اکثر تریدرها ترکیبی از این دو روش را استفاده می‌کنند. این افراد نه تنها به داده‌های آماری تاریخی توجه دارند، بلکه ارزش ذاتی دارایی‌ها را نیز در نظر می‌گیرند
استراتژی shorting
سیستم ارزیابی یکپارچه برای مدیریت استراتژی طرح های نوآوری در صنایع تولیدی
ترجمه فارسی عنوان مقاله:
سیستم ارزیابی یکپارچه برای مدیریت استراتژی طرح های نوآوری در صنایع تولیدی
عنوان انگلیسی مقاله:
Integrated Evaluation System for the Strategic Management of Innovation Initiatives in Manufacturing Industries
Sciencedirect - Elsevier - Procedia CIRP 40 ( 2016 ) 335 – 340
H. Kohl, R. Orth, O. Riebartsch, F. Hecklau
The innovation capability of استراتژی shorting industrial organizations is an essential prerequisite to stay ahead of the global competition by adapting flexible to the rapidly changing customer requirements. However, the success of innovation initiatives is often at risk, due to short-sighted, unsystematic planning-, implementation- and evaluation activities. For this purpose an integrated evaluation approach has been developed by Fraunhofer IPK to manage the lifecycle of an innovation initiative in terms of implementation progress and operational performance in a sustainable way. The Evaluation System follows a multi-perspective approach that involves internal and external stakeholders by applying a combination of evaluation instruments including key performance indicators, self-assessment- and audit procedures as well as monitoring- and reporting tools. As a main output of the Evaluation System, specific improvement suggestions and action plans can be derived to react agile on potential challenges.
Keywords: Evaluation | Integrated Management System | Innovation | Sustainability, Manufacturing Industries
قابلیت نوآوری سازمان های صنعتی شرطی اساسی برای نقطه اتکاء رو به جلو رقابت های جهانی است که توسط تطبیق انعطاف پذیر تغییر سریع نیاز های مصرف کننده صورت می یگرد.با این حال،موفقیت طرح های نوآوری اغلب در خطر است که علت آن فعالیت های کوتاه بینانه،فعالیت های برنامه ریزی غیرسیستماتیک،فعالیت های اجرا و ارزیابی می باشد.برای این منظور یک روش ارزیابی توسط Fraunhofer IPK توسعه داده شده تا چرخه عمر طرح های نوآوری در پیشرفت اجرا و عملکرد عملیاتی در مسیرهای پایدار را مدیریت نماید.سیستم ارزیابی به دنبال رویکردی با چندین دیدگاه است که شامل سهامداران داخلی و خارجی با استفاده از ترکیبی از ابزارهای ارزیابی از جمله شاخص های کلیدی عملکرد،روش های حسابرسی و خودارزیابی و همچنین ابزارهای گزارش و نظارت می باشد.به عنوان خروجی اصلی سیستم ارزیابی،پیشنهادات بهبود ویژه و برنامه های عملی می تواند نتیجه شده تا به صورت سریع بر روی چالش های بالقوه واکنش نشان دهد.
کلمات کلیدی:ارزیابی | سیستم مدیریت یکپارچه | نوآوری | توسعه پایدار | صنایع تولیدی
استراتژی shorting
معرفی استراتژی معاملاتی الکساندر الدر
www.faratarstrategy.com
About
Platform
🖊 سیستم حرکت جنبشی(ایمپالس سیستم)
📊 ایمپالس سیستم از دو اندیکاتور EMA13 و MACD(12,26,9) تشکیل شده است و در هر تایم فریمی قابل استفاده است.
📊 در این سیستم، شیب میانگین متحرک ابزاری برای ارزیابی ایستایی روند و شیب MACD-H برای ارزیابی قدرت خریداران و فروشندگان به کار رفته است.
💫 A good measure of the inertia of any trading vehicle is the slope of its fast EMA. A rising EMA reflects bullish inertia, while a falling EMA reflects bearish inertia. The power of any trend is reflected in the slope of MACD-Histogram
📊 زمانیکه شیب هر دو اندیکاتور مثبت باشد، کندل به رنگ سبز و نشانه حرکت صعودی و برعکس زمانیکه شیب هر دو منفی باشد، رنگ کندل قرمز و نشانه حرکت نزولی خواهد بود. در غیر از حالات فوق، رنگ کندل آبی خواهد بود.
The colors of the Impulse system .
■ EMA rising & MACD-Histogram rising (especially below zero) = Impulse is green, bullish.
Shorting prohibited, buying or standing aside permitted.
■ EMA falling & MACD-Histogram falling (especially above zero) = Impulse …
🖊 شرایط خرید
📊 برای تریدرهای نوسانگیر کوتاه مدتی، به محض سبز شدن کندل در هر دو تایم فریم، فرصت خرید و به محض اینکه کندل در یکی از تایم فریم ها، رنگ سبزش را از دست دهد، فرصت سیو سود است.
📶 If you’re a short-term momentum trader, you can buy as soon as both timeframes turn green and take profits as soon as one of them fades to blue.
📊 برای کسانی که علاقه دارند از ابتدای برگشت روند وارد سهم شوند، به محض اینکه کندل قرمز در هر دو تایم فریم به پایان رسید، میتوانند به دنبال موقعیتهای خرید باشند.
📶 When trying to catch market turns, the best trading signals are given not by green or red but by the loss of green or red colors.
🖊 اجازه خرید ندارید!
📊 اگر سهم در حال ریزش است و بر اساس تحلیل شما قیمتها در نزدیکی کف حمایتی هستند، به ایمپالس سیستم در هر دو تایم فریم هفتگی و روزانه نگاه کنید.
📶 If a stock is falling, but your analysis indicates that a bottom is near, monitor the Impulse system on weekly and daily charts.
🔴 حتی اگر یکی از تایم فریم ها هنوز به رنگ قرمز باشد به این معنی است که روند نزولی هنوز برقرار است و اجازه خرید ندارید.
📶 If even one of them shows red, the down-trend is still in force and buying is not permitted.
🟢 تنها وقتی رنگ کندل در هر دو تایم فریم از قرمز خارج شد اجازه خرید پیدا میکنید.
📶 When both timeframes stop being red, they allow you to buy.
🖊 #سیستم_معاملاتی
شماره ۸
#Triple_Screen_trading_system
#Impulse_system
#Entries
🖊 شرایط خرید
📊 برای تریدرهای نوسانگیر کوتاه مدتی، به محض سبز شدن کندل در هر دو تایم فریم، فرصت خرید و به محض اینکه کندل در یکی از تایم فریم ها، رنگ سبزش را از دست دهد،…
🖊 اجازه خرید ندارید!
📊 اگر سهم در حال ریزش است و بر اساس تحلیل شما قیمتها در نزدیکی کف حمایتی هستند، به ایمپالس سیستم در هر دو تایم فریم هفتگی و روزانه نگاه کنید.
📶 If a stock is falling, but your analysis indicates that a bottom is near, monitor the Impulse system on weekly and daily charts.
🔴 حتی اگر یکی از تایم فریم ها هنوز به رنگ قرمز باشد به این معنی است که روند نزولی هنوز برقرار است و اجازه خرید ندارید.
📶 If even one of them shows red, the down-trend is still in force and buying is not permitted.
🟢 تنها وقتی رنگ کندل در هر دو تایم فریم از قرمز خارج شد اجازه خرید پیدا میکنید.
📶 When both timeframes stop being red, they allow you to buy.
🖊 #سیستم_معاملاتی
شماره ۸
#Triple_Screen_trading_system
#Impulse_system
#Entries
🖊 شرایط خرید
📊 برای تریدرهای نوسانگیر کوتاه مدتی، به محض سبز شدن کندل در هر دو تایم فریم، فرصت خرید و به محض اینکه کندل در یکی از تایم فریم ها، رنگ سبزش را از دست دهد،…
🔬 Scanning for possible trades
🔸if you don't have a clearly defined strategy what will you scan for?!
آشنایی مختصر با روش های تحلیل بازار ارزهای دیجیتال
استراتژی، پادشاه دنیای معامله ارزهای دیجیتال است. اگر استراتژی درست و مناسبی برای ترید داشته باشید، فرصت سودآوری شما نیز بیشتر خواهد شد. اما مشکل اینجاست که با انتخاب رویکر نامناسب، چشم‌انداز خوبی برای این کار نخواهید داشت. در این متن میخواهیم درباره تحلیل تکنیکال و فاندامنتال ارزهای دیجیتال توضیح دهیم تا یک بار برای همیشه این موضوع برای شما شفاف شود.
می‌توانیم تمام روز درباره استفاده از انواع استراتژی‌های معاملاتی صحبت کنیم؛ از هودلینگ (Holding: نگهداری بلندمدت) گرفته تا روش‌های پیچیده‌تری نظیر ترید و معامله. اما اگر قادر به درک و تحلیل وضعیت بازار نباشید، هیچ کدام از این استراتژی‌ها هم اهمیتی نخواهند داشت.
قابلیت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال ارزهای دیجیتال، رکن اساسی انتخاب استراتژی معاملاتی در این بازار است. البته می‌دانیم که برخی از خطوط، اعداد و ارقام و مخفف‌هایی که به هنگام تحلیل به کار می‌روند کمی ترسناک هستند، اما در این مطلب، دو نوع اصلی تحلیل را توضیح می‌دهیم: تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال.
تحلیل تکنیکال (به طور مختصر)
فرضیه تحلیل تکنیکال ساده است: تاریخ خودش را تکرار میکند. تحلیل‌گرانی که از این روش برای تحلیل بازار استفاده می‌کنند، بجای توجه به هدف خاص یه کوین یا پروژه، روی داده‌های تاریخی آن نظیر حجم معاملات، روندهای قیمت گذاری پیشین و… تمرکز دارند.
هدف تحلیلگران از توجه به داده‌های تاریخی بازار در این روش، ایجاد یک تصویر شفاف از احساسات بازار است. برای این کار، این افراد به دنبال شناسایی الگوهای رفتاری تکراری هستند. بعد از شناسایی این الگوها، تحلیلگران بر اساس روندهای صعودی یا نزولی بازار پیش‌بینی‌های نهایی خود را ارائه می‌دهند.
عنصر اساسی تحلیل تکنیکال فرض میکند که تحرکات قیمت در بازار، تصادفی نیست. الگوهای گذشته دوباره خودشان را تکرار خواهند کرد و در آینده نیز پایدار باقی خواهند ماند.
بهره‌مندی از تحلیل تکنیکال بازار یکی از مهمترین قدم های ورود به آن است.
در کل در تحلیل تکنیکال، توجه افراد بر عرضه و تقاضای یک کوین خاص متمرکز است. زمانی که یک کوین روندی را شکل می‌دهد، تحلیلگران تکنیکال با دنبال کردن آن روند، درصدد ارائه نظرات مخالف آن هستند. مثلا فرض کنید بازار مدتی روند صعودی داشته است. حالا به دلیل تقاضای بالا، با کاهش عرضه روبرو خواهیم شد. در نتیجه، قیمت نیز افزایش خواهد یافت. زمانی که قیمت رشد میکند، چون افراد منتظر نزولی شدن روند بازار هستند، با فروش ارز دیجیتال خود سعی در کسب سود دارند. با افزایش فروش توسط افراد، حالا عرضه بیشتر از تقاضا خواهد شد، که استراتژی shorting در نهایت کاهش قیمت را به دنبال خواهد داشت. از اینجا به بعد دوباره چرخه‌های عرضه و تقاضا ادامه می‌یابد.
به هر حال اگر می‌خواهید درباره‌ی تحلیل تکنیکال نوسانات بازار ارزهای دیجیتال و شاخص‌های آن بیشتر بدانید، پیشنهاد می‌کنیم این مقاله را از دست ندهید.
تحلیل فاندامنتال (به استراتژی shorting طور مختصر)
تحلیل فاندامنتال در مقایسه با تحلیل تکنیکال، رویکرد خاص‌تری دارد. در این روش بجای توجه به آمارهای تاریخی، تحلیلگران فاندامنتال تحقیق مفصل و کاملی روی ارزش ذاتی یک دارایی انجام می‌دهند. این کار از طریق گردآوری تمام فاکتورهای کمّی و کیفی یک کوین صورت می‌گیرد.
فرض کنید یک کوین یا پروژهای را پیدا کرده‌اید که در دنیای واقعی کاربرد دارد. اگر احساس کنید قیمت این کوین در مقایسه با ارزش ذاتی آن کمتر است، از نظر تئوری با سرمایه گذاری در آن، سودآوری خواهید داشت.
در طرف مقابل، اگر احساس کنید یک دارایی بیش از حد گران است، با فروش و کاهش قیمت آن سودآوری خواهید داشت. به این کار شورت کردن (Shorting) می‌گویند. به زبان ساده، شورت کردن یک استراتژی معاملاتی است، که در صورت پیش‌بینی ریزش قیمت یک دارایی انجام می‌شود. با این حال، این سبک از ترید ریسک بالایی دارد و صرفا افراد خبره و حرفه‌ای باید از آن استفاده کنند.
استفاده از تحلیل فاندمنتال برای ارزهای دیجیتال
از آنجایی که تحلیل فاندامنتال منحصرا متعلق به ارزهای دیجیتال نیست، استفاده از آن برای رمزارزها نیز به رویکرد متفاوتی نیاز دارد. به طور کلی در تحلیل تکنیکال و فاندامنتال رمز ارزها، برای تعیین ارزش یک دارایی باید علاوه بر قدرت جامعه، به کاربرد بالقوه آن نیز توجه کنید.
مثلا بیت کوین را در نظر بگیرید. برای تحلیل فاندامنتال بیت کوین، باید به امکان استفاده از آن به عنوان یک واسطه مبادلاتی توجه کنید. بنابراین چه چیزی باعث تمایز بیت کوین نسبت به پول سنتی می‌شود؟ می‌توانیم ویژگی منحصربفرد عرضه ثابت ۲۱ میلیون واحدی آن را مثال بزنیم یا به قابلیت آسان‌سازی پرداخت برون مرزی آن اشاره کنیم. این نوع از عوامل، در نهایت منجر به افزایش پذیرش این ارز دیجیتال در بین عموم می‌شوند. بنابراین با گسترش پذیرش بیت کوین در جهان، ارزش ذاتی آن نیز تقویت خواهد شد.
یکی دیگر از فاکتورهایی که برای تعیین ارزش ذاتی یک دارایی بکار می‌رود، رویدادهای جهانی مربوط به آن ارز، نظیر هاوینگ بیت کوین است. رویدادهای معروف و پیش‌بینی شده، قدرت تاثیرگذاری روی قیمت یک کوین را دارند.
برای ورود به بازار، تحلیل آن از مراحل اساسی است.
علی ایحال، رویدادهای مقطعی و نامشخص هم اثرگذاری خودشان را دارند. حتی شاید بتوانیم بگوییم اتفاقات برنامه‌ریزی نشده نظیر تصمیم دولت‌ها در حذف قوانین و مقررات مربوط به بیت کوین، تاثیر به مراتب بیشتری روی قیمت خواهند داشت. بنابراین از آنجایی که پیش‌بینی این رویدادها تقریبا غیرممکن است، خواه یا ناخواه اتفاق افتاده و باید برای رویارویی با آنها آماده باشید.
مفهوم تحلیل فاندامنتال ساده است:
اگر به دارایی برخوردید که ارزش آن متناسب با قیمتش نیست، تحقیق و تفحص در آن ارزشمند خواهد بود. چالش استراتژی shorting تحلیل فاندامنتال، شناسایی پروژهای دارای پتانسیل بالاست. برای تعیین دقیق ارزش آتی این پروژه‌ها، نیازمند تحقیق فراوانی هستید.
مقایسه تحلیل تکنیکال و فاندامنتال
از آنجایی که دوره‌های اصلاح قیمت اگر ساعتی نباشند، به صورت روزانه اتفاق می‌افتند، تحلیل تکنیکال هم بیشتر برای معاملات کوتاه مدت بکار می‌رود. با این وجود، از تحلیل تکنیکال برای روندهای صعودی و نزولی بلند مدت هم استفاده می‌شود.
بزرگترین اشتباه در تحلیل تکنیکال، این است که تنها به این روش متکی باشید. استفاده صرف از این نوع تحلیل اشتباه است؛ به زمینه و اطلاعات بیشتری نیاز دارید. همین امر برای تحلیل فاندامنتال هم صادق است. تحلیل فاندامنتال عموما بجای توجه به اینکه قیمت واقعی یک دارایی در بازار چقدر است، منعکس کننده ارزشی است که یک دارایی باید داشته باشد.
اکثر تریدرها ترکیبی از این دو روش را استفاده می‌کنند. این افراد نه تنها به داده‌های آماری تاریخی توجه دارند، بلکه ارزش ذاتی دارایی‌ها را نیز در نظر می‌گیرند
در نهایت مهمترین بخش، نحوه استفاده از این روش‌هاست. در رابطه با هر چیزی که به ارزهای دیجیتال مربوط است، باید تحقیقات مفصلی انجام دهید. هرچه اطلاعات بیشتری داشته باشید، ریسک ترید و معامله شما نیز کاهش می‌یابد. تحلیلگران ما هم در اکسلایت با تکیه بر اصول تحلیل تکنیکال و فاندامنتال ارزهای دیجیتال سیگنال‌های خود را (برای وبسایت‌هایی نظیر بایننس) ثبت می‌کنند تا ضریب خطا را پایین آورده و معادله و تریدی سودآور را برای شما رقم بزنند.
بخش فراموش شده آپشن‌ها در بورس
اختیار فروش، قراردادی است که به دارنده آن اختیار فروش دارایی پایه (سهام در مقاله ما) را در سررسید به قیمت اعمال می‌دهد. قیمت اعمال یا توافقی، قیمتی است که در زمان منعقد شدن قرارداد اختیار فروش بین خریدار و فروشنده مورد توافق قرار گرفته است.
بنابراین دارنده اختیار فروش این حق را دارد که استراتژی shorting در صورت افت قیمت سهم در سررسید آن را به قیمت توافقی به فروشنده واگذار کند. استراتژی‌های معاملاتی که در آنها از اختیار فروش استفاده می‌شود
اختیار فروش در بسیاری از معاملات مورد استفاده قرار می‌گیرد که در این مقاله به تعدادی از آنها که به نظر نویسنده مهم هستند اشاره می‌شود.
اختیار فروش تبعی
یک نمونه از اختیار فروش است که امروزه در بازار مطرح است و شرکت‌ها به‌منظور ایجاد اطمینان در میان سهامداران خود اقدام به انتشار آن می‌کنند و به این معنی است که دارنده سهم با خریداری اختیار فروش تبعی که قیمت تعریف شده آن (۱) ریال است - هر چند در بازار فعلی این قیمت رعایت نمی‌شود و این موضوع خارج از میل شرکت‌های فروشنده اختیار فروش تبعی هم نیست - افت قیمت سهم خود را بیمه میکند.
خرید سهام محافظت‌شده(Protective)
در این روش خریدار سهم همزمان اختیار فروش سهم را نیز خریداری و به این وسیله از قیمت سهم خود محافظت میکند. در صورتی که بازار اختیار فروش فعال شود، با استفاده از این روش، دیگر نیازی به استفاده از اختیار فروش تبعی نخواهد بود.
اختیار فروش پوشش دار
استراتژی تفاضل قیمتی - استراتژی پروانه‌ای نزولی - استراتژی کاندوری نزولی - استراتژی استرادل - استراتژی استرانگل
دیدگاه فعالان بازار نسبت به اختیار فروش
با توجه به اینکه اکثریت معامله‌گرهای بازار را افرادی تشکیل می‌دهند که تفکر Buy and Hold بر آنها حاکم است بنابر این درک مناسبی از اختیار فروش و خرید و فروش اختیار فروش -شاید هم کل بحث آپشن به‌دلیل اینکه در بسیاری از استراتژی‌ها نیازی به داشتن خود سهم نیست- نداریم.
در دیدگاه سنتی ما سهم را خریداری کرده و با افزایش قیمت آن را در سود می‌فروشیم و افرادی با این تفکر نمی‌توانند فروش سهم و خریداری آن در قیمت پایین‌تر – Short selling – را درک کنند و این مشکل در بحث اختیار فروش هم پیش می‌آید.
مساله بعدی که شاید مهم‌تر از عدم درک اختیار فروش است، مساله آموزش مناسب معاملات آپشن است که در جامعه معاملاتی ما وجود ندارد و از تعداد اندک مدرسی هم که در این زمینه فعالیت دارند تعداد کمی خود در بازار آپشن فعال بوده و استراتژی‌های معاملاتی آن را درست درک کرده‌اند و بیشتر یا براساس تحصیلات یا براساس نیاز بازار به آموزش آپشن رو آورده و حتی تعدادی نیز با دید نوسان روزانه به خرید و فروش آپشن اقدام می‌کنند.
در صورتی که مفهوم واقعی اختیار فروش آموزش داده شود بسیاری از معامله‌گرهای بازار خواهند توانست علاوه بر جلوگیری از ضرر در افت قیمت سهم از این اتفاق منتفع هم شوند.
از طرف دیگر شرکت‌هایی که سهام آنها دارای آپشن است و حقوقی‌ها هم در رابطه با ایجاد رونق در بحث اختیار فروش میتوانند نقش خوبی را ایفا کنند.
یکی از منافع واگذاری اختیار فروش برای سهامداران عمده حمایت از کف قیمتی سهم در چشم‌انداز پیش‌رو است و حتی می‌تواند ابزاری برای جمع‌آوری یا پخش سهم توسط سهامدار عمده باشد. حقوقی هم می‌تواند از طریق معاملات اختیار فروش منبع درآمدی خوبی را ایجاد کرده و در افت و خیزهای بازار از دارایی سهام آنها و به تبع آن از منافع سرمایه‌گذاران حمایت کند.
تاثیر معاملات آپشن در معاملات بورس
اکنون تصور کنید در بازاری هر دو بخش آپشن‌ها رونق دارد، ترید کردن و محافظت از سهام با استفاده از آپشن‌ها چه مقدار راحت خواهد بود.
یک تریدر بدون نگرانی از افت یا رشد سهام خود و حتی با توانایی تضمین قیمت و میزان سود انتظاری سهامی که در اختیار دارد به راحتی به معامله خواهد پرداخت و این کار، جوی روان در بازار ایجاد خواهد کرد.
وقتی یک سهامدار اختیار فروش سهمش را در اختیار دارد دیگر در صف فروش هم نخواهد رفت و این امر نقدشوندگی بازار را افزایش خواهد داد، همان‌طور که در روند صعودی با در اختیار داشتن اختیار خرید سهم دیگر نیازی به رفتن در صف خرید و ایجاد صف‌های میلیونی نیست.
البته این را هم از یاد نبریم که تنها ۲۲ سهم از مجموع سهام بورس و فرابورس دارای آپشن هستند و این خود ضعفی در سیستم طراحی آپشن‌ها به شمار می‌رود.
نیاز آپشن‌ها به بازارگردانی
ابتدا تعریفی از بازارگردانی داشته باشیم تا بتوانیم آن را به آپشن هم تعمیم دهیم البته بازارگردانی آپشن در تمام بازارهای دنیا وجود دارد و چیز جدیدی نیست. فعالیت‌های بازارگردان با هدف تنظیم عرضه و تقاضا، تجدید دامنه نوسان قیمت و افزایش نقدشوندگی ورقه بهادار انجام می‌شود.
حال اگر این مورد را به آپشن تعمیم دهیم، فعالیت‌هایی که با هدف تنظیم عرضه و تقاضا و افزایش نقدشوندگی آپشن‌ها انجام می‌شود.
حال تصور کنید من به‌عنوان یک معامله‌گر تقاضایی را برای خرید یا فروش آپشن ارسال می‌کنم که در آن قیمت طرف مقابل وجود ندارد، بازارگردان به‌عنوان طرف مقابل وارد شده و معامله انجام می‌شود. اگر به بازارهای آپشن جهانی نظری بکنیم خواهیم دید که بدون وجود بازارگردان معاملات در آنها هم به سختی انجام خواهد شد.
قراردادهای آتی یا معاملات فیوچرز بیت کوین چیست؟
قراردادهای آتی یا معاملات فیوچرز سابقه‌ای طولانی و داستانی دارند، اما برای معامله گران بیت کوین btc، آنها راهکارهای جدیدی را باز کرده‌اند.
خلاصه
- قرارداد آتی توافقی است که تریدر را ملزم به خرید یا فروش یک دارایی در زمان، مقدار و قیمت مشخص میکند.
- معاملات فیوچرز بیت کوین به ایجاد نقدینگی اضافی در بازار کمک میکند و همچنین فرصت آربیتراژ را فراهم میکند.
- از آنجا که ارزش معاملات بیت کوین متفاوت است، ارزش معاملات فیوچرز بیت کوین نیز متفاوت خواهد بود.
بیت کوین بزرگترین ارز رمزنگاری شده از نظر سقف بازار است. مانند سایر ارزهای رمزنگاری شده، همچنین بسیار بی‌ثبات است. به عنوان مثال، در مارس ۲۰۲۰، قیمت خرید بیت کوین BTC در عرض چند روز در اثر ترس از بیماری همه گیر، تقریباً به نصف کاهش یافت. در اوایل ماه سپتامبر، قیمت آن از حدود ۴۰۰۰ دلار به بالاترین سطح یعنی ۱۲۰۰۰ دلار رسیده بود، قبل از این که سریعاً دوباره سقوط کند و به زیر ۱۰ هزار دلار برسد.
معاملات فیوچرز چیست؟
معاملات اسپات یا نقطه‌ای، یعنی عمل خرید و فروش بیت کوین، معامله گران را مجبور میکند ارزهای رمزپایه را با قیمت‌های فعلی خود مبادله کنند. اما اگر راهی برای قفل شدن در این قیمت ۴۰۰۰ دلاری و گرفتن بیت کوین چند ماه بعد وجود داشته باشد، چه میکنید؟ بنابراین حتی اگر قیمت بیت کوین به ۱۲۰۰۰ دلار برسد، طرف مقابل باید خرید بیت کوین را با ۴۰۰۰ دلار تحویل دهد.
چنین راهی وجود دارد! به آن قرارداد آتی گفته می‌شود. قرارداد آتی توافقی بین دو تاجر است که تریدر را ملزم به خرید یا فروش دارایی در زمان، مقدار و قیمت مشخص میکند. به عنوان مثال، ممکن است در اواسط مارس توافق کنید که یک بیت کوین را به قیمت ۴۰۰۰ دلار برای ۳۰ آگوست بخرید. همچنین می‌توانید در طرف دیگر معامله باشید، موافقت کنید که یک بیت کوین را با قیمت ثابت بفروشید. اگر خریدار باشید، می‌خواهید قیمت معاملات بیت کوین افزایش یابد، زیرا قادر خواهید بود ارز رمزنگاری شده را زیر ارزش بازار خریداری کنید، در حالی که فروشندگان برعکس آن را می‌خواهند و در صورت کاهش قیمت بیت کوین، سود کسب می‌کنند.
با ورود بازیکنان بزرگی مانند CME Group و TD Ameritrade به فضا، مردم برای قراردادهای آتی بیت کوین دیوانه‌وار عمل می‌کنند. هنگامی که معاملات فیوچرز بیت کوین در دسامبر ۲۰۱۷ در بورس آپشنال شیکاگو (CBOE) آغاز به کار کرد، وبسایت CBOE در هم شکست. در Bakkt، پلتفرم آتی بیت کوین که توسط صرافی بین قاره‌ای اداره می‌شود، روزانه حدود ۱۱۰۰۰ قرارداد آتی معامله می‌شود.
معاملات فیوچرز و تحول در کلاس‌های دارایی
Nick Cowan، مدیر عامل گروه GSX بیان کرد:” قراردادهای آتی بخش مهمی از تکامل کلاس‌های دارایی است. آنها یک معیار، یک ارزش منصفانه یا FV، برای ارزش آینده فراهم می‌کنند، که به آربیتراژ و نقدینگی اجازه‌ی ورود به بازار را می‌دهد.”
آیا می‌دانستید؟
قراردادهای آتی با سامورایی‌های ژاپنی قرن هفدهم آغاز شد، که به آنها برنج پرداخت می‌شد اما بیشتر سال مشغول انجام کارهایی بودند که سامورایی‌های قرن ۱۷ انجام می‌دادند. اما آنها می‌خواستند اطمینان حاصل کنند که برنجی که به آنها مثلاً در ماه فوریه پرداخت می‌شود، ارزش خود را تا ماه آگوست نگه دارد، بنابراین قراردادهایی را معامله می‌کردند که شرکت کننده را ملزم به پرداخت مقدار معادل برنج در ماه آگوست، بدون توجه به ارزش فعلی آن کند.
دلیل اینکه ممکن است معاملات آتی بیت کوین را معامله کنید، مثلاً اینکه در آن زمان، مقدار زیادی بیت کوین به ارزش ۴۰۰۰ دلار بخرید، این است که مجبور نیستید آنها را خودتان نگه دارید. (تشبیه سامورایی ژاپنی ما در اینجا مفید است. سامورایی‌های ژاپنی معاملات فیوچرز را معامله می‌کردند تا مجبور نشوند خودشان برنج را ذخیره کنند.)
برخی از صرافی‌های رمزنگاری مانند OKEx، برای معاملات فیوچرز هزینه‌ی معاملات کمتری دارند، این بدان معناست که معامله گران میتوانند با اهرم معاملات فیوچرز، کمی بیشتر از حساب‌های خود خارج کنند.
چگونه یک تریدر از موقعیت معامله‌ی آتی خود خارج می‌شود؟
Nick Cowan، مدیر عامل گروه GSX، گفت:” معاملات آتی بیت کوین راهی عالی برای وارد کردن نقدینگی اضافی به بازار و همچنین ارائه‌ی فرصت‌های عالی برای آربیتراژ رمزنگاری است.” دلیل آن این است که قراردادهای آتی معمولاً تا تاریخ انقضا نگهداری نمی‌شوند. در عوض، آنها مانند سایر دارایی‌ها معامله می‌شوند. از آنجا که ارزش معاملات بیت کوین متفاوت است، ارزش معاملات فیوچرز بیت کوین نیز متفاوت خواهد بود.
هنگام ورود به یک قرارداد آتی، سه راه وجود دارد که یک معامله گر می‌تواند از موقعیت خود خارج شود: جبران خسارت، تجدید قرارداد و انقضا. جبران متداول‌ترین حالت است و زمانی اتفاق می‌افتد که یک معامله گر قرارداد آتی دیگری با ارزش و اندازه‌ی مساوی ایجاد میکند و با ایجاد تعادل، تعهدات موثر خود را صفر میکند. تجدید قرارداد با جابجایی موقعیت انجام می‌شود، اما با یک تاریخ انقضا که در آینده‌ای دورتر است. انقضا همان چیزی است که انتظار دارید: زمانی است که یک قرارداد به تاریخ پایان خود می‌رسد و طرفین قرارداد، قرارداد را با قیمت توافق شده خریداری یا می‌فروشند.
قراردادهای آتی و هیجینگ
یکی دیگر از روش های معاملات فیوچرز، پوشش ریسک (hedging) است. هجینگ روشی برای کاهش ریسک است که برای معامله گرانی که با نوسان ارزهای دیجیتال سروکار دارند مفید است.
یک تریدر را در نظر بگیرید که به تازگی سه بیت کوین را با ۱۰ هزار دلار به ازای هر واحد خریداری کرده است:
- او معتقد است که قیمت بیت کوین تا پایان ماه افزایش خواهد یافت، اما می‌خواهد در صورت پایین آمدن از موقعیت خود محافظت کند.
- برای محافظت از موقعیت خود، او می‌تواند یک قرارداد آتی برای فروش یک بیت کوین به قیمت ۱۰،۰۰۰ دلار در پایان ماه منعقد کند.
- در پایان ماه، اگر بیت کوین بالا رفته باشد، با فروش دو بیت کوین باقی مانده سود کسب خواهد کرد.
- اگر پایین بیاید، او ضرر خواهد کرد، اما این ضرر محدود خواهد شد زیرا او هنوز می‌تواند یک بیت کوین را به قیمت ۱۰،۰۰۰ دلار بفروشد.
Hedging ریسک کلی تریدر را کاهش می‌دهد، اگرچه سود بالقوه‌ی آنها را نیز محدود میکند.
جوانب مثبت و منفی معاملات فیوچرز بیت کوین
اولین و مهمترین مورد: معاملات آتی بیت کوین، با تعریفی که دارند، سرمایه گذاری نامطمئن هستند. در تاریخ یک بیشتر از یک دهه، بیت کوین ثابت کرده است که تنها امر ثابت، نوسان قیمت است، و گرچه ممکن است رمز ارز مشهور در حال حاضر یک بازار گاو نر باشد، اما معلوم نیست که آینده برای بیت کوین چه به ارمغان می‌آورد. اگر در زمان اشتباه حدس بزنید، ممکن است با دارایی‌ای در آینده گیر بیفتید که ارزشی ندارد.
همچنین برای سرمایه گذار باتجربه بودن مواردی وجود دارد. برای استفاده موفقیت آمیز از معاملات آتی، یک سرمایه گذار باید رفتار بازار را درک کند، دانش کافی برای توجه به پیش بینی‌های معقول بازار و حس کافی برای کنار گذاشتن ادعاهای بی اساس را داشته باشد. در نهایت، معاملات فیوچرز بیت کوین بر اساس حدس و گمان است، اما استفاده از اطلاعات خوب بر اساس بهترین تلاش ممکن است. با این وجود انجام این کار آسان نیست، بنابراین ممکن است استدلال شود که معاملات آتی بیت کوین برای یک فرد عادی چندان قابل استفاده نیست.
عکس این موضوع این است که معاملات آتی بیت کوین راهی عالی برای پیش افتادن از قیمت مثبت بازار است. اگر یک سرمایه گذار این کار را به موقع انجام دهد، حداقل از نظر تئوری می‌توان سود بالایی را با استفاده از اهرم بازار بیت کوین آتی به دست آورد.
معاملات فیوچرز بیت کوین همچنین، بر خلاف شهود، اصلا درگیر داشتن بیت کوین نیست. در عوض، این به سادگی شامل معامله‌ی بیت کوین در آینده، در زمان از قبل توافق شده است بدون توجه به اینکه قیمت در آن زمان چقدر باشد. درک بازار ممکن است در دسترس‌ترین کار نباشد، اما برای ورود به آن حتی به یک اونس فن‌آوری، حتی یک کیف پول بیت کوین ، نیاز ندارید.
تسویه حساب‌های نقدی
معاملات آتی بیت کوین با پول نقد تسویه می‌شود. از آنجا که هیچ معامله‌ی فعال بیت کوینی در بازارهای آتی صورت نمی‌گیرد، توافق نامه‌ها با معامله در قیمت‌های قبلی و توافق شده انجام می‌شوند. یکی دیگر از مزایای مورد اشاره‌ی بازار آتی بیت کوین این است که امکان تسویه‌ی نقدی به این معنی است که برای وارد شدن در این عرصه، هیچ نرم افزار پیچیده یا تخصص فن‌آوری واقعاً لازم نیست.
معاملات مارجین (margin)
یکی از جنبه‌های معاملات فیوچرز بیت کوین معاملات مارجین است، که اساساً بدان معنی است که یک سرمایه گذار برای مشارکت فقط به درصدی از کل قرارداد نیاز دارد.
استفاده از اهرم ۱۰-۲۰٪ از معاملات فیوچرز بیت کوین به معنای این است که یک سرمایه گذاری هم پتانسیل بالایی برای سود دارد و هم برای ضرر.
استراتژی shorting
“Shorting” یک استراتژی سرمایه گذاری است که شامل سرمایه گذاری با هدف سودآوری از طریق انتظار برای افت ارزش بازار دارایی است. معاملات آتی و ارزش آنها دائماً در جریان است، بنابراین فرصت‌های زیادی برای یک سرمایه گذار باهوش وجود دارد تا هر زمان بخواهد معاملات فیوچرز بیت کوین خود را کوتاه کند.
به عنوان مثال، فرض کنید بازار بیت کوین در اواسط زمستان رمزنگاری سال ۲۰۱۷ است. یک سرمایه گذار می‌تواند به خرید مجدد آتی خود ادامه دهد و پس از آن احتمالا برای خود سود کسب کند.
پلتفرم‌های آتی بیت کوین
معاملات آتی بیت کوین در چندین پلتفرم معامله می‌شود. پنج مورد برتر با توجه به سود باز در زمان نوشتن مقاله OKEx، Binance، CME، ByBit و BitMEX هستند.
-
: حجم معاملات فیوچرز OXEx، پروژه‌های وب سایت، تا ۱٫۵ میلیارد دلار در روز می‌رسد. : بازار معاملات آتی Binance در وب سایت Binance به عنوان “سریعترین رشد صرافی مشتقات رمزنگاری با توجه به حجم معاملات” توصیف شده است و اهرمی (Leverage یا همان امکان معامله با چند برابر سرمایه اولیه) ۱۲۵ برابر مارجین را ارائه می‌دهد. : معاملات آتی قرارداد بیت کوین CME از یکشنبه تا جمعه، از ساعت ۱۷ تا ۱۶ به وقت مرکزی انجام می‌شود و در آخرین جمعه‌ی هر ماه منقضی می‌شود. : ByBit حداکثر ۱۰۰ برابر اهرم ارائه می‌دهد و در قراردادهای دائمی تخصص دارد. به گفته‌ی وب سایت ByBit، کاربران جدید میتوانند حداکثر ۹۰ دلار سود کاربر دریافت کنند. : BitMEX، طبق وب سایت خود، معاملات فیوچرز را ارائه می‌دهد که دارای “پرداخت استراتژی shorting معکوس، کوانتومی و خطی” هستند، که همه‌ی آنها از طریق این جدول برای کاربران توضیح داده شده است.
معاملات آتی بیت کوین: یادداشت احتیاط
دنیای معاملات فیوچرز بیت کوین سرگرمی و بازی نیست. قبول قرارداد یک تعهد جدی است و اگر به تاریخ انقضا برسد، تریدر برای انجام آن تعهد قانونی دارد.
معاملات آتی می‌تواند هزینه‌ی زیادی را برای شما از دست بدهد، زیرا ممکن است مجبور شوید بیت کوین را بالاتر از قیمت معاملات فعلی آن خریداری کنید. ارزهای رمزپایه یکی از ناپایدارترین کلاس‌های موجود دارایی است. مانند تمام ارزهای دیجیتالی، تجارت بیت کوین بسیار خطرناک است.
دیدگاه شما