پولبک (Pull Back) چیست؟

محیط زیست
اقتصاد
سواد مالی
املاک
سرمایه گذاری
طلا و تحلیل بازار
کسب درآمد از اینترنت
رمزارزها (بیت کوین اتریوم و. )
ترید ارزهای دیجیتال
استخراج رمزارزها
آموزش بورس و فرابورس
تحلیل بنیادی
تحلیل تکنیکال
بورس کالا
بورس اوراق بهادار
مقالات آموزشی
قیمت روز ارز طلا و سکه
بهترین صرافی های آنلاین
بهترین سایت های ماینینگ
بهترین ماینرهای موجود در بازار
بازارهای مالی جهان , فارکس نزدک و.

پولبک (Pull Back) چیست؟

برای اطلاع از تخفیف دوره ها ما را در شبکه های اجتماعی دنبال کنید.

حساب دیسکورد ایپ کوین هک و 360,000 دلار NFT به سرقت رفت

شبکه سولانا برای ساعاتی متوقف شد!

میرور پروتکل، مجددا هک شد

رئیس بانک مرکزی: رمزریال تا شهریور عملیاتی می شود.

فروش جایزه یورو ویژن 2022 به ارزش 500 اتریوم

آیا ریزش قیمت لونا 2 در راه است؟

افتتاح اولین ساختمان کریپتو در جهان با مزرعه استخراج بیت کوین در آرژانتین

تیم دریپر: زنان بازار صعودی بعدی بیت کوین را هدایت خواهند کرد

رصد حساب های بانکی جهت مبارزه با پولشویی

ارز دیجیتال ملی آمریکا ممکن است 5 سال طول بکشد

الگوی سه حمله (Three Drives Harmonic Pattern) چیست؟

الگوی هارمونیک پنج صفر (0 – 5 Harmonic Pattern) چیست؟

الگوی سایفر (Cypher Harmonic Pattern) چیست؟

الگوی کوسه (Shark Harmonic Pattern) چیست؟

الگوی پروانه (Butterfly Harmonic Pattern) چیست؟

الگوی هارمونیک خرچنگ (Crab Harmonic Pattern) چیست؟

الگوی هارمونیک گارتلی (Gartley Harmonic Pattern) چیست؟

الگوی هارمونیک خفاش (Bat Harmonic Pattern) چیست؟

الگوهای هارمونیک ABCD (AB=CD) ایده آل و جایگزین چیست؟

الگوهای هارمونیک (Harmonic Patterns) چیست؟

پولبک (Pullback) چیست؟

پولبک در لغت به معنی عقب نشینی است. در تحلیل تکنیکال نیز به معنی توقف موقت روند فعلی با حرکت در خلاف جهت است به طوری که در انتهای آن، ادامه حرکت در جهت روند اولیه را داشته باشیم. این مفهوم در پوزیشن خرید به معنای کاهش موقت قیمت قبل از حرکت در روند صعودی خود است. در روند نزولی نیز نشانگر افزایش موقت قیمت قبل از حرکت در روند نزولی خود است. توجه کنید که این حرکت در خلاف جهت حرکت قیمت می تواند در حد یک کندل باشد.پولبک (Pull Back) چیست؟

یکی از توصیف هایی که برای کلمه پولبک استفاده می شود “بوسه خداحافظی” است. از آنجا که قیمت تمایل دارد پس از حرکت به سمت محدوده های بالاتر (پایین تر) یکبار دیگر سطح شکسته شده را لمس کند. به همین دلیل از پولبک به عنوان بوسه خداحافظی نام می برند.

پولبک چرا شکل می گیرد؟

قیمت اصولا برای شکست ناحیه مقاومتی یا حمایتی نیاز به این دارد که مدتی حول این ناحیه نوسان کند. زمانی که قیمت یک دارایی بعد از مدت ها درگیری موفق به شکست ناحیه مقاومتی خود شود، احساس امید در میان معامله گران شکل می گیرد. این احساس مثبت، نیروی مورد نیاز برای ادامه حرکت صعودی را تامین می کند. با عبور از سطح مقاومتی، خریداران جدید تمایل دارند تا وارد این دارایی شوند، اما طبیعتا افزایش مداوم قیمت باعث کاهش جذابیت آن می شود. از سمت دیگر، گروه بزرگی از فعالان بازار مالی نوسانگیران هستند. آنها با افزایش قیمت دارایی، مایل به سیو سود و خروج از آن هستند. در نتیجه با افزایش قیمت، نیروی تقاضا تضعیف شده و نیروی عرضه تقویت می گردد. بنابراین قیمت دارایی تا سطحی که برای فعالان بازار مالی جذاب باشد، پایین می آید.

همین شرایط برای شکست ناحیه حمایتی نیز برقرار است. به عبارت دیگر با شکست ناحیه حمایتی معتبر، احساس ترس و ناامیدی در میان معامله گران شکل می گیرد. به همین دلیل عده ای از آنها دست به فروش دارایی خود می زنند. این ترس و ناامیدی، نیروی مورد نیاز برای ادامه روند نزولی را تامین می کند. با رسیدن قیمت دارایی به منطقه جذاب، خریداران و نوسانگیران وارد این دارایی شده و طبیعتا با افزایش تقاضا قیمت دارایی افزایش می یابد.

انواع پولبک

پولبک می تواند به 3 صورت شکل بگیرد. آنچه تعیین کننده نوع آن است، قدرت روندی است که آغاز شده است.

1- پولبک معمولی (Normal Pullback): نوع معمولی همان شکل رایج و ساده آن است که قیمت به سطح شکسته شده برخورد می کند و از همان منطقه برمی گردد.

2- پولبک داخلی (Inside Pullback): در این نوع، قیمت به سطح حمایتی (همان مقاومت شکسته شده قدیم) نفوذ می کند. این نفوذ بیانگر ضعیف بودن قدرت روند است. در این نوع، قدرت تقاضا کمتر از قدرت عرضه است و ورود به دارایی با استفاده از آن ریسک بیشتری دارد. چون این کم بودن قدرت خریداران در مقابل فروشندگان می تواند دارایی را در ادامه روند صعودی با مشکل مواجه کند.

3- پولبک خارجی (Outside Pullback): در پولبک خارجی، قیمت به سطح شکسته شده نزدیک می شود اما با آن برخورد نمی کند. در این نوع، تمایل خریداران برای ورود به دارایی تا حدی زیاد است که در قیمت هایی بالاتر از سطح حمایتی، شروع به خرید می کنند. همچنین فروشندگان کمی تمایل به سیو سود و خروج از دارایی دارند. برآیند کلی رفتار معامله گران در پولبک خارجی به نحوی است که نشان دهنده تمایل بیشتر معامله گران در جهت صعود است که نقش اصلی را در رشد قیمت دارایی دارد. بنابراین پولبک خارجی قوی ترین نوع پولبک است که می تواند سودهای بیشتری را نصیب معامله گران کند.

استراتژی های خرید بر اساس پولبک

1- خرید پس از بازگشت به سطح مقاومت شکسته شده

2- خرید پس از پولبک به خط روند یا ترند لاین

3- خرید پس از پولبک به میانگین متحرک یا همان Moving Average

4- خرید پس از پولبک به سطوح فیبوناچی

خرید پس از بازگشت به سطح مقاومت شکسته شده:

در این استراتژی، سطوح مقاومتی مهم را مشخص کنید و منتظر شکست آن باشید. در بیشتر مواقع، پولبک به سطح شکسته شده اتفاق می افتد (احتمال وقوع آن، عموما 60 درصد است) و این بهترین زمان برای ورود به بازار آن دارایی است.

خرید پس از پولبک به خط روند یا ترند لاین:

خرید در روند نزولی بسیار پر ریسک است. در چنین زمانی، معامله توصیه نمی شود مگر به قصد نوسان گیری. بهترین نقطه ورود در این موارد زمانی است که روند نزولی دارایی شکسته می شود و سپس با بازگشت به روند شکسته شده، این شکست تایید نهایی می شود.

خرید پس از پولبک به میانگین متحرک یا Moving Average:

میانگین های متحرک در دسته سطوح حمایتی و مقاومتی داینامیک قرار می گیرد. این سطوح، از نظر استراتژی معاملاتی بر اساس پولبک مشابه سطوح استاتیک هستند. در صورت شکست میانگین به سمت بالا پولبک (Pull Back) چیست؟ توسط نمودار و سپس تشکیل پولبک در آن، می توان فرصت را برای خرید مغتنم شمرد و وارد معامله شد.

خرید پس از پولبک به سطوح فیبوناچی بازگشتی:

سطوح فیبوناچی بازگشتی (Fibonacci Retracement Levels) خط های افقی هستند که نشان دهنده مناطق احتمالی حمایت و مقاومت می باشند. این سطوح بر اساس اعداد فیبوناچی ایجاد شده اند. هر سطر با یک درصد مشخص شده است. این درصد از میزان بازگشت قیمتی نسبت به حرکت اصلی قبلی قیمت حاصل می شود. سطوح فیبوناچی بازگشتی شامل، 23.6، 61.8،38.2 و 78.6 درصد می باشند. سطح 50 درصد جزء سطوح رسمی فیبوناچی نیست اما توسط بسیاری از معامله گران در معاملات استفاده می شود.

برای معامله خرید با پولبک ها در سطوح فیبوناچی، باید این را مدنظر داشته باشید که هر سطح فیبوناچی برای بازگشت قیمت مناسب نیست و باید به پارامترهای دیگر از جمله حجم معاملات و الگوهای کندلی توجه کرد. تشکیل یک ساختار بازگشتی کندلی صعودی در یکی از سطوح مهم فیبوناچی در هنگام پولبک می تواند یک فرصت ورود مطمئن و قدرتمند باشد.

استراتژی های فروش (استقراضی) بر اساس پولبک

1- فروش پس از بازگشت به سطح حمایت شکسته شده

2- فروش پس از پولبک به خط روند یا ترند لاین

3- فروش پس از پولبک به میانگین متحرک یا همان Moving Average

4- فروش پس از پولبک به سطوح فیبوناچی

فروش پس از بازگشت به سطح حمایت شکسته شده:

در این استراتژی، سطوح حمایتی مهم را مشخص کنید و منتظر شکست آن باشید. در بیشتر مواقع، پولبک به سطح شکسته شده اتفاق می افتد (احتمال وقوع آن، عموما 60 درصد است) و این بهترین زمان برای ورود به بازار آن دارایی است.

فروش پس از پولبک به خط روند یا ترند لاین:

فروش استقراضی در روند صعودی بسیار پر ریسک است. در چنین زمانی، معامله توصیه نمی شود مگر به قصد نوسان گیری. بهترین نقطه ورود در این موارد زمانی است که روند صعودی دارایی شکسته می شود و سپس با پولبک به روند شکسته شده، این شکست تایید نهایی می شود.

فروش پس از پولبک به میانگین متحرک یا Moving Average:

میانگین های متحرک در دسته سطوح حمایتی و مقاومتی داینامیک قرار می گیرد. این سطوح، از نظر استراتژی معاملاتی بر اساس پولبک مشابه سطوح استاتیک هستند. در صورت شکست میانگین به سمت پایین توسط نمودار و سپس تشکیل پولبک در آن، می توان فرصت را برای فروش استقراضی مغتنم شمرد و وارد معامله شد.

فروش پس از پولبک به سطوح فیبوناچی بازگشتی:

برای معامله فروش با پولبک ها در سطوح فیبوناچی، باید این را مدنظر داشته باشید که هر سطح فیبوناچی برای بازگشت قیمت مناسب نیست و باید به پارامترهای دیگر از جمله حجم معاملات و الگوهای کندلی توجه کرد. تشکیل یک ساختار بازگشتی کندلی نزولی در یکی از سطوح مهم فیبوناچی در هنگام پولبک می تواند یک فرصت ورود به موقعیت فروش استقراضی باشد.

لازم به ذکر است که پولبک در بعضی الگوهای نموداری مانند الگوی سر و شانه نیز اتفاق می افتد.پولبک (Pull Back) چیست؟

تفاوت با اصلاح قیمت

اصلاح قیمت: هنگامی که نمودار در حال حرکت به سمت قیمت های بالاتر (پایین تر) است، این جهش قیمتی به ناگهان اتفاق نمی افتد. در واقع حرکت قیمت زیگزاگی است. در روند صعودی با افزایش قیمت دارایی، تمایل برای فروش نیز افزایش می یابد و اینگونه است که ما شاهد روزهای منفی در روند صعودی هستیم. اصلاح قیمت، خلاف جهت روند اصلی حرکت میکند و به خریداران جدید فرصت ورود می دهد.

پولبک: پولبک عموما پس از شکست سطح های حمایتی و مقاومتی شکل میگیرد و ما منتظر برگشت قیمت به آن سطح هستیم. اما اصلاح قیمت عموما پس از برخورد با این سطوح اتفاق می افتد، به گونه ای که قیمت، قدرت عبور از این سطح ها را ندارد و وارد فاز اصلاحی می شود.

نکته مهم معاملاتی

برای استفاده هر چه بهتر از پولبک لازم است تا رفتار دارایی را که میخواهید روی آن معامله انجام دهید، در گذشته بررسی کنید. و ببینید اگر پس از بازگشت به سطح مورد نظر وارد معامله می شدید، چه مقدار سود کسب می کردید. این نتیجه را برای تمام استراتژی های ذکر شده، یادداشت کنید تا متوجه شوید که کدام یک از استراتژی های بالا در این دارایی منجر به معاملات سودده خواهد بود. در این صورت در برخورد با موارد مشابه در آینده، می توانید بهترین تصمیم را اتخاذ کنید. توجه کنید که پولبک در کنار سایر تاییدیه های مختلفی که از تحلیل فاندامنتال، سنتیمنتال، اقتصاد کلان و تکنیکال می گیرید باعث انجام معاملات با سود بالاتری برای شما خواهد شد.

پولبک چیست و چه تفاوتی با اصلاح قیمت دارد؟

حتما اصطلاح پولبک را در تحلیل‌های تکنیکال و گفتار و نوشته‌های تحلیلگران شنیده یا دیده‌اید.

اغلب افراد با شرایط صحیح شکل گیری پولبک در علم تکنیکال آشنا نیستند. البته باید حق داد چرا که در غالب کتاب‌ها از معرفی صحیح این مبحث شانه خالی شده به همین دلیل تصمیم گرفتم یک مطلب جامع در این زمینه در بورسینس برای شما تهیه کنیم.

پولبک در یک جمله به بوسه خداحافظی معروف است یعنی سهم برای آماده شدن جهت صعود و یا نزول پرقدرت به خط روندی که براش ترسیم شده برخورد می‌کند و به روندی که در پیش گرفته برمی‌گردد .

به عبارت دیگر پولبک ( pullback ) حالتی است که قیمت برای آخرین بار به محدوده‌ای که قبلا در آن بوده برمی‌گردد و آن را لمس می‌کند.

برای توضیح بیشتر فرض کنید که قیمت همواره در بالای خط روند در حال نوسان بوده و پس از مدت‌ها خط روند را می‌شکند و حرکتی خلاف جهت روند را آغاز می‌کند.

در این حالت برخی از سهامداران موفق به بستن پوزیشن خود نمی‌گردند و زیان های زیادی را متحمل می‌شوند. اما بازار همواره این گونه بی‌رحم نبوده و در برخی موارد فرصتی دوباره به سهامداران می‌دهد تا موفق به بستن موقعیت معاملاتی خود شوند.

توضیح فوق را با ذکر یک مثال ادامه می‌دهیم.

در شکل زیر نمودار سهام فملی را مشاهده می‌کنیم که پس از پولبک (Pull Back) چیست؟ مدت‌ها خط روند صعودی رو به پایین شکسته شده است. در این حالت سهم وارد روند اصلاح می‌شود.

پس از چند روز سهم تلاش می‌کند تا دوباره خود را به بالای خط روند برساند و به آن حمله می‌کند. در این حالت قیمت در اکثر مواقع موفق به لمس خط روند می‌گردد اما در شکستن آن ناموفق است و دوباره وارد روند ریزشی می‌گردد که این روند ریزشی قوی‌تر از قبل است.

به این اتفاق پولبک به خط روند صعودی می‌گوییم و در این مورد فرصت دوباره‌ای برای فروش سهام به سهامداران داده می‌شود.

در مثال دیگری شاهد شکست خط روند نزولی در نماد واتی و پولبک به آن هستیم.

پولبک منحصر به خطوط روند نیست و در تمام خطوط حمایت، سر و شانه‌ها و کف‌های دو قلو نیز امکان اتفاق آن وجود دارد.

در مثال زیر شاهد تشکیل الگوی سر و شانه سقف در نماد خودرو و پولبک موفق به خط گردن هستیم که فرصت مجددی به فروشندگان برای خروج از سهم داده است.

نتایج تحقیقات توماس بولکوفسکی ( معامله گر موفق ) درباره پولبک

1- بیش از ۵۸ درصد روندها بعد از شکست حمایت‌ها یا مقاومت‌های معتبرشان به نقاط شکست پولبک می‌کنند.

2- پولبک‌های معتبر به صورت معمول در زمانی کمتر از ۳۰ روز شکل گرفته و تکمیل می‌شوند.

3- در بیش از ۶۶ درصد موارد، روندهایی که با حجم معاملات چشم گیری نسبت به میانگین سی روز گذشته حمایت‌ها یا مقاومت‌های خود را شکسته بودند پولبک‌های قدرتمندی را تشکیل می‌دهند.

لذا می‌توان ادعا کرد که روندها زمانی که حمایت‌ها و یا مقاومت‌ها را با حجم چشم گیری می‌شکنند علاقه زیادی به پول بک دارند.

4- اگر روند قبل از شکست مقاومت خود سه روز متوالی قیمت پایانی کمتر از قیمت پایانی روز قبل داشته باشد احتمال شکل‌گیری پول بک بعد از شکست (منطقه حمایتی) به طور چشم‌گیری کاهش می‌یابد.

همچنین در صورتی که قبل از عبور از مقاومت‌ها سه پولبک (Pull Back) چیست؟ پولبک (Pull Back) چیست؟ روز متوالی قیمت پایانی بالاتر از قیمت روز گذشته باشد احتمال شکل گیری پولبک کاهش میابد.

5- برخلاف تصور عموم پولبک نباید حتما بازگشت به نقطه شکست باشد بلکه نفوذ حداکثر دو روزه در محدوده نقطه شکست قابل پذیرش هست.

6- روندها علاقه دارند شش روز بعد از شکست مرحله اول پولبک رو به اتمام برسانند و مرحله دوم پولبک را در طی یازده روز به پایان ببرند.

نکته مهم :شکست یک حمایت یا مقاومت و تکمیل پول بک لزوما به معنی ادامه روند قبلی نیست.

بررسی هزاران نمودار توسط استاد بولکوفسکی نشان می‌دهد ۴۷ درصد (کمتر از نیمی) از روندها بعد از تکمیل پولبک روند قبلی خود را پی‌گیری می‌کنند در حالی که ۵۳ درصد روندها بعد از پولبک، با قدرت روند قبلی را از دست داده یا رفتارهایی خلاف انتظار انجام می‌دهند.

آقای بولکوفسکی پیشنهاد می‌کند بعد از پولبک به نقطه شکست برای نظر دادن در مورد این که آیا روند قبل از شکست پی‌گیری می‌شود یا نه. اجازه بدهید روند از محدوده پولبک در جهت روند قبل از شکست به طور کامل خارج بشود و بعد نظر بدهید.

اصلاح قیمت چیست؟

اصلاح یعنی اینکه سهمی در حال صعود یا نزول است ولی این سهم همیشه نزول یا صعود نمی‌کند بلکه وسط کار یک اصلاح انجام می‌دهد.

مثلا سهم از قیمت 200 تومان به 150 تومان رسیده و بعد یک موج مثبت در نمودار آن شکل می‌گیرد و تا 170 رشد می‌کند، بعد دوباره نزول کرده و افت سهم از 150 به 170 اصلاح سهم در روند نزولی نام دارد.

از طرف دیگر سهمی در حال رشد است، مثلا از 200 تومان به 300 تومان رسیده و به خاطر جو روانی بازار و مقاومت‌ها و اینکه معمولا هیچ موقع صعودها شارپ نخواهند بود استراحتی می‌کند و مثلا تا قیمت 250 تومان پایین می‌آید که به این حالت اصلاح در صعود گفته می‌شود.

در حالت کلی سهم به صورت شارپ صعود و یا نزول نمی‌کند و معمولا بصورت پلکانی بالا یا پایین می‌رود.

علاقه مندی ها

محیط زیست
اقتصاد
سواد مالی
املاک
سرمایه گذاری
طلا و تحلیل بازار
کسب درآمد از اینترنت
رمزارزها (بیت کوین اتریوم و. )
ترید ارزهای دیجیتال
استخراج رمزارزها
آموزش بورس و فرابورس
تحلیل بنیادی
تحلیل تکنیکال
بورس کالا
بورس اوراق بهادار
مقالات آموزشی
قیمت روز ارز طلا و سکه
بهترین صرافی های آنلاین
بهترین سایت های ماینینگ
بهترین ماینرهای موجود در بازار
بازارهای مالی جهان , فارکس نزدک و.

پولبک در بورس چیست؟ اصطلاح پولبک به ساده یعنی چی؟ انواع Pullback

پولبک در بورس به چه معناست؟ یکی از اصطلاحات کاربردی و مهم در بازار بورس Pullback است که در این مقاله قصد داریم مفهوم پول بک به زبان ساده و انواع آن را بررسی کنیم، همراه داتیس نتورک باشید.

پولبک در بورس چیست؟

پولبک در بورس حالتی است که قیمت برای آخرین بار به محدوده‌ای که قبلاً در آن بوده برمی‌گردد و آن را لمس می‌کند بدین دلیل است که در بین سهامداران و سرمایه گذاران به آخرین بوسه (Last Kiss) معروف شده است.

به عبارتی پولبک‌ها نشانه‌ای از تغییر روند و تبدیل مقاومت‌های شکسته شده به پولبک (Pull Back) چیست؟ حمایت و حمایت‌های شکسته شده به مقاومت هستند و اصلاح نشانه‌ی ادامه روند صعودی و یا نزولی در جهت ایجاد الگوهای پلکانی قیمت است.

کلمه پولبک در لغت به معنای بازگشت و عقب کشیدن و مترداف کلمه hook به معنی قلاب است.

به همین پولبک (Pull Back) چیست؟ دلیل در نمودارها نیز به شکل قلاب نمایان می‌شود.

معنای دیگری که برای این کلمه می‌توان در نظر گرفت خداحافظی است.

چراکه در این حالت، روند بعد از شکست سطح حمایتی یا مقاومتی معتبر خود، سعی می‌کند یک بار دیگر به آن سطح شکسته شده بازگردد.

با شکسته شدن این خطوط و نقض آن‌ها، از اهمیت آن‌ها کاسته نشده؛ بلکه تغییر وضعیت می‌دهند و از مقاومت به حمایت و برعکس تبدیل می‌شوند.

معمولاً بعد از شکست خطوط حمایتی و مقاومتی، در ۶۰ درصد مواقع بازار متمایل به بازگشت مجدد به سمت حمایت و مقاومتی که شکسته شده دارد.

تقریباً در ۷۰ درصد مواقع شکست‌هایی که با حجم بسیار بالا نسبت به میانگین ۳۰ روزه رخ می‌دهند، تمایل به پولبک پیدا می‌کنند؛ لذا این تفکر که الزاماً بعد از هر شکست معتبر، باید نیاز به پولبک باشد، درست نیست.

پولبک( pull back) چیست؟

اگر بخواهیم پولبک را به صورت لغوی برایتان ترجمه کنیم معنی عقب برگشتن یا پس کشیدن دارد ولی در تحلیل تکنیکال به بوسه مجدد یا بوسه خداحافظی مشهور است.برای درک بهتر این موضوع را با یک مثال برایتان توضیح میدهیم. تصویر زیر را به دقت مشاهده کنید:

در تصویر بالا همان طور که مشخص است یک روند صعودی را مشاهده می کنیم که در محدوده مشخص شده (شماره۱) خط روند با قدرت شکسته شده است. بعد از شکسته شدن خط روند (شماره۱) قیمت حدود ۱۵ درصد کاهش پیدا می کند و بعد از آن دوباره صعود می کند(شماره ۲) تا به خط روند برسد.نقطه شماره ۳ جایی که قیمت یک بار دیگر خط روند را لمس می کند را پولبک یا pull back گویند.

همان طور که حتما خودتان هم متوجه شده اید زمانی که نمودار قیمت خط حمایت یا مقاومت را می شکند و سپس یک بار دیگر آن را لمس می کند و دوباره به مسیر خود ادامه می دهد آن لمس مجدد را پولبک می گویند.

انواع پولبک

پولبک به سه نوع داخلی٬ خارجی و نرمال تقسیم می شوند که در ادامه هرکدام از این ها را برایتان یک به یک توضیح می دهیم.

پولبک نرمال : این نوع همان نوع عادی می باشد که بیشتر اوقات نیز آن را مشاهده می کنید و به صورت ساده همان طور که در تصویر می بینید به سطح مقاومت یا حمایت برخورد می کند و دوباره به حرکت خود ادامه می دهد.

پولبک خارجی: در این حالت همان طور که در تصویر نیز مشاهده می کنید قیمت سهم قبل از رسیدن به سطح حمایت یا مقاومت مسیر اصلی خود را در پیش می گیرد و به حرکت ادامه می دهد. این نوع pull back نشان دهنده بالا بودن تقاضا برای سهم در حالت های صعودی ( و بالعکس در حالت های نزولی) می باشد و در صورت مشاهده این نوع pull back احتمال صعود قیمت بالا خواهد بود.

پولبک داخلی: این نوع از پولبک که سومین نمودار از سمت چپ در تصویر بالا می باشد یک مقدار خطر ناک می باشند زیرا نشان دهنده سردرگمی معامله گران در جهت نمودار است. برای مثال در همین نمودار بالا همان گونه که می بینید قیمت مقاومت را رد کرده و به سمت پایین آمده و سپس دوباره رشد کرده است٬ که اگر قدرت و تصمیم خریداران قاطعانه تر بود این اتفاق نمی افتاد و قیمت سهم بعد از برخورد به مقاومت رشد خود را ادامه می داد.

پولبک در تحلیل تکنیکال چیست؟

پولبک (Pullback) به یک توقف قیمتی – یا افت متوسط قیمت یک سهام یا یک دارایی – در نمودار آن گفته می‌شود. پولبک‌ها بسیار شبیه به بازگشت قیمتی (retracement) و یا تثبیت قیمتی (consolidation) هستند، و گاهی اوقات این کلمات را به‌جای یکدیگر به‌کار می‌برند.

از واژهٔ پولبک، معمولاً برای اشاره به افت قیمتی کوتاه‌مدت، اشاره می‌شود – برای مثال افت قیمتی در چند روز پولبک (Pull Back) چیست؟ پیاپی – افتی که پس از آن، قیمت به حرکت صعودی خود ادامه می‌دهد.
نکات کلیدی:

• پولبک، به یک بازگشت قیمتی موقت در قیمت یک دارایی یا اوراق بهادار گفته می‌شود.
• پولبک‌ها معمولاً مدت‌زمان کوتاهی به طول می‌انجامند. توقف‌های طولانی‌تر در توقف‌های صعودی قیمت را می‌توان، تحت عنوان تثبیت قیمتی (consolidation) نام‌گذاری کرد.
• پولبک‌ها می‌توانند برای معامله‌گران، یک نقطهٔ ورود مناسب به معامله را نشان دهند. البته اگر اطلاعات مخابره شده از سوی اندیکاتورهای تکنیکالی نیز بر ادامهٔ حرکت بازار در همان روند تأکید کنند.

پولبک چه چیزهایی را به شما می‌گوید؟

پولبک‌ها معمولاً پس از حرکات صعودی و بزرگ قیمتی شکل می‌گیرند و به‌عنوان فرصت‌هایی برای خرید سهم یا اوراق بهادار، در نظر گرفته می‌شوند. برای مثال، ممکن است قیمت سهام یک شرکت پس از اعلام سود سالانه مثبت (positive earnings announcement)، افزایش پیدا کند.

پس از این روند افزایشی، شاهد افت قیمت (پولبک) خواهیم بود. دلیل این پولبک، تقسیم سود سهم به سهامدارانِ مشمول می‌باشد. با این وجود در نظر داشته باشید که گزارش سود سالانه مثبت، خود یک نشانهٔ بنیادی می‌باشد که سیگنال ادامهٔ روند صعودی را به ما می‌دهد.

بیشتر پولبک‌هایی که انجام می‌شوند، شامل حرکت قیمت یک سهم به محدودهٔ یک حمایت تکنیکالی، مانند میانگین‌های متحرک و یا نقاط پیوُت (pivot points)، پیش از ادامهٔ روند صعودی می‌باشند.

معامله‌گران باید به دقت این سطوح حمایت کلیدی را زیر نظر داشته باشند. زیرا هرگونه شکست به زیر سطح این حمایت‌ها، می‌توانند نشان‌دهندهٔ یک بازگشت قیمتی باشد.

مثال‌هایی از نحوهٔ استفاده از پولبک‌ها

دقت کنید که پولبک‌ها معمولاً بر روی عوامل بنیادی تأثیرگذار بر حرکت قیمت سهم، تغییری ایجاد نمی‌کنند. بلکه آن‌ها معمولاً به‌عنوان موقعیت‌هایی به‌منظور کسب سود در طی یک روند صعودی، در نظر گرفته می‌شوند. برای مثال، ممکن است یک شرکت گزارش سود سالانه‌ای عالی را منتشر کرده و شاهد رشد سهام خود تا 20 درصد باشد.

ممکن است قیمت سهام این شرکت در روز بعد، شاهد شکل‌گیری یک پولبک باشند. زیرا بسیاری از معامله‌گران کوتاه‌مدت می‌خواهند که با کسب سود، از بازار خارج شوند. با این وجود، گزارش سود سالانه‌ای که منتشرشده است، نشان می‌دهد که کمپانی مدنظر در حال انجام عملکردی عالی می‌باشد و به همین دلیل، قیمت سهام این شرکت به حرکت صعودی خود ادامه می‌دهد.

معامله‌گرانی که از استراتژی خرید و نگهداری (buy and hold) استفاده می‌کنند و سرمایه‌گذارانی که به شرکت‌هایی با گزارش‌های سود سالانه قوی علاقه‌مند هستند، در آن‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند، زیرا قیمت سهام آن‌ها در آینده افزایش خواهد یافت.

در این نمودار (SPDR S&P 500 ETF – SPY) را می‌بیند که در طی روند صعودی بلندمدت خود، شاهد 4 پولبک بوده است. این پولبک‌ها معمولاً حرکتی به سمت میانگین متحرک 50 روزه بوده‌اند، که نقش یک حمایت تکنیکالی را برای سهام بازی کرده است.

در نمودارهای موجود، شما می‌توانید پولبک‌هایی را در طی روند صعودی مشاهده نمایید. با وجود اینکه تشخیص این پولبک‌ها با نگاه به گذشتهٔ قیمت آسان می‌باشد، اما تشخیص و ارزیابی آن‌ها برای سرمایه‌گذارانی که در آن دوره سهام‌دار آن شرکت بوده‌اند، کاری دشوار بوده است.

در مثال فوق، نمودار (SPDR S&P 500 ETF – SPY) را می‌بیند که در طی روند صعودی بلندمدت خود، شاهد 4 پولبک بوده است. این پولبک‌ها معمولاً حرکتی به سمت میانگین متحرک 50 روزه بوده‌اند، که نقش یک حمایت تکنیکالی را برای سهام بازی کرده است.

قیمت پس از برخورد به این محدوده، دوباره به سمت بالا برگشته است. معامله‌گران باید در هنگام بررسی پولبک‌ها، از چند اندیکاتور تکنیکالی مختلف استفاده کنند تا بتوانند به‌درستی به ارزیابی پولبک‌ها بپردازند. در صورت عدم بررسی صحیح این پولبک‌ها،‌ احتمال تبدیل آن‌ها به یک بازگشت قیمتی در آینده، وجود خواهد داشت.

تفاوت بین بازگشت قیمتی و پولبک

پولبک‌ها و بازگشت قیمتی، هر دو حرکت قیمت به سمت پایین می‌باشند، اما پولبک‌ها موقت و کوتاه‌مدت بوده و بازگشت‌های قیمتی، مدت بیشتری به طول می‌انجامند.

سؤال اصلی که مطرح می‌شود این است که، معامله‌گران چگونه می‌توانند تفاوت بین این دو را تشخیص دهند؟ دقت کنید که بیشتر بازگشت‌های قیمتی، همراه با تغییر در موارد بنیادی یک سهم اتفاق می‌افتند، که باعث می‌شوند بازار در ارزیابی خود در مورد آن سهم، تجدیدنظر (reevaluate) کند.

برای مثال، یک شرکت ممکن است گزارش سود فاجعه‌آمیزی را منتشر کند، که باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران به بررسی و محاسبهٔ دوبارهٔ ارزش خالص فعلی آن سهام (Net Present Value – NPV) بپردازند. همچنین، به وجود آمدن احساسات منفی در بازار، پیدا شدن یک رقیب جدید و یا مواردی از این قبیل، می‌توانند بر روی قیمت سهام شرکت تأثیرگذار باشند.

این اتفاقات، با وجود اینکه در نمودار رخ نداده‌اند، اما تأثیر خود را طی چند نشست معاملاتی می‌گذارند و در ابتدا شبیه به یک پولبک به‌نظر می‌رسند. به همین دلیل، معامله‌گران از میانگین متحرک (moving averages)، خطوط روند (trendlines) و باند‌های معاملاتی (brading bands) برای بررسی پولبک‌ها و احتمال تبدیل‌ آن‌ها به یک بازگشت قیمتی، استفاده می‌کنند.

محدودیت‌های معامله‌گری پولبک‌ها

بزرگ‌ترین محدودیتی که در معامله‌گری در پولبک‌ها وجود دارد، این احتمال است که ممکن است پولبک مدنظر، شروع یک بازگشت قیمتی باشد.

با توجه به اینکه پولبک‌ها و بازگشت‌های قیمتی در تایم‌فریم‌های مختلفی ایجاد می‌شوند، ممکن است چند پولبک پیاپی در بازهٔ زمانی روزانه یا هفتگی، برای یک معامله‌گر روزانه (تایم‍‌فریم‌های پایین) یک بازگشت قیمتی واقعی باشد.

اگر حرکات قیمتی، بتوانند خط روند را در تایم فریم معاملاتی شما بشکنند، آنگاه شما باید انتظار یک بازگشت قیمتی را داشته باشید. این حالت، زمان مناسبی برای ورود به معاملات خرید نیست.

البته در نظر داشته باشید که اضافه کردن اطلاعات دیگر با استفاده از اندیکاتورهای تکنیکالی و اطلاعات بنیادی موجود، باعث افزایش اطمینان یک معامله‌گر در تشخیص پولبک‌ها از بازگشت‌های قیمتی حقیقی می‌شود.

آیا از پولبک در تحلیل تکنیکال استفاده کرده‌اید؟ نظرات و سوالات خود را با ما در میان بگذارید.

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.