌های زنجیره تامین و تسویه حساب اشاره کرد. VeUSD همچنین نقش مهمی در اقتصاد شبکه VeChain ایفا می‌کند.

Stably چیست؟

Stably، یک شرکت فین‌تک به سرعت در حال رشد و مستقر در سیاتل است که توسط بانکداران سابق و مهندسان نرم‌افزار آمازون در آوریل 2018 تأسیس شد.

هدف Stably چیست؟

هدف Stably کارآمدتر، سریع‌تر و ارزان‌تر کردن تراکنش‌های مالی است. یکی دیگر از اهداف Stably ارائه زیرساخت‌ها و خدمات لازم برای صنعت مالی نوظهور است که ارزهای دیجیتال و بلاک چین را به سیستم سنتی متصل می‌کند.

آشنایی با استیبل کوین و معرفی آن

امروزه ارزهای دیجیتال دیگری، با ساختاری کاملا متفاوت و مجزا از نمونه‌های موجود که از قبل با آنها آشنایی داشتید، وارد بازار شده است. ارزهای دیجیتال در سال‌های اخیر آنقدر رشد داشته‌اند که هر روز نمونه‌های جدید آنها روانه بازار شده است. یکی از ویژگی بارز این ارزها، نوسان‌های زیاد آنها است. نکته قابل ذکر در ادامه بحث استیبل کوین چیست، این است که این ارزها نوسان‌های موجود را به حداقل می‌رسانند. به همین دلیل خیال کاربران از این موضوع راحت است.

طبق گزارش‌های منتشر شده، استیبل‌کوین‌ها می‌توانند دنیای رمزارزها و ارزهای رایج روزمره را به هم متصل کنند. این موضوع می‌تواند به این دلیل باشد که قیمت استیبل کوین‌ها به یک دارایی ذخیره، مانند دلار امریکا یا طلا متصل می‌شود. به همین دلیل باعث می‌شود که نوسانات این ارزها نسبت به ارزهایی مانند بیت کوین کاهش پیدا کند. این استیبل کوین‌ها پول‌های دیجیتالی را به وجود می‌آورند که برای هر چیزی از تجارت روزمره گرفته تا انتقال و مبادلات، نسبت به سایر ارزهای موجود مناسب‌تر است.

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین در واقع جزو کریپتوکارنسی محسوب می‌شود. این ارز در اصل برای کاهش نوسانات قیمت طراحی و اجرا شده است. استیبل کوین به عنوان ذخیره کننده ارزش و همچنین به عنوان وسیله‌ای برای مبادله مورد استفاده قرار می‌گیرد. در واقع استیبل کوین به یک دارایی ثابت وابسته و درگیر است. این دارایی ثابت نیز می‌تواند هر چیزی باشد. مثلا طلا نمونه‌ای از این دارایی‌ها است. همچنین ارزهای فیزیکی دیگر و دارایی‌هایی که بتوان قیمت آن را مشخص کرد نیز می‌توانند جزو آنها قرار بگیرند. در ادامه با اینکه استیبل کوین چیست بیشتر آشنا خواهید شد.

به چه علت استیبل کوین‌ها مهم هستند؟

نکته قابل توجه این است که استیبل کوین‌ها از نوسانات ارزهای رمزنگاری شده آزاد هستند. همین موضوع یکی از قدرتمندترین ویژگی‌های آن است. از دیگر ویژگی‌های آن می‌شود به این اشاره کرد که این کوین‌ها برای هر کسی در اینترنت باز جهانی قابل دسترس است. همچنین این کوین‌ها دارای انتقال سریع، ارزان و ایمن هستند. نکته دیگر این است که استیبل کوین‌ها به طور دیجیتالی بومی اینترنت و قابل ‌برنامه‌ریزی هستند.

برای مثال ذخیره ساز USDC به طور کامل پشتیبانی می‌شود. این ذخیره ساز می‌تواند با دلار امریکا با نسبت یک به یک از طریق پلتفرم‌هایی مانند Coinbase، Circle و … . معامله شود. مانند خیلی از استیبل کوین‌ها، USDC نیز در حال حاضر بر روی بلاکچین اتریوم کار می‌کند.

سازنده استیبل کوین

استیبل کوین‌ها برخلاف برخی از ارزهای دیگر، سازنده فردی یا خصوصی ندارند. آنها معمولا به دست یک شرکت بزرگ ساخته و همان شرکت آنها را پشتیبانی می‌کند. صرافی‌های بزرگ نیز امکانات زیادی را برای کاربران ایجاد می‌کنند. از این امکانات و شرایط آسان کردن مبادلات مالی برای کاربران و ایجاد شرایط ایده‌آل از طریق استیبل کوین‌ها برای کاربران است. همچنین بانک‌های بزرگ و نهادهای مالی وابسته به دولت‌ها نیز از مراجع اصلی ساخت این ارزهای دیجیتال می‌باشند. اکنون بهتر می‌دانید که استیبل کوین چیست.

هدف اصلی از طراحی استیبل کوین

ذاتا برای مقابله با نوسانات کریپوکارنسی، استیبل کوین‌ها به بازار روانه شدند. همانطور که می‌دانید ارزهای دیجیتال دیگر آنچنان قیمت پایداری ندارند. در این میان نیز معامله‌گران سود خود را از این نوسانات به دست می‌آورند. این استیبل کوین‌ها در برابر نوسانات شدید ارزهای دیجیتال از سرمایه گذاران محافظت می‌کنند.

استیبل کوین‌ها چگونه عمل می‌کنند؟

تا اینجای مقاله با اینکه استیبل کوین چیست به طور کلی آشنا شدید. استیبل کوین‌ها توکن‌های ارز دیجیتال هستند. به همین دلیل همه ی استیبل کوین‌ها غالبا بر روی بلاکچین اتریوم پردازش می‌شوند. آنها برای حفظ ثبات خود، باید یک دارایی پشتیبان داشته باشند و به آن متصل بشوند. این پشتیبان همچنین باید دارای ارزش یا اعتباری از یک منبع بسیار قابل‌ اعتماد باشد.

به عنوان مثال، ارزش USDC ‌تا حد امکان نزدیک به ۱ دلار باقی می‌ماند. همچنین USDC با دلار واقعی ذخیره شده در موسسات مالی پشتیبانی می‌شود. حسابرسی‌های ماهیانه تضمین می‌کنند که همه آن دلارها برای حفظ این رابطه ۱ به ۱ در نظر گرفته می‌شوند. البته همه این پول‌ها به طور کامل توسط ارز فیات یا کالایی مانند طلا پشتیبانی نمی‌شوند. برخی از آنها حتی توسط ارز رمزنگاری شده دیگر پشتیبانی می‌شوند.

مزیت‌های استیبل کوین

نکات کلیدی استیبل کوین ها
1. هزینه تراکنش کم
2. معاملات سریع و ایمن
3. قابلیت انتقال دارایی‌ها به‌صورت دیجیتالی
4. ثبات، با پشتوانه یک دارایی
5. استفاده از فناوری بلاک چین: که این سیستم امنیت، شفافیت و قابلیت پیگیری را فراهم می‌کند
6. سادگی: درک این سیستم برای کاربران ارزهای دیجیتال و ارزهای فیزیکی آسان است
7. قراردادهای هوشمند: برای محافظت از همه طرفین معامله در سرمایه‌گذاری

معایب استیبل کوین

1. متمرکز است
2. برای ایجاد اعتماد نیاز به شخص سوم دارد (یک‌نهاد)
3. برای اطمینان از میزان ارزش دارایی‌ها، نیاز به حسابرسی بیرونی دارد
4. دریافت بازده کمتر در سرمایه‌گذاری (که درنتیجه معامله گران و سرمایه‌گذاران به دنبال راه‌های دیگری برای کسب سود مالی خواهند بود)
5. با توجه به جدید بودن این تکنولوژی، آموزش و پذیرش عمومی آن زمان‌بر است

انواع مختلف استیبل کوین

دسته‌بندی استیبل کوین‌ها بر اساس نوع پشتوانه آن‌ها صورت می‌گیرد. در ادامه مبحث استیبل کوین چیست به بررسی کامل هر یک از مدل‌های استیبل کوین با پشتوانه‌های رایج می‌پردازیم:

استیبل کوین با پشتوانه ارز فیزیکی

استیبل کوین با پشتوانه کالا

این دسته از استیبل کوین‌ها توسط کالا پشتیبانی می‌شوند؛ کالاهایی که قابل‌تبدیل به پول هستند و برای انجام معاملات در همان بازار، قابل تعویض هستند. متداول‌ترین کالایی که برای وثیقه در این نوع از معاملات مود استفاده قرار می‌گیرد، طلاست. فلزات گران‌بهایی مانند طلا اغلب ذخیره ارزش خوبی به حساب می‌آیند چراکه نسبت به سایر دارایی‌ها ارزش خود را به خوبی حفظ می‌کنند. برای استیبل کوین با پشتوانه طلا، یک کوین نشان‌دهنده مقدار مشخصی طلاست (برای مثال، ۱ توکن برابر با ۱ گرم طلاست).

خود طلای فیزیکی نیز در این نوع از معاملات، معمولاً نزد یک شخص ثالث و مورد اعتماد ذخیره می‌شود. بااینکه این نوع از استیبل کوین‌ها به اندازه نوع قبل محبوب نیستند، اما برای کسانی که به دنبال معامله توکن‌هایی با پشتوانه ملموس و دارای ارزش واقعی مانند فلزات گران‌بها هستند، جایگزینی مناسب است.

استیبل کوین با پشتوانه کریپتوکارنسی

این نوع از استیبل کوین ها توسط سایر ارزهای دیجیتال پشتیبانی می‌شوند که این ارزها معمولاً کریپتوکارنسی‌هایی با سرمایه بازار عظیم مانند بیت‌ کوین (BTC) یا اتریوم (ETH) هستند. به طور معمول، این نوع از استیبل کوین‌ها به جای اینکه فقط توسط یک ارز پشتیبانی شوند، ترکیبی از ارزهای دیجیتال پشتوانه آن‌ها هستند. این ویژگی امکان توزیع بهتر ریسک را نکات کلیدی استیبل کوین ها فراهم می‌کند.

چراکه ریسک نوسان یک کریپتوکارنسی خاص بسیار بیشتر از ریسک ترکیبی از کریپتوکارنسی‌ها است. علاوه بر این، استیبل کوینی که توسط یک ارز دیجیتال خاص پشتیبانی شود معنای چندانی ندارد زیرا کریپتوکارنسی‌ها به شدت دارای نوسان هستند و نمی‌توانند یک ذخیره کننده ارزش خوب به حساب بیایند.

استیبل کوین بدون پشتوانه

این نوع از استیبل کوین‌ها تنها دسته‌ای هستند که از هیچ دارایی به عنوان پشتوانه استفاده نمی‌کنند و عملکردشان مانند سیستم بانک مرکزی است. درواقع از یک مکانیسم توافق برای افزایش یا کاهش عرضه توکن‌ها استفاده می‌کند که همانند فرآیند چاپ اسکناس بانک‌های مرکزی است.

با افزایش تقاضای کل، عرضه جدیدی برای استیبل کوین‌ها ایجاد می‌شود تا قیمت به سطوح پایدار قبلی بازگردد. هدف اصلی این است که تا جایی که امکان دارد قیمت استیبل کوین به ۱ دلار نزدیک شود.

در مقاله حاضر به مبحث کاملی از اینکه استیبل کوین‌ها چیست پرداختیم و معایب و مزایای هر یک از آنها را نیز مرور کردیم. این ارزهای دیجیتال در سال‌های اخیر رشد چشم‌گیری داشته‌اند و در مدت زمان کوتاهی در حال تبدیل شدن به یک رقیب بزرگ برای پول‌های فیات می‌باشند. ازاین‌رو اطلاع از روند کاری آنها برای کاربران امروزی کاملاً لازم است. این مقاله از وبسایت بیت سرور که ارائه دهنده سرور مجازی برای کاربران علاقه‌مند به حوزه کریپتوکارنسی است، منتشر شده است.