اوراق ارزی و بازار سرمایه

بورس ارز

بورس ارز یا Foreign Exchange شامل بازاری است که ارزها در مقابل یکدیگر معامله می شوند. در گذشته بانک ها تنها ارکان بورس ارز محسوب می شدند، اما امروزه شرایط به گونه ای شده است که شرکت های بزرگ و حتی مردم عادی هم می توانند در بازار بورس ارز معاملات خود را انجام دهند. از مزیت های بازار بورس ارز می توان به انعطاف پذیری و کنترل فردی آن اشاره کرد.

برای مشاوره بورس ارز

برای مشاوره بورس ارز

عناوین اصلی این مقاله

بازار بورس ارز (Foreign Exchange) به بازاری می گویند که ارزها در مقابل یکدیگر معامله شده و به نوعی میزان ارزش آنها در مقابل هم باعث پویایی بازار می شود. معاملات بازار بورس تا سال 1998 میلادی تنها از طریق تلفن انجام می شد و پس از آن با عرضه نرم افزار متاتریدر بازار بورس ارز به صورت عام گسترش پیدا کرد و نحوه برقراری ارتباط دنیا با بازار ارز از طریق این نرم افزار انجام شد.

بازار بورس ارز از نظر گردش مالی بزرگترین بازار مالی جهان محسوب می شود و حجم سرمایه زیادی چیزی نزدیک به (7 میلیارد دلار در روز) در آن قرار دارد. به علاوه به علت پویایی و قابلیت نقد شوندگی بالای آن، لازم است تا افرادی که تمایل به سرمایه گذاری در این بازار دارند، اطلاعات بیشتری از این بازار را بدست آورند.

اگر چه در بازار بورس ارز با وجود مفاهیم از جمله (ضریب اهرمی) این امکان فراهم شده است که هر فردی با سرمایه کم در معاملات بزرگ شرکت کرده و سود زیادی کسب کند، با این حال اگر فرد معامله گر، تحلیل گر خوبی نباشد، ممکن است در اثر سرمایه گذاری اشتباه ضررهای کلانی را متحمل شده و حتی بخش زیادی از سرمایه خود را از دست بدهد. در این مقاله توضیحات کاملی درباره بازار بورس ارز ارائه می شود.

بورس ارز چیست

بورس ارز به بازاری گفته می شود که تعداد زیادی ارز رو در روی هم معامله می شوند، پویایی بازار بورس ارز وابسته به این است که ارزش این ارزها نسبت به یکدیگر سنجیده شود. در گذشته بانک به عنوان تنها بازیگر بازار بورس ارز شناخته می شد. اما امروزه شرکت ‌های بزرگ، صادرکنندگان، واردکنندگان و مردم عادی هم می توانند به بازار بورس ارز دسترسی پیدا کرده و معاملات و سرمایه گذاری خود را انجام دهند. البته بانک های مرکزی در هر کشور در راس امور بورس ارز قرار دارند و تاثیرات مهمی را در این بازار بوجود می آورند. معامله گران می توانند با روانشناسی بازار بورس و شناخت بهتر روندها در این مارکت به سودهای بزرگی دست پیدا کنند.

یکی از مزیت های بازار بورس ارز قابلیت شناور بودن آن است که بسیار مورد توجه سرمایه گذاران است. جریان این بازار به طور مداوم در حال تغییر است. برای مثال در بازار بورس و اوراق بهادار تهران اگر فردی با خرید سهامی دچار ضرر شود، این ضرر ممکن است تا چند روز پیاپی نیز تکرار شود. ولی در بورس ارز به دلیل قابلیت شناور بودن آن، ضرر در یک ارز، ممکن است در ساعات بعد از آن با تغییر دامنه قیمت در معامله دیگر، سود چند برابری را داشته باشد که ضرر حاصل شده را به راحتی پوشش می دهد.

نخستین بازار اوراق بهادار جهان در سال 1460 میلادی در شهر انورس کشور بلژیک راه اندازی شد، اما رسمیت بورس اوراق بهادار با انتشار سهام کمپانی هند شرقی هلند در سال ۱۶۰۲ میلادی در بورس آمستردام ایجاد شد.

بورس ارز یک بورس دائمی است، این بورس برخلاف سایر بازار بورس های دنیا که ساعات مشخصی را فعال هستند در 24 ساعت شبانه روز به طور مداوم فعال است. ساعت شروع این بورس از نیوزلند آغاز شده و این چرخه مداوم تکرار می شود.

یکی از مزیت های عمده بازار بورس ارز حجم بالای پول در اوراق ارزی و بازار سرمایه گردش در این بازار است، به طور معمول به دلیل گردش بالای 7 تریلیون دلاری در این بازار، بورس ارز به عنوان بزرگترین بازار تجاری شناخته می شود. همچنین این بازار دارای ویژگی دیگری به نام مارجین است، این بدان معناست که اگر فردی 10 هزار دلار پول در حساب خود داشته باشد می تواند معامله به اندازه یک میلیون دلار را کنترل نماید.

بیشتر بخوانید: ثبت نام بورس سجام

انواع تحلیل بورس ارز

به طور کلی دو نوع تحلیل در بورس ارز و بورس ارز فارکس وجود دارد که با نام تحلیل فاندامنتال (بنیادی) و تحلیل تکنیکال (فنی) شناخته می شوند. در ادامه این اوراق ارزی و بازار سرمایه اوراق ارزی و بازار سرمایه بخش توضیحاتی درباره انواع تحلیل بورس ارز ارائه می شود.

تحلیل فاندامنتال (بنیادی): به بررسی رفتار قیمت و پیشبینی آن با در نظر گرفتن عوامل تغییر دهنده، تحلیل بورس ارز بنیادی یا فاندامنتال می گویند. این عوامل تغییر ممکن است بر اساس تغییرات اقتصادی، سیاسی، اجتماعی، نظامی و غیره باشد. مثلا فرض کنید قصد دارید جفت ارز EUR/USD (دلار و یورو) را مورد بررسی قرار دهیم، برای این کار باید به عوامل تاثیرگذار بر روی قیمت این دو ارز توجه کنیم. این عوامل ممکن است شامل مواردی مانند نرخ بهره، تراز تجاری، میزان بیکاری، اوضاع سیاسی، چشم انداز اقتصادی آینده آنها و.. باشد. با توجه به عوامل بیشمار موثر بر قیمت ارز، جمع بندی این تحلیل برای معاملات ارزی غیر ممکن است. تحلیل بورس ارز بنیادی معمولا برای ارائه دلیل تغییرات قیمت پس از حرکت آنها مورد استفاده قرار می گیرد.

تحلیل تکنیکال (فنی): تحلیل بورس ارز فنی به معنای بررسی نوسانات قیمت سهام (ارز) در گذشته بوده که به کمک نمودار و برای پیش بینی حرکت بازار انجام می شود. در این نوع تحلیل سعی می کنند با استفاده از روند قیمت یک ارز در گذشته، قیمت آینده آن را پیش بینی نمایند. به طور کلی تحلیل بورس ارز تکنیکال دارای سه محور اصلی است.

همه چیز در نوسان قیمت خلاصه می شود یعنی مانند همان چیزی که در تحلیل بنیادی وجود دارد یعنی عوامل تاثیر گذار بر قیمت بازار بورس ارز باعث تغییرات قیمت بازار می شوند.

قیمت در یک روند خاص حرکت می کند، این بدان معناست که نوسانات قیمتی در بازار بر اساس روند مشخصی سیر صعودی و نزولی خود را حفظ می کند. این تغییرات در روند ها را می توان از طریق تحلیل تکنیکال مورد بررسی قرار داد.

گذشته بازار مجددا تکرار می شود یعنی با بررسی نوسانات قیمت در گذشته می توان همین جریان را برای بازار بورس ارز در آینده پیش بینی کرد.

بورس ارز اوراق ارزی و بازار سرمایه فارکس

بورس ارز فارکس یک بازار مالی است که در آن سرمایه گذاران اقدام به مبادله ارز های خارجی نظیر دلار و یورو می کنند و از این طریق کسب سود می نمایند. بورس ارز فارکس یک بازار غیر متمرکز است که مکان مشخصی برای آن وجود ندارد. سرمایه گذاران با استفاده از کارگزاران بورس و پلتفرم های در دسترس به این بازار متصل می شوند و معاملات و سرمایه گذاری های خود را انجام می دهند. بازار فارکس مانند تمامی بازار های مالی موجود از سه رکن اصلی بازار جهانی، معامله گران (تریدر ها) و واسطه ها (کارگزاران) تشکیل شده است.

مواردی مانند تمامی ارزهای رایج دنیا نظیر دلار و یورو، طلا، نفت و شاخص های بزرگ بورس دنیا مانند داوجونز، بورس نزدک و غیره در کارگزاری های فارکس مورد معامله قرار می گیرند. در این میان کالاهای معاملاتی مانند روی، مس، نیکل، گندم، برنج، ارزهای دیجیتال و اوراق قرضه و ETF قرار دارند.

در بازار بورس ارز فارکس، جفت ارزهای زیادی وجود دارد که معامله گران آنها معامله کرده و یا بر روی آنها سرمایه گذاری می نمایند. جفت ارزها بر اساس میزان محبوبیت در سه دسته اصلی، کراس و نوظهور قرار می گیرند. جفت ارزهای اصلی شامل تمامی برابری های ارزی است که دلار آمریکا در یک طرف آن قرار داشته باشد، EUR/ USD (یورو به دلار)، USD/CHF (دلار آمریکا به فرانک سوئیس) و GBP/USD (پوند انگلستان به دلار آمریکا) نمونه از جفت ارزهای اصلی هستند.

بیشتر بخوانید: سبدگردانی بورس

بورس ارز دیجیتال

بورس ارز دیجیتال شامل بازاری است که به مشتریان اجازه می دهد ارزهای دیجیتال مختلف را با دارایی های دیگر نظیر پول فیات (ارز فیزیکی یا پول کاغذی) و یا سایر ارزهای دیجیتال معامله نمایند.

بورس ارز دیجیتال شامل صرافی های ارز دیجیتال است. صرافی های ارز دیجیتال واسطه های مالی هستند که برای بورس ارز دیجیتال مورد استفاده قرار می گیرند و در عین حال دروازه مبتنی بر وب را به مشتریان به منظور مدیریت سرمایه ارائه می دهند. در صرافی های ارز دیجیتال در ازای پرداخت از طریق کارت اعتباری ارز های دیجیتال مختلفی نظیر بیت کوین، اتریوم، بایننس کوین، تتر و غیره مورد معامله قرار می گیرد.

در صرافی های ارز دیجیتال قابلیت کیف پول ارز دیجیتال فراهم شده است. این بدان معنی است که کاربران می توانند ارز های دیجیتال خریداری شده را در کیف پول صرافی نگه دارند و توکن های خود را در کیف پول ارائه شده صرافی نگه داری کنند.

صرافی های ارز دیجیتال به دو صورت متمرکز و غیر متمرکز هستند، یک صرافی بورس ارز دیجیتال متمرکز با یک بورس اوراق بهادار سنتی قابل مقایسه است، از طرفی یک صافی غیر متمرکز وجوه کاربران را مدیریت نمی کند و معاملات را از طریق قرارداد های هوشمند تسهیل می بخشد.

مزایا و معایب بورس ارز

برای هر بازار مالی مزایا و معایبی به صورت نسبی تعریف می شود، اوراق ارزی و بازار سرمایه در بازار بورس ارز نیز با توجه به میزان کسب سود و ضرر معامله گران ریسک بالایی در این نوع بازار وجود دارد، در ادامه به بررسی مزایا و معایب بازار بورس ارز خواهیم پرداخت.

انعطاف پذیری: ساعات کار در بازار بورس ارز شناور است، همچنین این بازار محل کار مشخصی ندارد و هر فرد تریدر در آزادی عمل کامل به عنوان مدیر خود عمل می کند.

کنترل فردی: در بازار بورس ارز فارکس هیچ کسی شخصی دیگری را مجبور به انجام معامله نمی کند. هر کاربر با استفاده از دانش و تجربه خود در این بازار خرید و فروش و سرمایه گذاری را انجام می دهد.

وجود حساب های تمرینی: هر فرد تازه وارد در بازار بورس ارز از نظر آشنایی و تجربه سطح مبتدی به حساب می آید. برای این افراد یک حساب نمایشی در نظر گرفته می شود. تریدر مبتدی می تواند در این حساب توانایی خود را مورد سنجش قرار دهد، بدون اینکه ضرر و یا خطری برای او داشته باشد.

شفافیت: در بازار بورس ارز هیچ گونه حق انحصاری تعریف نشده است، به عبارتی عامل تغییر قیمت درخواست جمعی فعالان این حوزه است و هیچ کسی نمی تواند به طور انحصاری عرضه و تقاضا را در اختیار داشته باشد.

نمایش یک نفره: در بازار بورس ارز می توان از نظر مشاوران و مربیان در این زمینه استفاده کرد، اما با این حال فرد معامله گر باید به تنهایی معاملات خود در بازار را مدیریت نماید. این قابلیت در یک موقعیت ممکن است یک مزیت به حساب بیاید اما در شرایطی که فرد از روی احساسات و علایق خود معاملات خود را انجام دهد، باعث ضرر و زیان می شود.

این بازار 24 ساعته است: بازار بورس ارز هرگز متوقف نمی شود و همین امر ممکن است بر روی سرمایه گذاران تاثیر بگذارد. هر فرد معامله گر باید در هنگام سرمایه گذاری دائما با روند تغییر بازار تغییر کند.

در ادامه بخوانید: انواع تحلیل ارز دیجیتال

برای دریافت اطلاعات بیشتر در مورد بازارهای بورس ارز در کانال تلگرام سرمایه گذاری عضو شوید همچنین کارشناسان مرکز مشاوره سرمایه گذاری دینا نیز آماده اند تا با ارائه خدمات مشاوره سرمایه گذاری تلفنی دینا به سوالات شما عزیزان پیرامون بازارهای مالی و بورس ارز پاسخ دهند.

سوالات متداول

1- ✔️ بازار بورس ارز چیست؟

✔️ بورس ارز یا Foreign Exchange شامل بازاری است که ارزها در مقابل یکدیگر معامله می شوند. توضیحات بیشتر در این مقاله ارائه شده است.

2- ✔️ انواع تحلیل بورس ارز را توضیح دهید؟

✔️ همان طور که در این مقاله به طور کامل توضیح داده شد، به طور کلی دو نوع تحلیل در بازار بورس ارز و بورس ارز فارکس وجود دارد که با نام تحلیل فاندامنتال (بنیادی) و تحلیل تکنیکال (فنی) شناخته می شوند.

3- ✔️ بورس ارز دیجیتال چیست؟

✔️ بورس ارز دیجیتال شامل بازاری است که به مشتریان اجازه می دهد ارزهای دیجیتال مختلف را با دارایی های دیگر نظیر پول فیات (ارز فیزیکی یا پول کاغذی) و یا سایر ارزهای دیجیتال معامله نمایند. توضیحات بیشتر در این مقاله ارائه شده است.

اوراق ارزی و بازار سرمایه

یکی از ویژگی¬های مهم کشورهای توسعه¬یافته، وجود بازارها و نهادهای مالی کارآمد است که ضمن ایفای نقش مهم در اوراق ارزی و بازار سرمایه اقتصاد، زمینه¬ساز رشد اقتصادی و توسعه¬ی این کشورها هستند. بورس اوراق بهادار تهران به عنوان یکی از اصلی¬ترین ارکان بازار سرمایه در کشور، قادر است ضمن سرازیر کردن پس¬اندازهای راکد و سوق دادن آن¬ها به سمت تولید، حرکت به سوی رشد و توسعه را سرعت بخشد. شاخص قیمت سهام در بورس اوراق بهادار به عنوان مهم¬ترین ابزار شناسایی شرایط حاکم بر این بازار شناخته شده و می¬تواند نقش عاملی مؤثر برای تشویق سرمایه¬داران برای حضور در این بازار را ایفا نماید. نرخ ارز می¬تواند از طریق تأثیر بر سودآوری بنگاه¬های اقتصادی تحت پوشش بورس، شاخص بورس اوراق بهادار را تحت¬تأثیر خود قرار دهد. از آنجا که شاخص کل بورس اوراق بهادار تحت تأثیر عوامل مختلف به ویژه متغیرهای کلان اقتصادی قرار دارد، در پژوهش حاضر به بررسی ارتباط میان نرخ ارز و حجم معاملات و نوسانات آن¬ها با ریسک شاخص قیمت در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته می¬شود. جهت دست یافتن به این هدف از مدل¬های واریانس ناهمسانی استفاده شد. در این پژوهش از داده¬های روزانه¬ی قیمت ارز در بازار آزاد، حجم معاملات و شاخص کل قیمت سهام در بورس در پایان هر روز معاملاتی طی دوره 1395-1388 استفاده شده است. روش مورد بررسی در تخمین مدل پژوهش، مدل-هایEGARCH و Multivariate GARCH می¬باشد که مزیت این روش¬ها نسبت به سایر روش¬ها توانایی تخمین مدل در حالت واریانس ناهمسانی است. بر اساس نتایج به دست آمده: 1) وجود رابطه¬ی معنادار میان نرخ ارز با ریسک شاخص کل قیمت تأیید نمی¬گردد. 2) وجود رابطه¬ی معنادار میان حجم معاملات با شاخص کل قیمت تأیید می¬گردد. 3) نوسانات نرخ ارز و حجم معاملات بر ریسک شاخص قیمت اثرگذار هستند.

Abstract One of the important characteristics of developed countries is the existence of efficient financial markets and institutions, while they are playing an important role in the economy, also they are the basis for economic growth and development of these countries. Tehran Stock Exchange, as one of the main pillars of the capital market in the country, is capable of rolling down the momentum savings and pushing them toward production, while accelerating the movement to growth and development. Stock price index is recognized as the most important tool for identifying the conditions governing this market. The exchange rate can affect the stock exchange index by influencing the profitability of the stock-traded firms. Since the index of the stock exchange is affected by various factors, especially macroeconomic variables, the present study examines the relationship between exchange rate and volume of trades and their fluctuations with the risk of price index in Tehran Stock Exchange. In order to achieve this goal, heterogeneity variance models were used. In this study, the daily data of the exchange rate in the free market, the volume of trades and the total stock price index in the stock exchange at the end of each trading day during the period 1388-1395 were used. The methods used to estimate are EGARCH and Multivariate GARCH models. The advantage of these methods, compared to other methods, is the ability to estimate the model in heteroscedasticity variance. Based on the results obtained: -The existence of a meaningful relationship between the exchange rate and the risk of the total price index is not confirmed. -There is a significant relationship between trading volume and total price index. -Exchange rate fluctuations and trading volume affect the risk of the price index.

اوراق ارزی و بازار سرمایه

منتظر بهار صنایع صادراتی بورسی با اوراق ارزی باشیم؟

عصر بازار- با توجه به اینکه اوراق ارزی به صورت پروژه‌ای و برای تامین مالی شرکت‌ها منتشر می‌شوند می‌توان پیش‌بینی کرد که صنایع صادراتی بورسی در ردیف اول هدف سرمایه‌گذاری این پروژه‌ها باشند.

به گزارش پایگاه خبری «عصر بازار» به نقل از سنا، اوایل خرداد ماه بانک مرکزی به طور رسمی اعلام کرد که برای نخستین‌بار، طرح انتشار اوراق ارزی را در دستور کار قرار داده است.

چندی بعد رئیس‌کل بانک مرکزی در تشریح سازوکار این اوراق دولتی جدید گفت: «انتشار اوراق ارزی پروژه‌ای است، یعنی پروژه‌ای برای این اوراق تعریف می‌شود که هم درآمد ارزی و هم بازده قابل قبول داشته باشد تا بتواند بازپرداخت را هم ارزی انجام دهد.»

علی صالح‌آبادی درباره سود اوراق ارزی، اظهار داشت: «این اوراق ارزی در قالب پروژه‌ای تعریف شده است یعنی نخست پروژه تعریف و سپس اوراق ارزی برای تأمین مالی آن پروژه منتشر می‌شود.»

وی با اشاره به مشخص بودن زمان پروژه ادامه داد: «سررسید اوراق، بسته به پروژه‌ای که تعریف می‌شود، معمولاً دو یا سه ساله خواهد بود. تأمین نقدینگی پروژه به شکل ارزی خواهد بود، یعنی بازپرداخت اصل و سود، ارزی خواهد بود. بنابراین پروژه‌ای تعریف و انتخاب می‌شود که حتما درآمد ارزی و بازده قابل قبولی داشته باشد که بتوان بازپرداخت آن را به شکل ارزی انجام داد.»

در سال‌های اخیر هر از گاهی اخباری مبنی بر انتشار اوراق ارزی توسط بانک مرکزی منتشر شده و هر بار هم به دلایل مختلف این طرح به سرانجام نرسیده است. در روزهای اخیر هم طرح این موضوع باعث واکنش‌های مختلفی از سمت فعالان و نخبگان اقتصادی شده است.

اوراق ارزی چیست؟

اوراق ارزی به شکل ساده، نوعی از اوراق است که یک نهاد آن را برای تامین مالی منتشر می‌کند. اینطور که پیداست سرمایه‌گذار برای خرید این اوراق نیاز به دلار دارد. نهاد ناشر تضمین می‌دهد که در تاریخ سررسید اوراق، میزان تغییرات ارزش دلار را به قیمت روز محاسبه کرده و مابه‌التفاوت زمان انتشار و سررسید را به خریدار پرداخت کند.

در کنار این، سود مشخصی هم برای این اوراق مشخص می‌شود. البته تاکنون بانک مرکزی اطلاعات دقیقی در رابطه با جزئیات این اوراق ارائه نکرده است و توضیح یاد شده صرفا الگوی کلی اوراق ارزی در ادبیات اقتصاد است. برخی گمانه‌زنی‌ها از سود 10 درصد برای این اوراق حکایت می‌کنند.

این بار اوراق ارزی

در حال حاضر نیز یکی از راهکارهای دولت به منظور جبران کسری بودجه و تأمین منابع مالی مورد نیاز، انتشار اوراق بهادار بدهی است. دولت از دیرباز از ابزار اوراق مشارکت به منظور تأمین منابع مالی مورد نیاز خود بهره برده و در سال‌های اخیر اقدام به انتشـار حجم نسبتا بالایی از اسناد مالی اسلامی کرده است. با توجه به اینکه تأمین منابع مالی مورد نیاز پروژه‌های زیرساختی، زیربنایی و توسعه‌ای از دغدغه‌های اصلی دولت در شرایط کنونی است، بنابراین اهمیت انتشار اوراق بهادار بویژه انتشار اوراق ارزی با هدف جذب سرمایه‌گذاران خارجی و همچنین مدیریت ارزی کشور، بیش از پیش نمود پیدا می‌کند.

مزیت انتشار اوراق برای خریداران، کسب سود متناسب با تغییرات بازار دلار است. نفع این ابزار، برای شرکت‌ها و نهادهای ناشر، تامین منابع لازم بدون نهاد واسطه با پشتوانه سرمایه ارزی است. همچنین منفعت این تصمیم، برای سیاست‌گذار نیز معرفی یک ابزار جدید سیاست‌گذاری ارزی، در جهت کاهش تقاضا برای خرید اسکناس با هدف سفته‌بازی است.

افزایش توان بازارسازی سیاست‌گذار

این اوراق به دلیل ویژگی‌هایی که دارد فرصتی برای ایجاد تنوع در دارایی‌ها و کسب سود است. می‌توان گفت اوراق قرضه‌ای که بر مبنای ارز خارجی منتشر می‌شود، به انتشاردهنده این امکان را می‌دهد که ریسک خود را در مقابل نوسانات ارزی به صفر برساند. علاوه بر این، انتشار اوراق ارزی منجر به متنوع‌سازی منابع تامین مالی و مدیریت بهتر بازار بدهی می‌شود.

در این شرایط سیاست‌گذار نیز یک ابزار مناسب برای مدیریت بازار ارز دارد. در صورتی که فشار برای خرید ارز کاهش یابد و اوراق ارزی جایگزین آن شود، رفتار سفته‌بازی با اسکناس کاهش می‌یابد و از سوی دیگر، دست سیاست‌گذار ارزی برای مدیریت بازار ارز بالا می‌رود.

کاهش نگاه سرمایه‌ای به دلار فیزیکی

یکی دیگر از منافع انتشار این اوراق این است که فشار برای تامین ارز در بازار نیز کاهش می‌یابد و شرکت‌ها برای نیاز ضروری و نه انگیزه حفظ سرمایه، به بازار آزاد مراجعه می‌کنند. این موضوع برای سرمایه‌گذاران خرد نیز صادق است.

بررسی‌ آمار تورم در دهه 90 گویای آن است که در این دهه اقتصاد ایران شاهد تورمی پایدار و فزآینده بوده بطوریکه میانگین تورم در این دوره زمانی بیش از 20 درصد برآورد می‌شود.

دور از ذهن نیست که سرمایه‌گذاران برای جلوگیری از کاهش ارزش دارایی‌های خود اقدام به سرمایه‌گذاری در ارزهای خارجی و حتی خروج سرمایه از کشور و سرمایه‌گذاری در طرح‌های خارجی مانند خرید ملک در کشورهای همسایه کنند.

انتشار اوراق ارزی برای خریدار نیز دربردارنده منافعی است. اولین منفعت آن وجود یک منبع مطمئن برای سرمایه‌گذاری است. از طرفی اگر تحلیل فرد مبنی بر آن باشد که دارایی ارزی، دارای سود بیشتری از دارایی ریالی است، می‌تواند در این بستر سرمایه‌گذاری کند.

پس از چندی اگر امکان فروش این اوراق در بازار ثانویه ایجاد شود، فرد می‌تواند آن را در این بازار به فروش رسانده و تامین نقدشوندگی، از این طریق صورت گیرد و پویایی بازار حفظ شود.

اوراق ارزی و بازار سرمایه

تنها مسیری که بانک مرکزی می‌تواند اقدام به بازدهی ارزی نسبت به سرمایه‌های ارزی مردمی کند، سرمایه‌گذاری در صنایع ارز آور یا به عبارت دیگر صادراتی است.

در حال حاضر توسعه بخش قابل توجهی از صنایع صادارتی کشورمان مانند شیمیایی‌ها، فولادی‌هایی، خودرویی‌ها، پالایشی‌ها به واسطه تنگناهای ارزی متوقف شده است.

با وجود اینکه این واحدها در زمینه سرمایه در گردش ریالی مشکلی ندارند اما فشار تحریم‌ها از یک سو و نبود ثبات در قیمت ارز از سوی دیگر باعث شده شرکت‌ها در تجهیز، نوسازی و بهسازی دستگاه‌ها و زیرساخت‌ها و همچنین اجرای پروژه‌های جدید با مشکل برخورد کنند.

در این خصوص باید به این نکته توجه کرد استفاده از ارز آزاد برای این تأمین نقدینگی مورد نیاز ا ین صنایع به دلیل تاثیری که بر قیمت‌ها می‌گذارد، امکان پذیر نیست و بطورکلی بانک مرکزی هم چنین اجازه‌ای به صنایع نمی‌دهد.

به عبارت دیگر انتشار اوراق ارزی مناسب‌ترین شیوه تأمین مالی پروژه‌های نیازمند منابع ارزی است که با هزینه تأمین مالی به مراتب کمتر و به‌صرفه‌تر نسبت به انتشار اوراق ریالی انجام خواهد شد.

اوراق گام بلافاصله بعد از انتشار، قابل تنزیل در بازار سرمایه است

به گزارش توانا و به نقل از روابط عمومی بانک مرکزی اقای دکتر صالح آبادی اوراق ارزی و بازار سرمایه گفت:‌ با تسهیل و ساده سازی انجام شده برای معامله اوراق گام طی یک ماه اخیر حجم انتشار این اوراق به رقم 7 هزار و 560 میلیارد تومان رسید در حالی که حجم انتشار این اوراق از زمان راه اندازی آن در بهمن ماه سال 1399 تا تیرماه سال 1401 معادل ۸ هزار و 800 میلیارد تومان بود.

وی با بیان اینکه دستورالعمل اوراق گام پیش از این مشکلاتی داشت که باعث می شد مردم و بانک ها نتوانند به سهولت از آن استفاده کنند خاطرنشان کرد: پیش از این برای تنزیل اوراق گام؛ باید یک ششم دوره زمانی انتشار اوراق می گذشت تا اوراق ارزی و بازار سرمایه قابلیت تنزیل و معامله در بازار سرمایه را پیدا می کرد در حالی که هم اکنون این اوراق بلافاصله پس از انتشار در بازار سرمایه قابل معامله است، ضمن اینکه امتیازات خوبی نیز برای آن در نظر گرفته شده است.

رئیس شورای پول و اعتبار با تشریح عملکرد اوراق گام در تامین نقدینگی واحدهای تولیدی افزود:‌ اوراق گام یکی دیگر از ابزارهای پرداخت اعتباری است که مشابه چک عمل می کند ، به این معنا که اگر تولید کننده ای قصد خرید مواد اولیه از فروشنده ای دارد، به جای پرداخت پول نقد، اگر دارای اعتبار نزد بانک باشد، می تواند با تضمین اوراق ارزی و بازار سرمایه بانک اوراقی از بانک دریافت و به فروشنده بدهد و فروشنده مواد اولیه به جای دریافت پول، اوراق دریافت می کند.

وی افزود:‌ این اوراق به وسیله بانک تضمین شده است و دارنده اوراق می تواند یا آن را تا زمان سررسید نزد خود نگه دارد و یا در صورت نیاز به نقدینگی می تواند آنرا در بازار سرمایه تنزیل و پول خود را از بازار سرمایه دریافت کند.

دکتر صالح آبادی با بیان اینکه استفاده از اوراق گام فشار را از روی منابع بانکی برای تامین نقدینگی بنگاه ها کاهش دهد گفت:‌ تاکنون اینگونه بوده که بنگاهای تولیدی که برای خرید اوراق ارزی و بازار سرمایه مواد اولیه نیاز به نقدینگی دارد با مراجعه به بانک درخواست حجم بالای نقدینگی و سرمایه در گردش برای تامین مواد اولیه می کنند این در حالی است که اگر شرکت یا شخص نزد بانک دارای اعتبار باشد به جای دریافت پول نقد، اوراقی تحت عنوان اوراق گام از بانک دریافت می کند و این اوراق را به فروشنده واگذار می کند.

وی افزود:‌ فروشنده می تواند این اوراق را یا نزد خود نگه دارد و یا در صورت نیاز به نقدینگی ان را در بازار سرمایه تنزیل کند و پول خود را از بازار سرمایه دریافت کند و در نهایت این اوراق در زمان سررسید، متعهد اوراق، وجه آن را به دارنده نهایی اوراق گام پرداخت خواهد کرد.

رئیس کل بانک مرکزی با بیان اینکه باید بتوانیم سازوکارها و ابزارهای در سیستم ایجاد کنیم که مردم بدون شناخت از یکدیگر بتوانند به یکدیگر در کسب و کارها اعتماد کنند افزود:‌ هر قدر ابزارهای اعتباری در کشور توسعه یابد و نیاز به نقدینگی و پول کم شود و در عین حال چرخه های اقتصادی کشور به کار خود ادامه دهد، یک اتفاق اقتصادی مثبتی در کشور به لحاظ اقتصاد کلان رخ داده است.

تفاوت بورس کالا و اوراق بهادار (+توضیحات کاربردی)

بورس کالا چیست؟ تفاوت بین اوراق ارزی و بازار سرمایه شرکت بورس اوراق بهادار تهران و سازمان بورس و اوراق بهادار در چیست؟ تفاوت بورس کالا و اوراق بهادار در چند سال گذشته به‌عنوان یکی از بحث‌های چالش‌برانگیزی است که همیشه در دنیای بورس و سرمایه‌گذاری از آن یاد می‌شود!

در دنیای بازارهای سرمایه این موضوع آن‌قدرها که مردم عادی فکر می‌کنند، پیچیده نیست بله از یکسری قوانین و اصول پیروی می‌کند. امروز سعی می‌کنیم به شما کمک کنیم تا تفاوت‌های میان این دو بازار را بهتر بررسی کرده و به سرمنزل مقصود خود یعنی درک تفاوت‌های این دو بازار سرمایه برسید!

بورس کالا چیست؟

اولین مبحثی که برای درک این تفاوت باید آن را بررسی کنیم، این است که صرفاً بورس کالا چیست؟ این بازار عمده‌فروشی که می‌تواند در تعیین قیمت بازار خرده‌فروشی تأثیر فروانی داشته باشد، چهاراصل و ویژگی اساسی دارد که اساس تشکیل آن است. در ادامه این ۵ اصل را با یکدیگر مرور می‌کنیم:

• در بازار بورس کالای ایران، نباید هیچ‌گونه نوسانات قیمت جعلی وجود داشته باشد!
• در این بازار نباید خریدار جعلی یا مصنوعی وجود داشته باشد تا قیمت‌ها نوسان نداشته باشند!
• در این بازار باید برای مدیریت ریسک فروشنده، تولیدکننده و واسطه دلایل مهم و قطعی وجود داشته باشد!
• نظام قیمت‌گذاری بر کالاهای موجود در بازار سرمایه کالا ایران باید به‌صورت کاملاً شفاف و به‌دوراز هرگونه پنهان‌کاری باشد!
• سیستم اجرایی و نظارتی بر طرفین یک معامله که فروشنده و خریدار است، باید به‌صورت کاملاً شفاف احساس شود.

۵ ویژگی و مشخصه‌ای که در بالاتر مشاهده کردید، جزو مهم‌ترین ارکان بورس کالای ایران هستند که در هنگام بررسی تفاوت بورس کالا اوراق ارزی و بازار سرمایه و اوراق بهادار متوجه اهمیت آن‌ها خواهید شد. حالا که این بازار سرمایه را بهتر شناختید، نوبت آن می‌رسد که کمی با بورس کالای ایران هم آشنا شوید! تفاوت بورس کالا با بورس اوراق بهادار، همان چیزی است که آلان به دنبال آن هستیم!

تفاوت بورس کالا و اوراق بهادار چیست؟ تفاوت بین شرکت اوراق بهادار تهران و سازمان بورس

یکی از اصلی‌ترین ارکان تفاوت بورس کالا و اوراق بهادار در انواع قرارداد‌های در بورس کالا است! یعنی شما باید در بازار سرمایه کالا، یکی از قرارداد‌های زیر را داشته باشید! قراردادی که بین شما و فروشنده نهادینه می‌شود و باعث می‌شود که قادر به ایجاد روند جدیدی در یک بازار باشید. انواع قراردادهای شرکت‌های بورس کالا عبارت‌اند از:

• قرارداد نقدی (CASH): این نوع قرارداد یکی از رایج‌ترین انواع قرارداد است که با استفاده از آن اقدام به فروش کالا، تجهیزات و … به‌صورت کاملاً نقدی می‌کنند. در این رابطه خریدار باید هزینه را به‌صورت نقدی پرداخت کند!
• قرارداد سلف : یکی از مهم‌ترین ارکان تفاوت بورس کالا و اوراق بهادار، همین قرارداد سلف است که در نوع خود کم‌نظیر است! در این قرارداد لازم است که شما برای خرید کالایی در زمان مشخصی در آینده، هزینه را پرداخت کنید! چنین قراردادی را نمی‌توانید در بازار بورس اوراق بهادار ایران پیدا کنید و تنها در بازار کالا یافت می‌شود.
• قرارداد نسیه: نوعی قرارداد مشروط است که باید بر اساس بهای کالای انتخابی در یک سررسید مشخص همیشه به‌صورت منظم پرداخت شود. این قرارداد مخصوص بازار سرمایه است و می‌توان از آن به‌عنوان یکی از ارکان تفاوت بورس کالا و اوراق بهادار یادکرد. آیا تابه‌حال قرارداد نسیه‌ای داشته‌اید؟
• قرارداد اختیار معامله: نوعی دیگری از قراردادهای مخصوص بازار سرمایه کالا است که در آن باید یک اختیاراتی به طرفین داده شود. این نوع قرارداد هیچ ارتباطی با قراردادهای بازار بورس اوراق بهادار ندارد.

حالا که با بحث‌های قراردادی دو بازار مهم سرمایه ایران آشنا شدید، نوبت آن می‌رسد که کمی از تفاوت‌های این دو بازار را هم خودتان کشف کنید.(پیشنهاد میکنم مقاله تضمین سرمایه‌ گذاری در بورس را بخوانید)

همان‌طور که تا آلان متوجه شده‌اید، این دو بازار در نوع قرارداد، شیوه انتقال پول، شیوه نظارت، شیوه تنظیم قوانین و … با یکدیگر تفاوت‌های بنیادی دارند که اگر به آن‌ها توجه نداشته باشید، احتمالاً با مشکل روبرو خواهید شد، اما این تمام ماجرا نیست. در ادامه برخی از تفاوت‌های دیگر را هم بررسی می‌کنیم!

یکی دیگر از تفاوت‌های مهم بورس کالا با بورس اوراق بهادار ایران که نمی‌دانستید!

اگر با یک کارشناس و متخصص بازار سرمایه و بورس صحبت کنید، متوجه خواهید شد که یکی دیگر از تفاوت‌های بورس کالا و اوراق بهادار که از آن یاد می‌شود، شیوه بازگشت سرمایه است! بحثی که به‌خودی‌خود بسیار چالش‌برانگیز است و باید به‌خوبی آن را درک کنید. معمولاً در بازگشت سرمایه در بورس اوراق بهادار ایران طی ۷۲ ساعت تا یک هفته طول می‌کشد، درحالی‌که بورس کالای ایران چنین نیست!
درواقع در بورس کالای ایران، شما می‌توانید ظرف ۲۴ ساعت بازگشت سرمایه را تجربه کنید. به نظر شما چه موارد مهمی در رابطه با تفاوت‌های دو بازار کالا بورس و اوراق بهادار وجود دارد که به آن‌ها اشاره نشد؟ در بخش نظرات، می‌توانید جواب این سؤال را با ما و دیگر افراد به اشتراک بگذارید.(در ادامه مقاله بازار بورس چین،روسیه و ترکیه را هم مطالعه کنید)

مدیر سایت

7 دیدگاه برای “ تفاوت بورس کالا و اوراق بهادار (+توضیحات کاربردی) ”

ببخشید تفاوت قرارداد آتی و اختیار معامله در چی هست؟

تفاوت قرارداد آتی و اختیار معامله در این است کهقرارداد آتی ، قراردادی است که بر اساس آن فروشنده متعهد می‌شود در سررسید معین، مقدار معینی از کالای مشخص را به قیمت مشخص بفروشد و در مقابل، طرف دیگر قرارداد متعهد می‌شود همان کالا با همان مشخصات را در سررسید معین بخرد و برای اینکه هر دو طرف به تعهدات خود عمل نمایند باید مبلغی را به عنوان وجه تضمین اولیه نزد اتاق پایاپای بگذارند که متناسب با تغییرات قیمت آتی این وجه تضمین اولیه تعدیل می شود. قراردادهای آتی دو طرفه است و می توانیم بدون در اختیار داشتن کالا، آن را با مشخصات معین بفروشیم و در آینده (پس از چند ماه) آن را با قیمتی که اکنون توافق کردیم تحویل دهیم و پول آن را دریافت کنیم. اختیار معامله، قراردادی است که به خریدار آن، اختیار و نه اجبار خرید یا فروش یک دارایی معین را در قیمت تعیین شده تا یک‌زمان مشخص اعطا می‌کند. از سوی دیگر فروشنده اختیار معامله اجبار دارد که تا پیش از انقضای مهلت آن، هر زمان که خریدار تمایل به اجرای قرارداد داشت، مفاد قرارداد را اجرا کرده و دارایی معین شده را در قیمت تعیین شده معامله کند.

سلام
بنده کد بورسی دارم ولی میخوام تو بورس کالا معامله انجام بدم البته برای خودرو میشه راهنماییم کنید